Obniżenie stóp w Chinach, szokujące dane z Europy oraz wyniki Palo Alto, czyli czym żyją rynki

© Reuters

Autor: Geoffrey Smith 

Investing.com --- Niewielkie złagodzenie polityki pieniężnej w Chinach powoduje odbicie w USA, ale akcje nadal zmierzają w kierunku najniższego tygodniowego zamknięcia od marca 2021 roku. Prezydent Joe Biden ma podpisać ustawę o pomocy dla Ukrainy w wysokości 40 miliardów dolarów po przegłosowaniu jej w Senacie w czwartek, a w tym samym czasie rubel osiąga najwyższy poziom od czterech lat. Dane gospodarcze w Europie nadal się pogarszają, a inflacja cen producentów w Niemczech sięga 33%. Notowania ropy dryfują, ponieważ rynki miotają się między strachem przed napiętymi dostawami, a obawą przed osłabieniem popytu. Poniżej te i inne wieści ze świata finansów, które warto znać dziś, w piątek 20 maja 2022 r.

1. Obniżenie stóp w Chinach

Chiński bank centralny utrzymał 1-roczną stopę oprocentowania kredytów bankowych na niezmienionym poziomie, ale jego referencyjna pięcioletnia stopa oprocentowania kredytów hipotecznych pobrana z panelu pożyczkodawców została obniżona o 0,15%.

Wiadomość ta została odebrana, jako oznaka łagodzenia polityki pieniężnej przez rynki spragnione jakichkolwiek dobrych wiadomości po tygodniu zdominowanym przez rosnące obawy przed recesją w USA. Chińskie indeksy giełdowe wzrosły aż o 2,5%, a juan offshore umocnił się o 0,8%.

Jednak 1-roczna stopa procentowa jest ważniejsza, ponieważ ma bardziej bezpośredni wpływ na szerszy zakres kredytów w chińskiej gospodarce, a obniżka pięcioletniej stopy hipotecznej niewiele może zrobić, aby zakończyć kryzys mieszkaniowy, w którym wskaźniki przystępności są nadal poza skalą.

Względna bezczynność LBCh jest godna uwagi w obliczu tego, co wydaje się być rosnącą presją innych części rządu na tę instytucję by wspierała gospodarkę. Na początku tego tygodnia szef departamentu polityki pieniężnej został usunięty ze stanowiska w związku z „podejrzeniem poważnego naruszenia prawa i dyscypliny”.

Na poziomie korporacyjnym, akcje producentów dóbr luksusowych w Europie radziły sobie gorzej po tym, jak prezes Richemont (SIX:CFR) - Johann Rupert ostrzegł, że problemy gospodarcze Chin będą trwać „dłużej, niż się wydaje”. Około 40% butików Richemont w tym kraju jest obecnie zamkniętych. 

2 Przegłosowano ustawę o pomocy dla Ukrainy; rubel osiąga 4-letni szczyt

Oczekuje się, że prezydent Joe Biden zatwierdzi ustawę o pomocy dla Ukrainy w wysokości 40 miliardów dolarów po tym, jak republikańscy senatorowie wycofali swój sprzeciw.

Posunięcie to ma miejsce w czasie, gdy ministrowie finansów G7 i szefowie banków centralnych spotykają się, aby omówić między innymi koszty wspierania Ukrainy w konflikcie, który wydaje się, że będzie trwał miesiącami. Według różnych doniesień, rosyjskie siły zbrojne rozpoczęły okopywanie się by bronić zdobytych terytoriów na południu i wschodzie kraju. Potrzeby finansowe Ukrainy szacuje się nawet na 7 miliardów dolarów miesięcznie.

Tymczasem w Rosji, oficjalny kurs rubla osiągnął najwyższy poziom od 2018 r. Wynika to w dużej mierze z rosnącej nadwyżki na rachunku obrotów bieżących będącej wynikiem prostej zależności; Rosja nadal przyjmuje dolary za eksport nośników energii, jednak w tym samym czasie jest niezdolna do importu szerokiej gamy towarów konsumpcyjnych i przemysłowych. Bank centralny złagodził w czwartek ograniczenia dotyczące wymienialności rubla na inne waluty, ale pozostawił te dotyczące wymiany na dolara i euro.

