Investing.com - Zapowiada się pracowity tydzień na rynkach. Poznamy dane o inflacji w USA, które mogą pomóc ugruntować oczekiwania, co do wrześniowej obniżki stóp procentowych. Sezon zysków nabiera tempa wraz z publikacjami pierwszych mega spółek i europejskich banków. Tymczasem, dane PMI ze strefy euro zapewnią wgląd w ścieżkę kolejnej obniżki stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny. Oto przegląd wydarzeń na rynkach w nadchodzącym tygodniu.
1. Dane o inflacji PCE
Piątkowe dane o inflacji w Stanach Zjednoczonych przetestują oczekiwania i cierpliwość rynku. Panuje niemal idealna zgodność, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe już we wrześniu.
-----------------------------------
Szukasz akcji z szansą na wysokie wzrosty? Gotowych strategii inwestowania na giełdzie, modeli wspartych AI, wartości godziwej spółek polskiego parkietu?
Jeśli chcesz jeszcze bardziej obniżyć koszty - subskrypcja dwuletnia InvestingPro (-50%) powstała właśnie dla Ciebie!
Akcje niedowartościowane, pełen portfel największych ekspertów inwestowania, portfele rebalansowane co miesiąc - nie możesz tego przegapić!
-----------------------------------
Ekonomiści spodziewają się, że czerwcowy indeks cen wydatków na konsumpcję osobistą (PCE) wzrósł 0,1% już drugi miesiąc z rzędu. Sprowadziłoby to trzymiesięczną annualizowaną inflację bazową do najwolniejszego tempa w tym roku i poniżej celu Fed wynoszącego 2%.
Wskaźnik cen konsumpcyjnych spadł w czerwcu po raz pierwszy od czterech lat. Ten chłodniejszy niż oczekiwano raport wywołał rotację akcji i ugruntował oczekiwania rynku, że Fed jest gotowa do obniżenia stóp procentowych we wrześniu.
Kilka dni po publikacji CPI przewodniczący Fed - Jerome Powell powiedział, że odczyty inflacji za drugi kwartał "dodają nieco pewności", że tempo wzrostu cen powraca do celu Fed w sposób zrównoważony.
2. Sezon wyników finansowych w pełni
W miarę jak sezon wyników finansowych wchodzi na wysokie obroty, byczo nastawieni inwestorzy mają nadzieję, że solidne wyniki spółek powstrzymają spadek akcji spółek technologicznych. Spadki te schłodziły tegoroczny wzrost amerykańskich akcji.
Sektor technologiczny S&P 500 spadł o prawie 6% w nieco ponad tydzień. Rosnące oczekiwania na obniżki stóp procentowych i drugą prezydenturę Donalda Trumpa odprowadzają pieniądze z tegorocznych zwycięzców do sektorów, które marniały w 2024 roku.
Zyski za drugi kwartał mogą pomóc technologiom odzyskać centrum uwagi. Tesla (NASDAQ:TSLA) i spółka macierzysta Google, czyli Alphabet (NASDAQ:GOOGL), pochwalą się wynikami we wtorek. Zainaugurują w ten sposób sezon publikacji grupy „Siedmiu wspaniałych”, które napędzały rynki od początku 2023 roku.
IBM (NYSE:IBM), Ford (NYSE:F) i General Motors (NYSE:GM) również przedstawią raporty w nadchodzącym tygodniu. Inwestorzy chętnie wysłuchają spostrzeżeń spółek na temat tego, jak silny jest konsument i jakie są perspektywy przyszłego wzrostu gospodarczego.
3. Wyniki europejskich banków
Europejski sektor bankowy, który cieszył się rosnącymi zyskami i cenami akcji, zostanie w tym tygodniu zweryfikowany, gdy sezon wyników za drugi kwartał nabierze tempa.
Kluczem do prognoz jest wynik odsetkowy netto, który wzrósł z powodu podwyżek stóp procentowych. Jednak zabawa może być krótkotrwała, ponieważ EBC sygnalizuje dalsze obniżki stóp. Z kolei, Bank Anglii przygotowuje się do złagodzenia polityki pieniężnej.
Inwestorzy będą również chcieli zobaczyć, jak radzą sobie pożyczkodawcy w obliczu rosnącej niepewności politycznej. Akcje francuskich banków gwałtownie spadły, co było pokłosiem ostatnich wyborów.
W środę pojawią się wyniki głównych pożyczkodawców, takich jak Deutsche Bank (NYSE:DB) (Niemcy), Lloyds Banking Group (LON:LLOY) (Wielka Brytania), BNP Paribas (OTC:BNPQY) (Francja), Banco Santander (BME:SAN) (Hiszpania) i UniCredit (ETR:CRIG) (Włochy).
Analitycy twierdzą, że z raportów amerykańskich firm wynika, że większe przychody z bankowości inwestycyjnej powinny wzmocnić pożyczkodawców z dużymi oddziałami banków inwestycyjnych. Do takich należą Deutsche Bank i szwajcarski UBS (NYSE:UBS), ale jakiekolwiek rozczarowanie wynikami z tytułu odsetek może doprowadzić do negatywnych reakcji rynku.
4. Wskaźniki PMI dla strefy euro
Podczas gdy wzrost gospodarczy w strefie euro pozostaje powolny, siła dominującego sektora usług, wspieranego przez turystykę, utrzymuje presję cenową na niewygodnie wysokim poziomie.
Stanowi to wyzwanie dla EBC, więc dane PMI w środę będą uważnie obserwowane po tym, jak bank centralny utrzymał stopy procentowe na poziomie 3,75% w ubiegły czwartek. Decydenci nie chcieli dać jakichkolwiek wskazówek, co do przyszłości stóp, mówiąc, że jest to "zależne od danych".
EBC, który w czerwcu obniżył koszty pożyczek po raz pierwszy od pięciu lat, dostrzega spadek inflacji.
Rynki zdecydowanie wyceniają wrześniową obniżkę stóp procentowych, wspierając na razie akcje strefy euro, obligacje rządowe i euro. Jednak rośnie w ten sposób poziom zagrożenia jakimkolwiek wynikiem PMI, który mógłby zmienić pogląd EBC.
5. Ceny ropy naftowej
Ceny ropy naftowej ustabilizowały się w piątek na najniższym poziomie od połowy czerwca, ponieważ inwestorzy oczekiwali możliwego zawieszenia broni w Strefie Gazy. Na notowaniach zaważył również silny dolar.
Wojna w Strefie Gazy sprawiła, że inwestorzy zaczęli wyceniać premię za ryzyko podczas handlu ropą, ponieważ napięcia zagrażają globalnym dostawom.
Jeśli zawieszenie broni zostanie osiągnięte, wspierani przez Iran rebelianci Houthi – sympatyzujący z Hezbollahem - mogą zaprzestać ataków na statki handlowe na Morzu Czerwonym.
W międzyczasie indeks dolara USA wzrósł po lepszych niż oczekiwano danych gospodarczych, wywierając presję na ceny ropy.
Silniejsza waluta amerykańska osłabia popyt na ropę denominowaną w dolarach ze strony nabywców posiadających inne waluty.
Niniejszy raport powstał przy współpracy agencji Reuters.