TOP 5 wydarzeń ważnych dla inwestorów w nowym tygodniu

Investing.com – W nowym tygodniu inwestorzy będą pilnie śledzili kluczowy wskaźnik inflacji oraz wystąpienia przedstawicieli Rezerwy Federalnej po zeszłotygodniowej obniżce stóp procentowych. Dane PMI dostarczą nowych informacji na temat siły globalnej gospodarki, z kolei ceny złota wydają się kontynuować rekordowy wzrost. Poniżej te i inne wieści ze świata finansów, które warto znać, aby dobrze rozpocząć nowy tydzień.

1. Odczyt inflacji

Ulubiony wskaźnik inflacji Fed – ukaże się w piątek - pokaże, czy presja cenowa pozostaje umiarkowana. Będzie to pierwszy odczyt po decyzji banku centralnego o poluzowaniu restrykcyjnej polityki pieniężnej, która została wprowadzona w celu schłodzenia gospodarki.

Ekonomiści spodziewają się, że indeks cen wydatków na konsumpcję osobistą (PCE) za sierpień wzrósł o 2,5% w ujęciu rocznym.

Najnowsze prognozy ekonomiczne Fed zakładają spadek rocznego wskaźnika cen do 2,3% do końca roku i 2,1% do końca 2025 roku.

Kalendarz ekonomiczny na nadchodzący tydzień obejmuje również ostateczny odczyt PKB za drugi kwartał. Poznamy także raporty na temat zaufania konsumentów, zamówień na dobra trwałe, sprzedaży nowych i istniejących domów oraz cotygodniowe dane na temat liczby wniosków dla bezrobotnych składanych po raz pierwszy.

2. Głosy z Fed

Wypowiedzi przedstawicieli Fed w nadchodzących dniach prawdopodobnie rzucą więcej światła na zeszłotygodniową obniżkę stóp procentowych i jako takie będą uważnie obserwowane.

W poniedziałek wystąpi Prezes Fed z Atlanty - Raphael Bostic, a następnie prezes Fed z Chicago - Austan Goolsbee.

Gubernator Fed - Michelle Bowman ma przemawiać we wtorek i ponownie w czwartek. Warto dać, że była pierwszym gubernatorem, który sprzeciwił się decyzji Fed od 2005 r., Jej komentarze będą prawdopodobnie zawierały uzasadnienie tej decyzji. Bowman ostrzegała przed niebezpieczeństwami zbyt szybkiego cięcia stóp.

Przewodniczący Fed - Jerome Powell ma przemawiać w czwartek podczas 10. dorocznej konferencji rynku skarbowego w USA. Na tym samym wydarzeniu wystąpią również prezes Fed z Nowego Jorku - John Williams i wiceprzewodniczący ds. nadzoru Michael Barr. Inwestorzy będą wypatrywać wszelkich wskazówek dotyczących tego, jak Fed postrzega postępy w redukcji bilansu.

3. Zmienność rynku

Benchmarkowy S&P 500 osiągnął w zeszłym tygodniu pierwsze rekordowe zamknięcie od dwóch miesięcy. Wszystko dzięki Fed, która ogłosiła znaczną obniżkę stóp procentowych o 50 punktów bazowych. Tym samym rozpoczęto pierwszy cykl luzowania polityki pieniężnej w USA od 2020 roku.

Indeks wzrósł do tej pory o 0,8% we wrześniu, historycznie najsłabszym miesiącu dla akcji. Zyskał również 19% od początku roku.

Jednak wzrost rynku może zostać przetestowany, jeśli dane ekonomiczne nie potwierdzą oczekiwań, co do "miękkiego lądowania". A plan był taki, że inflacja spadnie bez wpływu na wzrost.

W takim scenariuszu akcje radzą sobie znacznie lepiej po rozpoczęciu obniżek stóp procentowych, w przeciwieństwie do sytuacji, gdy Fed dokonuje cięć podczas recesji.

Rynek może również stać się bardziej wrażliwy wraz ze zbliżającymi się wyborami i starciem między republikaninem Donaldem Trumpem a demokratką Kamalą Harris. Ostatnie sondaże pokazują bardzo wyrównany wyścig.

O ile dane nie ulegną znacznemu pogorszeniu, uważamy, że wybory w USA staną się zdecydowanie najważniejszym tematem - stwierdzili stratedzy instrumentów pochodnych na akcje UBS w nocie pod koniec ubiegłego tygodnia.

4. Dane PMI

Wstępne dane PMI, które poznamy w poniedziałek zapewnią najnowszy obraz stanu globalnej gospodarki.

Złożony wskaźnik menedżerów ds. zakupów w strefie euro (PMI) znajduje się na ekspansywnym terytorium od sześciu miesięcy, a w Wielkiej Brytanii od 10 miesięcy, co wzmacnia odpornego funta szterlinga.

Rynki wydają się na razie zadowolone, że obniżka stóp procentowych przez Fed o pół punktu pomoże zapobiec recesji w USA, a tym samym globalnej recesji. Jednak pewne obszary pozostają niepokojące.

W największej gospodarce strefy euro, tj. Niemczech, aktywność biznesowa skurczyła się jeszcze mocniej w sierpniu, a nastroje pozostają słabe. W międzyczasie, gospodarka Chin nadal boryka się z trudnościami, co sprawia, że gospodarka numer dwa na świecie jest narażona na ryzyko nie dotrzymania celu w postaci rocznego wzrostu na poziomie około 5%.

5. Rekordy złota

Byki na rynku złota pchają wzrosty cen kruszcu do nowych rekordów, z kamieniem milowym na poziomie 3000 USD. Cel ten jest napędzany przez luzowanie polityki pieniężnej przez główne banki centralne i napięty wyścig wyborczy w wyborach prezydenckich w USA.

Złoto spot osiągnęło w piątek historyczne maksimum na poziomie 2 572,81 USD za uncję. Kruszec jest na dobrej drodze do osiągnięcia najsilniejszego rocznego wyniku od 2020 r. Zyskał już 24% napędzany popytem na bezpieczną przystań ze względu na niepewność geopolityczną i gospodarczą oraz solidne zakupy banków centralnych.

Niskie stopy procentowe zwykle wspierają złoto, które nie jest oprocentowane.

Analitycy Citi stwierdzili w zeszłotygodniowej nocie, że ceny złota mogą osiągnąć 2600 USD za uncję do końca 2024 r. i 3000 USD do połowy 2025 r. Wzrosty te będą napędzane obniżkami stóp procentowych w USA, silnym popytem ze strony funduszy giełdowych i fizycznym popytem pozagiełdowym.

Niniejszy raport powstał przy współpracy agencji Reuters.