W wyniku niedawnej zmiany nastrojów rynkowych, amerykańskie akcje odnotowały znaczny wzrost, ponieważ zaufanie inwestorów zostało wzmocnione perspektywą miękkiego lądowania gospodarki. Po gwałtownej wyprzedaży na początku sierpnia, w wyniku której indeks S&P 500 doświadczył największego trzydniowego spadku od ponad dwóch lat, od tego czasu indeks odrobił straty, wzrastając o ponad 6% od 5 sierpnia.
Zmiana perspektyw inwestorów jest w dużej mierze spowodowana pozytywnymi raportami gospodarczymi opublikowanymi w tym tygodniu, które obejmują sprzedaż detaliczną, inflację i ceny producentów. Raporty te pomogły złagodzić obawy o spowolnienie gospodarcze, które zostały wywołane rozczarowującymi danymi o zatrudnieniu na początku sierpnia. Lepsze wskaźniki ekonomiczne zachęciły inwestorów do ponownego zaangażowania się w różne strategie rynkowe, w tym inwestycje w Big Tech i mniejsze spółki, które nabrały rozpędu w lipcu.
Mona Mahajan, starszy strateg inwestycyjny w Edward Jones, podkreśliła zmianę perspektywy rynkowej, zwracając uwagę na pozytywny kierunek ostatnich danych gospodarczych. Raporty z tego tygodnia przyczyniły się do spadku zmienności, a Cboe Volatility Index, znany jako "miernik strachu" Wall Street, w rekordowym tempie wycofał się z czteroletnich maksimów.
Sektor technologiczny, w szczególności producenci chipów, odnotował silne ożywienie, przy czym Nvidia na NASDAQ:NVDA wzrosła o ponad 20%, a indeks Philadelphia SE Semiconductor zyskał ponad 14% od 5 sierpnia. Indeks Russell 2000, który śledzi akcje małych spółek, również odnotował wzrost, rosnąc o prawie 5%.
Oczekiwania dotyczące polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej również uległy zmianie, a inwestorzy zmniejszyli swoje zakłady na znaczące obniżki stóp procentowych we wrześniu. Według danych CME FedWatch, od końca czwartku prawdopodobieństwo obniżenia stóp przez Fed o 50 punktów bazowych spadło do 25%, z około 85% w dniu 5 sierpnia. Prawdopodobieństwo obniżki o 25 punktów bazowych wynosi obecnie 75%, co jest zgodne z oczekiwaniami dotyczącymi rozpoczęcia przez Fed cyklu łagodzenia polityki pieniężnej w przyszłym miesiącu.
Jim Baird, dyrektor inwestycyjny w Plante Moran Financial Advisors, wyraził ostrożny optymizm co do perspektyw gospodarczych, sugerując, że istnieje znaczne wsparcie dla trwałej dynamiki gospodarczej. Dalsze informacje na temat planów Fed spodziewane są w przyszłym tygodniu, kiedy przewodniczący Jerome Powell przemówi na dorocznym sympozjum polityki gospodarczej w Jackson Hole w stanie Wyoming. Ekonomiści BNP Paribas na OTC:BNPQY przewidują, że przemówienie Powella potwierdzi postępy w zakresie inflacji, umożliwiając rozpoczęcie obniżek stóp procentowych.
Od początku roku indeks S&P 500 wzrósł o ponad 16% i zbliża się do rekordowego poziomu zamknięcia z lipca, a do jego osiągnięcia pozostało już tylko około 2%. Mahajan z Edward Jones przewiduje, że połączenie scenariusza miękkiego lądowania i niższych stóp procentowych poszerzy udział w rynku, wychodząc poza ograniczoną liczbę megakapitałów, które dominowały w indeksach przez większą część roku.
Analitycy Capital Economics są optymistycznie nastawieni do dalszego wspierania entuzjazmu sztucznej inteligencji na rynkach, utrzymując swoją prognozę na koniec 2024 r. dla S&P 500 na poziomie 6000, co oznaczałoby wzrost o 8% w porównaniu z czwartkowym poziomem zamknięcia.
Pomimo uspokajających danych ekonomicznych, na rynku utrzymuje się ostrożność, ponieważ zbliża się wrzesień, miesiąc znany ze swojej zmienności. Inwestorzy oczekują na raport o zyskach Nvidii jeszcze w tym miesiącu oraz kolejny raport o zatrudnieniu, który zostanie opublikowany 6 września. Quincy Krosby, główny globalny strateg w LPL Financial na NASDAQ: LPLA, przyznał, że rynek odetchnął z ulgą, ale wskazał na nadchodzący raport płacowy jako krytyczny wskaźnik potwierdzający oczekiwania rynku dotyczące miękkiego lądowania.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.