W następstwie lepszego niż oczekiwano raportu o zatrudnieniu w zeszły piątek, rentowności obligacji skarbowych USA przekroczyły 4%, co prowadzi do spekulacji, że Rezerwa Federalna może nie obniżyć stóp procentowych w listopadzie. Ta zmiana oczekiwań rynkowych ostudziła niedawną hossę na Wall Street, a indeks S&P 500 spadł o prawie 1%.
Wzrost rentowności odzwierciedla zmianę w pozycjonowaniu kontraktów futures na fundusze federalne, które obecnie wskazują na 85% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o ćwierć punktu i 15% szans na utrzymanie stóp przez Fed na następnym posiedzeniu. Jest to znaczący kontrast w porównaniu z nastrojami z ubiegłego tygodnia, kiedy niektórzy inwestorzy spodziewali się powtórki obniżki o 50 punktów bazowych, jaką widzieliśmy we wrześniu.
Solidne dane dotyczące zatrudnienia są postrzegane jako znak odpornego rynku pracy, co potencjalnie uzasadnia bardziej jastrzębie stanowisko Fed. To spowodowało wzrost rentowności 10-letnich i 2-letnich obligacji do najwyższych poziomów odpowiednio od końca lipca i połowy sierpnia.
Pomimo spadku akcji i rosnących rentowności, dolar odnotował jedynie niewielkie ruchy, kończąc nieznacznie niżej w stosunku do jena i franka szwajcarskiego. Siła waluty utrzymuje się w obliczu napiętej sytuacji na Bliskim Wschodzie, szczególnie w rocznicę ataku Hamasu na Izrael, który doprowadził do wojny w Gazie.
W przeciwieństwie do tego, słabość jena przyczyniła się do prawie 2% wzrostu japońskiego indeksu Nikkei w poniedziałek, przewodząc wzrostom w całym regionie. Najszerszy indeks MSCI akcji Azji i Pacyfiku poza Japonią również wzrósł o prawie pół procenta.
Gdy inwestorzy w Chinach kontynentalnych powrócą z wakacji Złotego Tygodnia we wtorek, ocenią wpływ najbardziej agresywnych środków stymulujących gospodarkę od czasu pandemii COVID-19. Środki te zostały wdrożone w celu ożywienia chińskiej gospodarki, a uczestnicy rynku oczekują na oznaki ich skuteczności.
Patrząc w przyszłość, kluczowe wydarzenia, które mogą wpłynąć na kierunki rynkowe we wtorek, obejmują publikację danych o nastrojach konsumentów w Australii za październik, indeksy Tankan dla sektora produkcyjnego i usługowego w Japonii, bilans handlowy Tajwanu za wrzesień oraz aukcję 3-letnich obligacji w USA.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.