Z ostatniej chwili
Investing Pro 0
👀 Bezos, Buffett i Berkowitz: co zawierają ich portfele? Odblokuj dane

Pozytywna rekomendacja napisana na zlecenie spółki... zbliża jej kurs do historycznych szczytów

Opublikowano 09.03.2023 18:52
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten artykuł już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
 
Pozytywna rekomendacja napisana na zlecenie spółki... zbliża jej kurs do historycznych szczytów
 
WIG
+3,17%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
ASBP
+0,83%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
BOSP
+2,05%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 

Asbis (WA:ASBP) Enterprises, czyli notowana na GPW spółka zajmująca się dystrybucją sprzętu elektronicznego, otrzymała najnowszą rekomendację od firmy analitycznej Argus Research z USA. Raport jest wyjątkowo optymistyczny dla spółki - podkreśla to, w jaki sposób Asbis rozwija się i osiąga rosnące marże, mimo wojny Rosji z Ukrainą, które jeszcze w 2021 roku odpowiadały za jedną trzecią przychodów ze sprzedaży spółki. W raporcie ciekawe są szczególnie dwie rzeczy - bardzo wysoka cena docelowa, która była niemal trzykrotnie wyższa od ceny rynkowej, a także fakt, że to sam Asbis zapłacił za publikację rekomendacji.

Na skróty:

  • najnowsza rekomendacja dla spółki Asbis szacuje cenę godziwą akcji na 71 PLN
  • Kondycja finansowa spółki została oceniona jako bardzo dobra
  • Prognozy dla dynamiki przychodów ze sprzedaży zakładają stabilny dwucyfrowy wzrost: 12% w 2023 i 13% w 2024 roku
  • To nie pierwsza bardzo optymistyczna rekomendacja autorstwa Argus Research dla Asbisu wykonana na zamówienie spółki
  • Więcej ważnych informacji znajdziesz na stronie głównej FXMAG
 

Asbis atakuje historyczne szczyty

Argus Equity Research opublikował rekomendację dla cypryjskiej spółki Asbis, notowanej na warszawskim parkiecie. Jej publikacja wywołała euforię na czwartkowej sesji - akcje Asbisu rosły o ponad 8%, przekraczając kurs 27 PLN i zbliżając się do historycznych maksimów na poziomie 28,1000 PLN z sierpnia 2021 roku.

Tak optymistyczna reakcja była wywołana przede wszystkim ceną docelową w rekomendacji Argusa, która dla akcji Asbis została ustalona na poziomie równych 71 PLN, czyli prawie 200% wyższym niż w dniu pierwszej publikacji raportu (w środę 8 marca).

Zobacz również: Miliarder chce ściągnąć znaną spółkę z GPW, ale za tę cenę może się to nie udać  

Analitycy Argus Research tak wysoką cenę docelową argumentują przede wszystkim tym, że Asbis - mimo dużego zaangażowania na rynku rosyjskim i ukraińskim przed wybuchem wojny - był w stanie realizować swoją strategię wzrostu. W 2021 roku ponad 30% przychodów spółki pochodziło z tamtych krajów. Reakcja na wydarzenia za wschodnią granicą wymagała szybkiej modyfikacji dotychczasowego modelu działalności i skupienia się na sprzedaży w innych regionach. Wg analityków Argus Research spółka sprostała temu wyzwaniu, przenosząc sprzedaż na inne rynki i odzyskując tym samym część utraconych przychodów. Asbis zwiększył również udział transakcji online w strukturze swoich przychodów, co przyczyniło się, mimo niesprzyjającego otoczenia makroekonomicznego, do zauważalnej poprawy marż operacyjnych. W 2020 roku marża brutto Asbisu wynosiła 5,8%, rok później (2021) było to 7,1%, natomiast w 2022 roku marża brutto wzrosła do rekordowych 8,5%.

Analitycy zauważają również, że marża brutto przekroczyła 9% w dwóch kwartałach zeszłego roku (IIQ i IVQ), co zdaniem Argus Research oznacza dalszy wzrost marżowości w kierunku 9% na przestrzeni całego roku, co pozwoli zmniejszyć różnicę w stosunku do długoterminowej średniej dla globalnej grupy dystrybutorów technologii (takich jak Arrow Electronics czy Avnet Inc.).

