Niedawne badanie przeprowadzone przez Hedge Fund Research (HFR) wskazuje, że fundusze hedgingowe mają tendencję do osiągania lepszych wyników, gdy prezydentem USA jest Demokrata. Dane, które śledzą globalne zwroty funduszy hedgingowych, pokazują, że pod przywództwem Demokratów fundusze hedgingowe osiągnęły średni roczny zwrot na poziomie 10,2%. Kontrastuje to z 8,7% średniego zwrotu podczas prezydentury Republikanów.
Badanie analizowało wyniki funduszy hedgingowych od 1990 do 2024 roku, wykorzystując indeks HFRI Fund Weighted Composite Index. Indeks ten jest barometrem zwrotów funduszy hedgingowych na całym świecie. Badanie podkreśliło również, że fundusze hedgingowe mniej więcej podwoiły swoje wyniki, gdy jedna partia miała większość zarówno w Izbie Reprezentantów, jak i w Senacie, w porównaniu z podzielonym Kongresem. Ponadto dane ujawniły, że wyniki funduszy hedgingowych były wyższe, gdy Demokraci kontrolowali Kongres.
Jeśli chodzi o strategię, fundusze hedgingowe inwestujące w akcje przyniosły najwyższe zwroty pod rządami prezydentów Demokratów, osiągając średni zwrot na poziomie 12,7%. Jest to znacznie wyższy wynik niż 9,6% zwrotu pod przywództwem Republikanów w ciągu ostatnich 34 lat. Fundusze hedgingowe koncentrujące się na fuzjach i przejęciach (M&A) oraz względnej wartości różnych aktywów finansowych również osiągały lepsze wyniki podczas kadencji Demokratów.
Jednakże fundusze hedgingowe typu makro, które spekulują na trendach makroekonomicznych, stanowiły wyjątek, ponieważ według danych HFR odnotowały wyższe zwroty podczas prezydentury Republikanów.
Badanie zauważyło również, że rozbieżność w wynikach, czyli zakres między najwyższymi a najniższymi zwrotami funduszy hedgingowych, była bardziej wyraźna podczas prezydentury Demokratów. Ponadto roczne wyniki funduszy hedgingowych były zazwyczaj najwyższe w pierwszym roku kadencji prezydenta i niższe w drugim, szóstym i ostatnim roku dwukadencyjnych prezydentur.
Po skorygowaniu danych o rok 2008, który obejmował kryzys finansowy, wyniki nieznacznie faworyzowały prezydenturę Republikanów, z funduszami hedgingowymi zwracającymi 10,7% w porównaniu do 10,2% podczas administracji Demokratów.
Te ustalenia zostały opublikowane, gdy amerykańscy wyborcy udali się we wtorek do urn, podkreślając wpływ przywództwa politycznego na wyniki rynków finansowych.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.