(PAP) Grupa Azoty liczy, że przejęcie Compo Expert, producenta nawozów specjalistycznych, uzupełni ofertę grupy o produkty wysokomarżowe oraz zapewni synergie m.in. w obszarze sprzedaży, know-how produkcyjnego oraz badań i rozwoju - poinformowali na konferencji prasowej przedstawiciele Grupy Azoty.
6 września Grupa Azoty zawarła z XIO Group warunkową umowę nabycia 100 proc. udziałów w spółce Goat TopCo, kontrolującej spółki Grupy Compo Expert, globalnego producenta nawozów specjalistycznych. Całkowita cena nabycia ma nie przekroczyć 235 mln euro i zostanie w całości sfinansowana z dostępnych dla Grupy Azoty linii kredytowych.
"Ta transakcja znakomicie wpisuje się w strategię Grupy Azoty do 2020 roku. W strategii duży nacisk kładliśmy na rozwój oferty produktów specjalistycznych i poszukiwanie w regionie okazji akwizycyjnych w tym zakresie. Grupa Compo Expert spełnia całkowicie nasze oczekiwania. Uzupełnimy portfolio nawozowe o niskowolumenowe produkty, charakteryzujące się wysokimi marżami, a co ważne, nie ma konkurencji z naszą dotychczasową paletą produktową" - powiedział prezes Wojciech Wardacki.
Prezes wskazał, że samodzielne wejście Grupy Azoty w produkty specjalistyczne wymagałoby dużych nakładów na badania i rozwój i byłoby czasochłonne, a nie dawałoby gwarancji sukcesu.
"Doszlibyśmy do celu, ale pytanie, kiedy i ile by nas to kosztowało. Badania R&D kosztują, popełniane są błędy, które kosztują. Kupno Compo Expert to krok milowy, który powoduje, że z dnia na dzień mamy wszystko, do czego dążymy, nie musimy tracić wielu lat na badania i porażki oraz tracić pieniędzy na wejście na rynki. Sami moglibyśmy dojść do tego miejsca za kilkanaście lat, nie wcześniej" - dodał wiceprezes Paweł Łapiński.
Prezes Wojciech Wardacki wskazał, że konkurencyjne firmy już działają na rynku nawozów specjalistycznych, a samodzielne wejście na ten rynek nie byłoby łatwe.
"To rynek specjalistyczny z produktami dedykowanymi. Tymczasem Compo Expert sprzedaje już swoje produkty w ponad 100 krajach, ma rozbudowaną sieć dystrybucji" - powiedział Wardacki.
Compo Expert ma w swoim portfolio nawozy specjalistyczne: otoczkowane i wolnodziałające, nawozy do fertygacji i dolistne, nawozy płynne i biostymulatory, nawozy NPK o wysokiej koncentracji składników pokarmowych. Tego typu nawozy przeznaczone są głównie do upraw wysokowartościowych na plantacjach owoców, warzyw i roślin ozdobnych, a także do utrzymania terenów zielonych.
Grupa kieruje swoją ofertę do odbiorców profesjonalnych na rynkach Azji, Europy, obu Ameryk i Afryki Południowej. Grupa Azoty liczy, że produkty przejmowanej firmy szerzej zaistnieją też na rynku polskim.
Kluczowe aktywa produkcyjne Compo Expert zlokalizowane są w Niemczech oraz w Hiszpanii i - jak poinformowali przedstawiciele Azotów - nie wymagają dużych nakładów inwestycyjnych.
W roku obrotowym, kończącym się 30 września 2017 roku, przychody grupy Compo Expert wyniosły ok. 333 mln euro, a skorygowana EBITDA ok. 30 mln euro.
Jak podała Grupa Azoty, przejęcie ma wygenerować synergie w 5 podstawowych obszarach działalności: know-how produkcyjnego, sprzedaży, badań i rozwoju, w obszarze finansowania oraz synergie surowcowo-produktowe.
"Liczymy na synergie w obszarze know-how produkcyjnego oraz badań i rozwoju. Z części naszych projektów R&D zrezygnujemy, bo są już w palecie, ale na pewno wskoczymy na inny poziom rozwoju. Z know-how i R&D technologicznego grupa może otrzymać wiedzę, która może być wykorzystywana do generowania wyższych marż" - powiedział wiceprezes Łapiński.
"Liczymy też na synergie sprzedażowe, bo Compo Expert dociera do 100 krajów, a Grupa Azoty handluje nawozami poza Europą z traderami, gdzie marże są niższe. Gdy wykorzystamy kanały Compo będziemy mogli dotrzeć do klientów, realizując wyższe marże. Pojawią się również synergie surowcowo-produktowe. Będziemy np. realizować wspólnie zakupy, osiągając lepsze poziomy cen" - dodał.
Poinformował, że spółka liczy też na synergie w obszarze finansowania.
"To jest spółka zarządzana przez private equity, więc poziomy kosztowe są na pewno inne. Gdy połączymy siły, nasza siła przetargowa będzie lepsza" - powiedział wiceprezes.
Przedstawiciele Grupy Azoty odnieśli się też do opinii, że z takimi przejęciami należałoby się wstrzymać do czasu kryzysu i spadku wycen.
"Albo się kupuje teraz, albo kupi to ktoś inny. Nie ma opcji, że można poczekać na kryzys, który przyjdzie nie wiadomo kiedy. Nie ma innych takich firm jak Compo, wszystkie zostały wykupione przez naszych konkurentów. Alternatywą są małe, lokalne firmy, działające na 1-2 rynkach" - powiedział wiceprezes.
Sfinalizowanie transakcji przejęcia Compo Expert będzie możliwe po uzyskaniu zgody NWZ Grupy Azoty (zwołanego na 8 października) oraz zgód organów antymonopolowych. Finalizacja powinna nastąpić najpóźniej w I kwartale 2019 roku.
„Finalizacja transakcji będzie najpóźniej do końca I kwartału 2019 roku, ale mamy nadzieję, że proces uda się maksymalnie skrócić” - powiedział prezes Wojciech Wardacki. (PAP Biznes)