Investing.com -- Obawy przed powrotem "stagflacji" - wysokiej inflacji i niskiego wzrostu - rozprzestrzeniają się na światowych rynkach po rozczarowującym raporcie o zatrudnieniu w USA i kontynuacji wzrostów cen energii na świecie - w tym ropy naftowej, która w nocy osiągnęła nowy siedmioletni rekord. Bank Anglii szybko przechodzi w tryb podwyżki stóp procentowych. W Chinach z ulgą przyjęto oznaki, że działania mające na celu ograniczenie fortun technologicznych to jednak bardziej zasłona dymna, ponieważ Meituan uniknął kary za nadużycia na rynku. Oto co trzeba wiedzieć o rynkach finansowych w poniedziałek, 11 października.
1. Rosną obawy przed stagflacją
Dolar zszedł z piątkowych maksimów, gdy rynek przeanalizował raport o zatrudnieniu, który wskazał na scenariusz wysokiej inflacji i niskiego wzrostu w USA w najbliższym czasie.
W nocie do klientów w niedzielę, Goldman Sachs (NYSE:GS) obniżył prognozę wzrostu na ten rok o kolejne 0,1% do 5,6%, a także obniżył prognozę na rok 2022 do 4% z 4,4% poprzednio, powołując się na "długotrwały wpływ wrażliwych na pandemię wydatków na usługi konsumenckie" oraz zanikające efekty poprzednich bodźców.
Piątkowy raport o zatrudnieniu okazał się znacznie poniżej oczekiwań - gospodarka amerykańska stworzyła w tym miesiącu jedynie 194 tys. miejsc pracy. Średnie zarobki również wzrosły szybciej niż oczekiwano. To, co przykuło uwagę analityków, to przede wszystkim brak powrotu większej liczby osób - zwłaszcza kobiet - do pracy, co przez wielu postrzegane jest jako oznaka tego, jak rodziny walczą z zaburzeniami wzorców pracy spowodowanymi pandemią.
Ogólnie rzecz biorąc, raport przypieczętował oczekiwania na rozpoczęcie redukcji zakupów obligacji przez Rezerwę Federalną w listopadzie.
2. Chińskie środki ograniczające - strach ma wielkie oczy?
Sentyment wobec chińskich ADR-ów wydaje się zmieniać na lepsze, po tym jak gigant dostarczający żywność Meituan uniknął stosunkowo niskiej grzywny za naruszenia w zakresie nadużyć rynkowych - jeden z najbardziej nagłośnionych przypadków w szerokim ataku władz na niektóre z najbardziej wartościowych chińskich spółek opartych na technologii w ostatnich tygodniach.
Państwowa Administracja Regulacji Rynku ukarała firmę wspieraną przez Tencent grzywną w wysokości zaledwie 534 milionów dolarów, co spowodowało, że jej akcje w Hong Kongu skoczyły o 8,4%.
W tle jednak sektor nieruchomości w Chinach kontynuuje swoją przeciągającą się walkę z rynkami obligacji. Spready kredytowe na chińskich dolarowych obligacjach korporacyjnych osiągnęły w nocy najwyższy poziom w historii, ponieważ Evergrande przygotowało się na to, że nie spłaci w całości kolejnego długu.
3. Akcje mają zniżkować na otwarciu; Southwest w centrum uwagi
Amerykańskie rynki akcji otworzą się niżej, pod presją spowolnienia wzrostu i wzrostu cen widocznego na coraz większej liczbie rynków. Handel może być nieco przytłumiony przez spokój przed burzą związaną z sezonem wyników za trzeci kwartał oraz przez święto Dnia Kolumba, które sprawi, że rynek pieniężny Treasuries będzie zamknięty.
Do 12.15, Dow Jones spadał o 84 punkty, czyli 0,2%, S&P 500 spadał o 0,4%, a Nasdaq 100 spadał o 0,6%.
Hasbro (NASDAQ:HAS), którego prezes ogłosił, że weźmie przedłużony urlop z powodu choroby, oraz Southwest Airlines (NYSE:LUV), po kolejnym traumatycznym weekendzie, w którym odwołano loty. Emerson (NYSE:EMR) Electric również może znaleźć się pod presją po tym, jak pojawiły się informacje, że może wydzielić swoją działalność związaną z oprogramowaniem przemysłowym w ramach spółki joint venture z Aspen Tech.
4. Funt zyskuje, gdy Bank Anglii przechodzi w tryb podwyżek
Raport o zatrudnieniu w Stanach Zjednoczonych nie zrobił wiele, by wyjaśnić, kiedy Fed może podnieść stopy procentowe, ale po drugiej stronie Atlantyku zaczyna to wyglądać dużo bardziej jednoznacznie.
W weekend dwaj wysoko postawieni urzędnicy Banku Anglii zasygnalizowali w wywiadach rychłą podwyżkę stóp, Michael Saunders powiedział, że gospodarstwa domowe powinny przygotować się na "znacznie wcześniejsze" podwyżki, a prezes Andrew Bailey wyraził zaniepokojenie tym, jak oczekiwania inflacyjne zaczęły rosnąć.
Dzieje się tak pomimo powszechnych oczekiwań, że gospodarka gwałtownie zwolni w ostatnich miesiącach roku z powodu wyższych cen energii i cięć w świadczeniach, które zmniejszają dochód do dyspozycji gospodarstw domowych.
Takie wypowiedzi spowodowały wzrost kursu brytyjskiego funta zarówno w stosunku do dolara, jak i euro we wczesnych godzinach handlu w Londynie.
5. Ropa wznosi się na nowe siedmioletnie maksima dzięki zabezpieczeniom przed stagflacją
Ceny ropy naftowej poszybowały na nowe siedmioletnie maksima, gdy lokalne niedobory podaży w wielu rejonach globalnego rynku energii zostały spotęgowane przez inwestorów, którzy szukają ochrony przed "stagflacją", stawiając na wciąż wyższe ceny. Długie pozycje spekulacyjne netto na ropie naftowej wzrosły do najwyższego poziomu od ośmiu tygodni, jak wynika z danych CFTC opublikowanych w piątek.
W weekend pojawiły się kolejne złe wieści po stronie podaży, gdyż powódź dotknęła dużą część chińskiego pasa węglowego, uderzając w produkcję w szeregu kluczowych kopalń i jeszcze mocniej ściskając rynki spotowe paliw alternatywnych. Władze podniosły już oficjalne ceny energii elektrycznej dla odbiorców przemysłowych, próbując w ten sposób zmniejszyć presję ekonomiczną na pozbawione gotówki przedsiębiorstwa energetyczne.
O 12.15, notowania ropy WTI wzrosły o 2,8% do 81,58 dolarów za baryłkę, podczas gdy notowania ropy Brent wzrosły o 2,2% do 84,20 dolarów za baryłkę.
Ambasador Rosji przy Unii Europejskiej powiedział Financial Times, że niedobór gazu w Europie można rozwiązać dość łatwo, jeśli Unia przestanie postrzegać Rosję jako "partnera", a nie "przeciwnika".