Czołowe banki z Wall Street zgłosiły znaczący wzrost opłat za bankowość inwestycyjną w trzecim kwartale, napędzany zwiększoną liczbą transakcji i emisji długu korporacyjnego. Trend ten został wzmocniony oczekiwaniami na obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną i inne banki centralne, co mogłoby uczynić pożyczanie tańszym i dodatkowo pobudzić aktywność transakcyjną.
Goldman Sachs (NYSE:GS) podkreślił 20% wzrost opłat za bankowość inwestycyjną, przypisując ten wzrost finansowaniu lewarowanemu, działalności w segmencie investment grade oraz gwarantowaniu emisji akcji. Bank zauważył również, że jego akcje wzrosły o 3% w handlu przedrynkowym. Goldman Sachs poinformował, że jego portfel zamówień w bankowości inwestycyjnej wzrósł od końca drugiego kwartału 2024 roku i końca 2023 roku.
Bank of America (BofA) również odnotował wzrost opłat za bankowość inwestycyjną o 18% do 1,4 miliarda USD w porównaniu z rokiem poprzednim, dzięki odbiciu w ostatnich miesiącach. Alastair Borthwick, dyrektor finansowy Bank of America, wyraził pewność co do portfela zamówień banku w bankowości inwestycyjnej podczas konferencji prasowej.
Podobnie, Citigroup doświadczył jasnego punktu w swoim dziale bankowości inwestycyjnej drugi kwartał z rzędu, z przychodami rosnącymi o 31%, głównie dzięki emisji długu investment grade. Następuje to po piątkowym ogłoszeniu JPMorgan (NYSE:JPM) o 31% wzroście opłat za bankowość inwestycyjną, co było dwukrotnie wyższe niż prognoza przedstawiona we wrześniu. JPMorgan odnotował również 8% wzrost przychodów z handlu, przewyższając prognozę 2%.
Wells Fargo zgłosił 12% wzrost dochodów pozaodsetkowych, częściowo dzięki wyższym opłatom za bankowość inwestycyjną i silnym przychodom z handlu. Michael Santomassimo, dyrektor finansowy Wells Fargo, podzielił się spostrzeżeniami na temat aktywności na rynkach kapitałowych długu investment grade i dyskusji dotyczących fuzji i przejęć (M&A) podczas piątkowego briefingu prasowego.
Rynek M&A był aktywny, z ogłoszeniami na całym świecie o łącznej wartości 909 miliardów USD na dzień 30 września w trzecim kwartale, co oznacza 22% wzrost w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku, według Dealogic. Wśród znaczących transakcji znalazło się przejęcie Kellanova przez Mars za 36 miliardów USD oraz wykup AirTrunk przez Blackstone (NYSE:BX) za 16 miliardów USD.
Emisja obligacji investment grade w USA osiągnęła w tym roku 1,3 biliona USD, co stanowi 29% wzrost w porównaniu z rokiem poprzednim, według danych Informa Global Markets. Jon Curran, szef działu kredytów investment grade w Principal Asset Management, wyraził pozytywne perspektywy dla banków, które korzystają zarówno z dochodów z opłat, jak i dochodów pozaopłatowych, gdy Fed zacznie łagodzić stopy procentowe.
Pomimo obecnego optymizmu, dealmakerzy pozostają ostrożni ze względu na nadchodzące wybory w USA i sytuację geopolityczną, które mogą wprowadzić niepewności regulacyjne i inne. Jeremy Barnum, dyrektor finansowy JP Morgan, przyznał, że istnieje pozytywny impet, ale zwrócił również uwagę na potencjalny wpływ środowiska regulacyjnego M&A i kwestii geopolitycznych na portfel zamówień.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.