We wtorek firma Bernstein rozpoczęła analizę spółki Hubbell (NYSE:HUBB) z rekomendacją "Przewyższaj" i wyznaczyła cenę docelową na poziomie 535,00 USD.
Firma podkreśliła "atrakcyjną ekspozycję" Hubbell jako przedsiębiorstwa produkującego sprzęt elektryczny, którego znaczna część sprzedaży pochodzi z czterech kluczowych obszarów wzrostu. Obszary te obejmują sieć elektryczną, przenoszenie produkcji z powrotem do kraju, centra danych i energię odnawialną, które łącznie odpowiadają za 80% sprzedaży firmy.
Analityk z Bernstein przewiduje, że przychody Hubbell będą rosły w tempie 7-8% rocznie (CAGR), co przewyższa oczekiwania rynku wynoszące poniżej 5%. Firma przewiduje, że wzrost ten będzie napędzany kombinacją czynników, w tym zwiększonym udziałem w wydatkach klientów poprzez konsolidację dostawców, zmianę strategii wejścia na rynek oraz strategiczne przejęcia typu bolt-on.
Firma prognozuje również poprawę marż operacyjnych Hubbell, przewidując wzrost o 200 punktów bazowych do około 23% do 2027 roku. Jest to wyższy wynik w porównaniu z szacunkami rynku na poziomie 22%. Oczekuje się, że wzrost marży będzie wynikał z dźwigni operacyjnej i redukcji kosztów w produkcji.
Analiza Bernstein sugeruje, że do 2025 roku zysk na akcję (EPS) Hubbell może osiągnąć 18,59 USD, co jest o 5% wyższe od oczekiwań rynku. W ciągu najbliższych trzech lat firma przewiduje CAGR na poziomie około 16% dla akcji spółki, potencjalnie osiągając 25 USD za akcję, w przeciwieństwie do 7% CAGR prognozowanego przez rynek.
Wreszcie, model wyceny analityka wskazuje na potencjalną cenę akcji w wysokości 696 USD, co stanowiłoby wzrost o 65%. Jednak po uwzględnieniu dyskonta, firma wyznaczyła cenę docelową na poziomie 535 USD. Ten cel implikuje wskaźnik ceny do zysku (P/E) na poziomie 29-krotności, bazując na szacowanym przez firmę zysku na akcję Hubbell na rok 2025.
W innych niedawnych wiadomościach, Hubbell Incorporated odnotował silny trzeci kwartał w 2024 roku, z 14% wzrostem skorygowanego zysku na akcję rok do roku i znaczącą ekspansją skorygowanych marż operacyjnych.
Pomimo trudności w sektorze telekomunikacyjnym i normalizacji zapasów na rynkach dystrybucji energii, firma podniosła swoje prognozy na cały rok, przewidując dwucyfrowy wzrost skorygowanego zysku operacyjnego. Segment Utility Solutions wykazał szczególnie obiecujące wyniki, z 18% wzrostem marż w dolarach, i oczekuje się, że będzie nadal rósł dzięki trendom modernizacji sieci i elektryfikacji.
Huragany Helene i Milton zakłóciły działalność, ale ostatecznie miały neutralny wpływ netto na przychody w trzecim kwartale. Przewiduje się jednak, że zamówienia związane z burzami pozytywnie przyczynią się do wyników czwartego kwartału. Podczas gdy sektor telekomunikacyjny ma odnotować spadek o 30% w skali roku, segment Electrical Solutions odnotował organiczny wzrost na poziomie 3%, wspierany silnymi wynikami w centrach danych i na rynkach energii odnawialnej.
Hubbell pozostaje optymistyczny co do swojej przyszłości, prognozując ponadprzeciętne tempo wzrostu do 2025 roku, w miarę jak rozwiązuje wyzwania związane z zapasami i wykorzystuje ożywienie popytu.
Te ostatnie wydarzenia wskazują, że firma skutecznie radzi sobie z wyzwaniami specyficznymi dla sektora, jednocześnie wykorzystując swoją pozycję rynkową i inicjatywy strategiczne.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro pogłębiają optymistyczną perspektywę Bernstein dotyczącą Hubbell (NYSE:HUBB). Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 22,81 mld USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w sektorze sprzętu elektrycznego. Przychody Hubbell za ostatnie dwanaście miesięcy do trzeciego kwartału 2023 roku osiągnęły 5,64 mld USD, z solidnym wzrostem przychodów o 7,5% w tym samym okresie. Jest to zgodne z prognozą Bernstein dotyczącą CAGR na poziomie 7-8%, przewyższającą oczekiwania rynku.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silną kondycję finansową Hubbell i politykę przyjazną akcjonariuszom. Firma utrzymuje wypłaty dywidend przez 54 kolejne lata i podnosi dywidendę od 17 lat z rzędu, demonstrując zaangażowanie w zwrot wartości dla akcjonariuszy. Potwierdza to stopa dywidendy na poziomie 1,24% i imponujący wzrost dywidendy o 17,86% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Wyniki akcji były niezwykłe, z całkowitym zwrotem na poziomie 52,84% w ciągu ostatniego roku, znacznie przewyższając rynek. Te silne wyniki są poparte solidnymi fundamentami, w tym marżą zysku operacyjnego na poziomie 19,01% za ostatnie dwanaście miesięcy do trzeciego kwartału 2023 roku, co jest zgodne z prognozowaną przez Bernstein poprawą marż.
Inwestorzy powinni zauważyć, że Hubbell jest notowany przy wskaźniku P/E wynoszącym 30,42, co może być uznane za wysoką wartość. Jednakże ta wycena może być uzasadniona perspektywami wzrostu firmy w kluczowych obszarach, takich jak sieć elektryczna, przenoszenie produkcji z powrotem do kraju, centra danych i energia odnawialna, jak wspomniano w raporcie Bernstein.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek dotyczących Hubbell, zapewniając głębsze zrozumienie potencjału i ryzyk związanych z firmą.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.