3. Akcje gotowe na wyższe otwarcie, wyniki Palo Alto poprawiają nastrój

Akcje na amerykańskich indeksach są gotowe na wyższe otwarcie w piątek, ciesząc się impulsem po wiadomościach z Chin, ale ruch ten ponownie wygląda na krótkoterminowe odbicie biorąc pod uwagę brak jakichkolwiek istotnych zmian w sytuacji fundamentalnej.

Do godz. 12:20, {{8873|kontrakty terminowe na Dow Jones}} rosły o 292 punkty, czyli 0,9% podczas, gdy kontrakty terminowe na S&P 500 rosły o 1,1%, zaś {{8874|kontrakty terminowe na Nasdaq 100}} rosły o 1,5%.

Jednakże, S&P jest na dobrej drodze, aby zakończyć tydzień poniżej 4000 punktów, po raz pierwszy od marca 2021 r. po tym, jak dwóch przedstawicieli Rezerwy Federalnej z przeciwnych krańców spektrum polityki pieniężnej, tj. Esther George i Neel Kashkari zbagatelizowało w czwartek wpływ wydarzeń na giełdzie na tok myślenia Fed.

Akcje, które prawdopodobnie znajdą się w centrum uwagi to Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) po tym, jak opublikowane po dzwonku w czwartek wyniki tej firmy, zajmującej się cyberbezpieczeństwem zapewniły bardzo potrzebną ulgę po kasandrycznych sprawozdaniach z sektora detalicznego.

Na czele, z mizernymi wynikami, przed otwarciem są Foot Locker (NYSE:FL) i konsultant Booz Allen Hamilton (NYSE:BAH).

4. Szokujące dane z Europy

Dane gospodarcze z Europy, z dnia na dzień, wyglądają coraz bardziej niepokojąco.

Wskaźnik GfK zaufania konsumentów w Wielkiej Brytanii runął, przebijając poziomy obserwowane w głębi kryzysu finansowego 2008/9 oraz recesji i początku pandemii w 2020 r. Czy rzeczywiście tak jest przy najniższym bezrobociu od 50 lat; są pewne wątpliwości. Tymczasem sprzedaż detaliczna w Wielkiej Brytanii odbiła się zaskakująco w kwietniu, ale nie przełamała długoterminowego trendu spadkowego.

Mniejsze wątpliwości dotyczą presji inflacyjnej w największej gospodarce strefy euro, która nie odpuszcza. Inflacja cen producentów w Niemczech przyspieszyła do kolejnego rekordowego poziomu, tj. 33,5% w kwietniu, a wzrost miesięczny zwolnił zaledwie, do 2,8%, czyli dwukrotnie więcej niż oczekiwano.

Być może główny ekonomista EBC (zwykle gołębi) - Philip Lane, skomentuje te wydarzenia, gdy przemówi o 14:00.

5. W centrum uwagi: dryf ropy, liczba szybów wiertniczych i dane CFTC

Ceny ropy naftowej dryfowały w piątek, zbliżając się do końca tygodnia bez zmian, ponieważ nieśmiałe nadzieje na zakończenie lockdownu związanego z COVID-19 w Szanghaju oraz wiadomość, że zapasy benzyny w USA są najniższe w maju od 14 lat, są równoważone przez obawy o perspektywy popytu; ceny benzyny utrzymują się na rekordowych poziomach, a oznaki zmęczenia konsumentów są widoczne w niemal każdym raporcie publikowanym w tym tygodniu.

Do godz. 12:30, kontrakty terminowe na amerykańską ropę rosły o 0,1% do poziomu 109,94 dol. za baryłkę, podczas, gdy notowania ropy Brent rosły o 0,3% do 112,32 dol. Obie mieszanki są na dobrej drodze, aby zakończyć tydzień skromnymi zyskami.

W późniejszych godzinach poznamy liczbę szybów wiertniczych Baker Hughes oraz pozycjonowanie netto CFTC, które to dane zakończą tydzień.