Rynki finansowe: bądź gotowy na nowy tydzień. Top 5 wydarzeń

Investing.com -- Nowy tydzień przyniesie publikację bardzo ważnego, miesięcznego raportu o zatrudnieniu w USA, podczas, gdy rynki akcji wkroczą w drugi kwartał; OPEC zwołuje spotkanie, a banki centralne w Australii i Nowej Zelandii podejmą decyzje dotyczące stóp procentowych.

1. Etaty poza rolnictwem

Obserwatorzy rynku będą pilnie przyglądać się piątkowemu raportowi o liczbie etatów poza rolnictwem, aby uzyskać świeże informacje na temat kondycji rynku pracy, który w ciągu ostatniego roku pozostawał niewzruszony w obliczu fali podwyżek stóp fundowanych przez Rezerwę Federalną.

Ekonomiści spodziewają się, że gospodarka USA dodała 238 000 miejsc pracy w marcu, po wzroście o 311 000 w lutym. Przewiduje się, że średnie zarobki godzinowe będą rosły w tempie 4,3% rocznie, czyli najwolniej od lipca 2021 r.

Raport o zatrudnieniu w marcu będzie ostatnim przed zbliżającym się majowym posiedzeniem, a inwestorzy są podzieleni, co do tego, czy decydenci podniosą stopy procentowe po raz ostatni. Wzrost liczby nowych miejsc pracy powyżej 200 tys. prawdopodobnie wzmocni oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych.

Decydenci Fed wskazali, że spodziewają się, iż stopy pozostaną na poziomie zbliżonym do obecnego przez resztę tego roku, aby pomóc w walce z inflacją.

2. Inne dane i mówcy z Fed

Przed piątkowymi, jakże ważnymi, danymi na temat miejsc pracy za marzec, kalendarz ekonomiczny zawiera również raporty na temat lutowych ofert pracy, które poznamy we wtorek oraz dane za marzec dotyczące zatrudnienia w sektorze prywatnym, które ukażą się w środę.

Ankiety menedżerów ds. zakupów ISM dotyczące działalności w sektorach wytwórczym i usług ujrzą światło dzienne odpowiednio w poniedziałek i środę.

W ciągu kolejnych kilku dni przemówi również kilku decydentów Fed, w tym prezes Fed z Cleveland - Loretta Mester, prezes Fed z St. Louis - James Bullard oraz gubernator Fed - Lisa Cook.

Przedstawiciele Fed zasygnalizowali, że spodziewają się, iż stopy pozostaną na obecnym poziomie przez resztę tego roku, aby pomóc sprowadzić inflację z powrotem do docelowego poziomu 2%. Ale, mimo, iż presja inflacyjna pozostaje na wysokim poziomie, urzędnicy będą musieli również rozważyć wpływ wyższych stóp procentowych na stabilność finansową po niedawnych zawirowaniach w sektorze bankowym.

3. Rynki akcji

Rynki akcji w USA odnotowały solidne wzrosty w pierwszym kwartale, pomimo gwałtownej wyprzedaży akcji sektora bankowego po upadku dwóch banków regionalnych, co wywołało obawy o szerszy kryzys finansowy.

Nasdaq zyskał 16,8% osiągając największy kwartalny wzrost procentowy od 2020 r. S&P 500 wzrósł o 7% odbijając się po prawie 20% spadku w 2022 r., a Dow Jones Industrial Average zakończył kwartał wzrostem o 0,4%.

Ostrożni inwestorzy twierdzą, że powyższe wzrosty sprawiają, iż akcje są bardziej podatne na skutki spowolnienia gospodarczego ryzyko, którego wzrosło przez zawirowania w sektorze bankowym.

W jakim stopniu akcje uwzględniły możliwą recesję – i czy gospodarka jej doświadczy – było punktem spornym na Wall Street.

„Odpowiedź brzmi - zdecydowanie nie, rynek w ogóle nie jest wyceniany na recesję” - powiedział Hans Olsen dyrektor ds. inwestycji w Fiduciary Trust Co, co chroni przed przyszłymi zawirowaniami na rynku poprzez utrzymywanie wyższych, niż typowe ilości gotówki. W przypadku akcji „oznacza to, że w nadchodzących kwartałach mogą czekać nas bardzo nieprzyjemne niespodzianki”.

4. Spotkanie OPEC

Reuters poinformował, że na poniedziałkowym spotkaniu organizacja OPEC prawdopodobnie zdecyduje się trzymać istniejącej umowy dotyczącej ograniczenia wydobycia ropy po tym, jak ceny ropy odbiły się po spadku do 15-miesięcznych minimów.

Cena ropy naftowej Brent wzrosła do poziomu 80 USD za baryłkę po spadku do blisko 70 USD w dniu 20 marca. Zmiana kierunku jest rezultatem słabnących obaw związanych z globalnym kryzysem bankowym oraz wstrzymaniem eksportu z regionu Kurdystanu w Iraku, co ogranicza podaż na rynku.

Organizacja OPEC+, która obejmuje Organizację Krajów Eksportujących Ropę Naftową i sojuszników pod przywództwem Rosji, ma odbyć w poniedziałek wirtualne spotkanie swojego ministerialnego panelu monitorującego w skład którego wchodzą Rosja i Arabia Saudyjska.

Po tych rozmowach, następne pełne spotkanie OPEC+ ma odbyć się dopiero w czerwcu.

Spadające ceny ropy stanowią problem dla większości członków OPEC+, ponieważ ich gospodarki są w dużym stopniu uzależnione od dochodów z wydobycia tego surowca.

5. Decyzje RBA i RBNZ w sprawie stóp

We wtorek odbędzie się spotkanie Banku Rezerwy Australii, podczas którego zostanie podjęta decyzja, czy podwyższyć stopy procentowe, czy też utrzymać je na ostrzu noża.

Dane z zeszłego tygodnia pokazały, że w lutym inflacja w Australii spadła do najniższego poziomu od ośmiu miesięcy, tj. 6,8% rok do roku, co skłoniło inwestorów do wykluczenia szans na podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych.

Prezes RBA - Philip Lowe powiedział, że bank centralny jest bliższy wstrzymania podwyżek stóp procentowych, ponieważ polityka pieniężna jest obecnie na restrykcyjnym terytorium i zasugerował, że zatrzymanie cyklu może nastąpić już w kwietniu w zależności od danych.

Tymczasem, rynki wciąż obstawiają kolejną podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych podczas środowego spotkania Banku Rezerwy Nowej Zelandii.

Autor: N.B. przy współpracy agencji Reuters.