Według wskaźnika o nazwie podłoga kosztów produkcji poziom 17 000 USD powinien posłużyć Bitcoinowi jako wsparcie w przypadku załamania ceny. Co więcej, historyczne dane pokazują, że cena BTC prawie nigdy nie spadła poniżej tego wskaźnika.
W dzisiejszej analizie BeInCrypto przygląda się historycznej skuteczności tego wskaźnika i podobieństwom z dołkiem poprzedniego rynku niedźwiedzia z lat 2018-2019. Ponadto zestawiamy go z innym wskaźnikiem aktywności górników on-chain o nazwie kompresja wstęgi trudności, który właśnie wyszedł z obszaru wykupienia. Zwykle, choć nie zawsze, to wydarzenie było sygnałem nadchodzącego odbicia ceny Bitcoina.
Podłoga kosztów produkcji na 17 000 USD
Charles Edwards to analityk rynku kryptowalut i twórca funduszu Capriole Investments. Na Twitterze posługuje się kontem @caprioleio, które aktualnie posiada ponad 80 000 followersów. Zasłynął przez stworzenie wskaźnika Hash Ribbons, o którym niedawno pisało BeInCrypto. Indykator ten generuje historycznie skuteczne sygnały długoterminowego dołka ceny BTC na podstawie aktywności mocy obliczeniowej sieci Bitcoin.
W swoim poniedziałkowym tweecie analityk zwrócił uwagę na inny wskaźnik aktywności górniczej. Nazwał go podłogą kosztów produkcji (Production Cost Floor) dla Bitcoina. Idea wskaźnika jest taka, że Bitcoin jest niedoszacowany jeżeli jego cena spada poniżej tego poziomu (czerwona linia).
W komentarzu dodał, że aktualnie wskaźnik osiągnął poziom okolic 17 000 USD. Co więcej podkreślił, że indykator aktualnie rośnie. Zwiększa to poziom minimalnej ceny, poniżej której koszty zatwierdzania nowych bloków i produkcji BTC są nieopłacalne.
Źródło: Twitter (NYSE:TWTR)
Przyglądając się akcji cenowej w kontekście tego wskaźnika, widzimy, że od 2017 roku cena prawie nigdy nie spadała poniżej podłogi kosztów produkcji. Wyraźnym wyjątkiem jest tylko krach z marca 2020 roku w wyniku pandemii COVID-19. Jednak bardzo szybko został on odkupiony, a cena BTC wróciła powyżej kosztów produkcji.
Edwards sugeruje, że aktualne zachowanie wskaźnika podłogi kosztów produkcji przypomina dno rynku niedźwiedzia z przełomu lat 2018-19 (niebieski obszar). W obydwu przypadkach dołek wskaźnika miał zostać osiągnięty w wyniku początkowego krachu. Natomiast następująca po nim konsolidacja ceny BTC prowadziła do powolnego wzrostu podłogi kosztów produkcji.
Kompresja wstęgi trudności wychodzi z obszaru wyprzedania
Istnieją jeszcze inne wskaźniki górników, które dostarczają dość komplementarnego ujęcia. Mowa tu o tzw. kompresji wstęgi trudności (Difficulty Ribbon Compression). Wskaźnik ten jest o tyle ważny w kontekście analizy Edwardsa, gdyż jego słynny Hash Ribbons również opiera się na wstęgach parametrów górniczych. Różnica polega na tym, że w pierwszym przypadku chodzi o wstęgi trudności wydobycia, a w drugim o wstęgi hash rate.
Zatem kompresja wstęgi trudności to indykator, który wykorzystuje znormalizowane odchylenie standardowe do ilościowego określenia kompresji wstęgi trudności. Historycznie, strefy wysokiej kompresji – niskie wartości w zielonym obszarze – były dobrymi okazjami do kupna. Za próg kompresji przyjmuje się tutaj poziom 0,05.
Na długoterminowym wykresie widzimy, że faktycznie kompresja wstęgi trudności w zielonym obszarze była zwykle dobrym wskaźnikiem dołka ceny BTC lub okresu przed rozpoczęciem hossy (niebieskie obszary). Jednak istotny wyjątek stanowi szczyt rajdu z przełomu 2020-21 z historycznym ATH na poziomie 64 850 USD (czerwony obszar). Wówczas wskaźnik przez prawie cały czas przebywał w obszarze wykupienia – zarówno gdy Bitcoin rósł parabolicznie, jak i gdy korygował się w maju 2021 roku.
Wykres dzięki Glassnode
Bliższe spojrzenie na okres ostatnich dwóch lat pokazuje, że wyjście kompresji wstęgi trudności z zielonego obszaru było zwykle dobrym sygnałem kupna. W ostatnich dwóch przypadkach (niebieskie obszary), kiedy wskaźnik zdecydowanie wrócił do neutralnego obszaru, było to skorelowane z początkiem kilkumiesięcznej hossy na BTC.
Jednak, gdy wskaźnik nie mógł dłużej utrzymać się powyżej zielonego obszaru, sygnalizowało to kontynuację korekty ceny BTC i dalsze spadki (czerwone obszary). Zatem jeżeli kompresja wstęgi trudności zdecydowanie wzrośnie w najbliższych tygodniach może to zainicjować rajd ceny Bitcoina.
Wykres dzięki Glassnode
Aby zapoznać się z najnowszą analizą Bitcoina (BTC) przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
BeInCrypto Polska - Te dwa wskaźniki górników Bitcoina sugerują wsparcie przy 17 000 USD