Analitycy oceniają też stabilność finansową Asbis Enterprises jako wysoką - spółka ma ponad 136 mln dolarów w gotówce i jej ekwiwalentach (na koniec 2022 roku), zaś jej ujemne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej - zdaniem analityków - wynikały z budowy zapasów produktów, które na przestrzeni 2023 roku będą wspierać „zdrową wymianę na gotówkę”.

Prognozy dynamiki przychodów ze sprzedaży dla Asbisu również są optymistyczne - w 2023 roku mają one wynieść 3 mld dolarów (wzrost o 12% r/r), zaś w 2024 roku 3,4 mld dolarów (wzrost o 13% r/r).

Zobacz również: Kurs "Wiejskiej Żabki" na historycznym szczycie! Co może zatrzymać tę hossę?  

Wysoka cena godziwa dla Asbisu w rekomendacji Argus Research została ustalona na podstawie dziesięciokrotności szacowanego przez analityków zysku na akcję w 2023 roku, który wynosi 7,12 PLN.

Rekomendacja Argus Research jest jak dotąd najwyższą, jaką Asbis otrzymał w swojej historii. Ostatnia rekomendacja pochodzi z 26 października zeszłego roku - jej autorem są analitycy DM BOŚ (WA:BOSP), który wówczas ustalili cenę docelową na 35,30 PLN (publikacja przy kursie akcji 19,78 PLN). Poprzedni raport Argus Research pochodzi z 25 sierpnia zeszłego roku i został opublikowany przy cenie 15,80 PLN. Wówczas cena godziwa akcji została oszacowana przez analityków na 49 PLN, czyli była ponad trzykrotnie wyższa niż ówczesny kurs akcji. 

W swoich raportach dla Asbisu analitycy Argus Research zaznaczają, że analiza została sporządzona na zamówienie spółki, jednak nie miało to wpływu na treść rekomendacji.

Zobacz również: Ta spółka jeszcze do niedawna była w WIG20. Dziś ma rekordowe straty

Pozytywna rekomendacja napisana na zlecenie spółki... zbliża jej kurs do historycznych szczytów
 

Artykuły powiązane

Dodaj komentarz

Wytyczne do komentarzy

Zachęcamy Cię do korzystania z komentarzy, wchodzenia w interakcje z użytkownikami, dzielenia się swoją perspektywą i zadawania pytań autorom i sobie nawzajem.  By jednak zachować wysoki poziom dyskusji, który wszyscy cenimy i którego oczekujemy, prosimy mieć na uwadze następujące kryteria:

  • Wzbogacaj dyskusję
  • Trzymaj się tematu. Umieszczaj materiał, który jest zgodny z dyskutowanym tematem.
  • Szanuj innych. Nawet negatywne opinie można formułować w pozytywny i dyplomatyczny sposób.
  • Używaj standardowego stylu pisania. Używaj interpunkcji oraz dużych i małych liter. 
  • UWAGA: Spam i/lub wiadomości promocyjne oraz linki w komentarzu będą usuwane.
  • Unikaj wulgarnego języka, oszczerstw oraz ataków osobistych skierowanych w autora lub innego użytkownika.
  • Można umieszczać tylko komentarze po polsku.
Tu napisz swoją opinię
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
Umieść także na:
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dziękujemy za Twój komentarz. Zaznaczamy, że musi on zostać zatwierdzony przez naszych moderatorów. Może to zająć chwilę, zanim pojawi się  na stronie.
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dodaj wykres do komentarza
Potwierdź zablokowanie

Czy na pewno chcesz zablokować %USER_NAME%?

Po włączeniu opcji blokady, ani Ty ani %USER_NAME% nie będziecie mogli zobaczyć swoich postów na Investing.com.

%USER_NAME% został pomyślnie dodany do Twojej Listy zablokowanych

Ponieważ właśnie odblokowałeś tę osobę, aby móc ponownie ją zablokować musi minąć 48 godzin.

Zgłoś ten komentarz

Uważam, że ten komentarz jest:

Komentarz zgłoszony

Dziękujemy!

Twoje zgłoszenie zostało wysłane do naszych moderatorów w celu rewizji
Rejestracja przez Google
lub
Rejestracja przez e-mail