Rok wojny na Ukrainie, ropa i gaz tańsze niż przed inwazją Rosji, a Orlen bije rekordy zysków

Co wydarzyło się w minionym tygodniu na rynkach finansowych? Jak wypadły najważniejsze odczyty makroekonomiczne i które spółki dały o sobie znać - zarówno pozytywnie, jak i negatywnie - w minionych dniach?

Mija rok od ataku Rosji na Ukrainę

• dokładnie rok temu, 24 lutego 2022 roku Rosja rozpoczęła inwazję na Ukrainę (twierdzenie, że jest to początek wojny jest błędem, bo ta trwa od 20 lutego 2014 roku i aneksji Krymu)
• W ciągu ostatniego roku indeks WIG20 spadł o -10,5% (choć skala spadków w ciągu zeszłego roku była znacznie większa), amerykański S&P500 w tym czasie również poszedł w dół o -5%, ale już niemiecki DAX urósł o blisko 6%, a francuski CAC 40 o 8%
• Co ciekawe, ceny wszystkich kluczowych surowców energetycznych są niższe niż tuż przed inwazją: ropa brent jest tańsza o ponad 12% (82,70 USD), a europejski gaz ziemny Dutch TTF o ponad 50% (50,65 EUR za MWh)
• Po roku działań wojennych wciąż nie widać szans na szybkie zakończenie konfliktu i zauważalną przewagę którejś ze stron
• Po roku od inwazji UE i państwa G7 nałożyły kolejne sankcje na Rosję, tym razem wymierzony w instytucje finansowe oraz sektor metali i górnictwa

Przemówienie Putina pełne gróźb do Zachodu i robienia z Rosji męczennika w walce o prawdę

• we wtorek Władimir Putin wygłosił pierwsze od czasów ataku na Ukrainę orędzie do narodu
• Oskarżył Zachód i NATO o „brudną grę” i oszukiwanie zachodniego świata w kwestii tego, co dzieje się na polu walki
• Putin stwierdził, że dalsze dostawy broni na Ukrainę nie przyczynią się do pokoju. Zapowiedział, że Rosja będzie „usuwać zagrożenie ze swoich granic”, a Zachód chce przeobrazić lokalny konflikt w globalną konfrontację
• Obyło się jednak bez gróźb użycia bomby atomowej
• Wg Putina zachodnie sankcje są nie tylko niesprawiedliwe, ale też nieskuteczne i wyrządzają więcej szkody krajom, które się na nie decydują

Rekordowe zyski Orlenu (WA:PKN), najlepszy rok w historii koncernu

• Orlen zarobił na czysto 21 mld PLN w 2022 roku (o blisko 100% więcej, niż w 2021)
• Orlen w 2022 roku miał przychody na poziomie 278,5 mld zł
• Zysk netto PKN Orlen wyniósł w IV kwartale 2022 aż 8,09 mld zł, wobec 4,1 mld w poprzednim roku i był o 18% wyższy niż w IIIQ 2022
• W czwartym kwartale Orlen w swoich rafineriach wciąż korzystał w ok. 10% z rosyjskiej ropy Ural

Rynek pracy w Polsce ma się dobrze, nowe rekordy, mimo niesprzyjających warunków

• Średnie wynagrodzenie w styczniuwyniosło 6883,96 PLN brutto i było wyższe o 13,5% niż rok wcześniej. Jest to odczyt powyżej oczekiwań analityków (12,6% w ujęciu rocznym)
• przeciętne wynagrodzenie było jednak aż o 6,1% niższe niż w grudniu zeszłego roku, kiedy wyniosło 7329,88 PLN brutto (jest to jednak dość popularne przy styczniowych odczytach)
• W styczniu liczba etatów zwiększyła się zaledwie o 25,4 tys., co było najgorszym styczniowym wynikiem od 2015 roku, nie licząc postpandemicznego 2021
• Styczniowe bezrobocie wyniosło 5,5%, zgodnie z oczekiwaniami
• Dane BAEL za ostatni kwartał potwierdzają bdb sytuację na rynku pracy: stopa bezrobocia (wg BAEL) wyniosła 2,9%, blisko historycznych minimów

Obligacje Kruka (WA:KRU) rozeszły się jak ciepłe bułeczki

• Kruk przydzielił kolejną serię obligacji korporacyjnych, tym razem o łącznej wartości 50 mln złotych
• Redukcja na zapisach przekroczyła 52%, co oznacza że inwestorzy chcieli kupić papiery za prawie 105 mln
• obligacje serii AN3 mają zmienny kupon, z oprocentowaniem ustalonym na poziomie stawki WIBOR (3M (NYSE:MMM)), które jest powiększone o stałą marżę na poziomie równych 4% w skali roku (obecnie przekracza ono 10% rocznie), a odsetki są wypłacane co kwartał

Koniec darmowego Facebooka i Instagrama?

• Meta (NASDAQ:META) Platforms chce uruchomić płatną subskrypcyjnie usługę weryfikacyjną w swoich aplikacjach
• ma kosztować 11,99 USD miesięcznie. Ma się pojawić najpierw w Australii i Nowej Zelandii
• Ma dawać ochronę przed wykorzystaniem konta przez niepowołane osoby oraz przed podszywaniem się, ma też dawać bezpośredni dostęp do wsparcia klienta przez „żywą osobę”, a nie algorytm (wersja za 15 USD m-c)
• Podobne kroki podjął Twitter (NYSE:TWTR), który od 20 marca ogranicza dwustopniową weryfikację SMS-em tylko dla użytkowników z weryfikacją Blue

Turcja po krótkiej przerwie znów obniża stopy procentowe

• Główna stopa procentowa w Turcji poszła w dół o 50 pb., do poziomu 8,5%
• Wg Adama Michalskiego z Ośrodka Studiów Wschodnich decyzja banku centralnego Turcji nie mogła być inna w kontekście rozpoczynającej się obudowy regionów dotkniętych przez trzęsienie ziemi oraz wzrostu zapotrzebowania firm budowlanych na tanie kredyty
• ważniejsze dla prezydenta Erdogana jest niwelowanie negatywnych skutków kataklizmu, niż dbanie o przegrzewającą się gospodarkę
• Styczniowa inflacja w Turcji wynosi 57,7% w skali roku

WIBOR pełen błędów? Robi się niebezpiecznie dla banków

• Administrator WIBOR-u GPW Benchmark znalazł kilka błędów w ustalaniu wskaźnika WIBOR na przestrzeni trzech lat
• Zidentyfikowane zostało kilka przypadków, w których skala odchyleń wyniosła zaledwie 0,2-0,4 pkt. bazowego
• Nie jest to jednak tylko problem WIBOR-u
• W latach 2020-2021 w każdym kwartale stwierdzano błędy w kwotowaniu wskaźnika EURIBOR i to o istotnym wpływie na wskaźnik, bo sięgające 1,6 pkt. bazowego
• Tego typu informacje są jednak wodą na młyn dla tych, którzy chcieliby unieważnienia WIBORU i uznania umów kredytowych opierających na nim oprocentowanie za nieważne (podobnie jak w przypadku umów kredytów frankowych)
• Taka sytuacja byłaby kolejnym potężnym ciosem dla sektora bankowego i wydaje się, że procesy z bankami, w których kredytobiorcy będą starali się pokazać nieprawidłowości w umowach są tylko kwestią czasu