Rynki finansowe przygotowują się na burzliwy wrzesień, koncentrując się na danych o zatrudnieniu w USA, które zostaną opublikowane w piątek, 6 września, i które mogą wpłynąć na nadchodzące decyzje Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.
Fed, kierowany przez prezesa Jerome'a Powella, zasygnalizował chęć rozpoczęcia łagodzenia polityki pieniężnej, a wielu spodziewa się obniżki stóp o 25 punktów bazowych na posiedzeniu zaplanowanym na 17-18 września.
Słabe wskaźniki rynku pracy, które przyczyniły się do niestabilności rynku pod koniec lipca i na początku sierpnia, mogą ponownie wywołać obawy o recesję, skłaniając inwestorów do ucieczki od bardziej ryzykownych aktywów.
Oczekiwanie na obniżki stóp procentowych już wpłynęło na dolara amerykańskiego, który jest notowany blisko rocznych minimów, ponieważ uwzględniono potencjalne zmniejszenie przewagi rentowności nad innymi rozwiniętymi gospodarkami.
W międzyczasie globalne akcje odreagowały spadki z początku sierpnia, które zostały wywołane podwyżką stóp procentowych przez Bank Japonii, co doprowadziło do cyklu wyprzedaży i zmienności.
Analitycy Bank of America zauważyli, że zmienność na rynku akcji ma tendencję do wzrostu we wrześniu i październiku, a stratedzy Citi uważają, że oczekiwania rynkowe dotyczące przyszłej zmienności są obecnie zbyt niskie.
Sierpniowa wyprzedaż, będąca w dużej mierze wynikiem nieudanych transakcji carry trade zakładających, że stopy procentowe w USA pozostaną wyższe niż w Japonii, usunęła około 1 biliona dolarów z amerykańskich akcji spółek technologicznych.
W Europie Francja zmaga się z kryzysem politycznym po Igrzyskach Olimpijskich, a prezydent Emmanuel Macron walczy o utworzenie rządu. Odmowa socjalistów i Zielonych zaangażowania się w dalsze rozmowy z Macronem doprowadziła do ostrożności inwestorów, a indeks CAC nadal znajduje się 5% poniżej poziomu z czerwca.
Z kolei niemieckie akcje odnotowały w tym roku wzrost o 12%, pomimo zbliżających się wyborów regionalnych 1 września w dwóch wschodnioniemieckich landach, które mogą mieć implikacje polityczne przed wyborami federalnymi w 2025 roku. Spadek niemieckiej gospodarki o 0,1% w II kwartale skłonił prezesa Instytutu Ifo do wyrażenia obaw o narastający kryzys gospodarczy.
Bank Japonii pozostaje niezachwiany w swoim jastrzębim stanowisku pomimo sierpniowych zawirowań na rynku. Zastępca gubernatora Ryozo Himino powtórzył zobowiązanie banku centralnego do dalszego zacieśniania polityki pieniężnej, jeśli inflacja będzie zgodna z oczekiwaniami.
Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) w Tokio przyspieszył w sierpniu do 2,4%, przekraczając cel BoJ, chociaż podstawowy wskaźnik CPI, z wyłączeniem świeżej żywności i energii, wyniósł tylko 1,3%. Dane dotyczące sprzedaży detalicznej pod koniec sierpnia wypadły poniżej szacunków, a wydatki gospodarstw domowych spadają od lutego ubiegłego roku, a aktualizacja tej serii danych ma nastąpić 6 września.
Afrykańscy przywódcy, w tym z Kenii, Senegalu i RPA, udają się do Pekinu na dziewiąte Forum Współpracy Chiny-Afryka. Ten odbywający się co trzy lata szczyt ma szczególne znaczenie po wzroście chińskich pożyczek dla Afryki, które w ubiegłym roku osiągnęły 4,6 mld USD, co oznacza pierwszy wzrost od 2016 roku.
Pomimo wzrostu, poziom pożyczek pozostaje niższy niż ponad 10 miliardów dolarów rocznie w szczytowym okresie inicjatywy Pasa i Szlaku w latach 2012-2018. Afrykańscy urzędnicy prawdopodobnie będą dążyć do dalszych zobowiązań finansowych ze strony Chin, a kraje takie jak Etiopia skupią się na dyskusjach na temat restrukturyzacji zadłużenia.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.