Coraz więcej Bitcoinów znajduje się w kieszeniach tzw. długoterminowych hodlerów. Są to osoby, które trzymają swoje Bitcoiny przez 155 dni lub dłużej. W chwili pisania tego tekstu ponad 50 procent wszystkich BTC w obiegu nie poruszyło się od 1 roku lub dłużej. To znaczy, że od ponad 365 dni przebywają pod jednym adresem.
Fale HODL
Fale HODL są dobrym sposobem na zbadanie, na jakim etapie cyklu znajduje się obecnie Bitcoin. Jeśli więcej BTC nie porusza się przez 1 rok lub dłużej, tym wyższa fala HODL. Patrząc na historię tego wskaźnika on-chain, HODL Waves osiągają szczyt w momencie, gdy rynek uderza w dno. Tak było zarówno w 2014, jak i w 2018 roku.
źródło: Glassnode
Pod tym względem obiecujące jest to, że już teraz Fala HODL zaczyna się ponownie budować do poziomu potrzebnego by rozpocząć rynek byka. Notabene, osiągnięcie tego poziomu HODL nie oznacza wcale, że rynek byka musi wystartować.
W przeszłości Bitcoin potrzebował lat, aby wejść w nową hossę. Wcześniej, sztuczka polegała na kupowaniu na szczycie zielonych fal i sprzedawaniu na szczycie fal czerwonych. Tylko czas pokaże, czy i tym razem strategia ta okaże się mądrym posunięciem.
Czerwone fale
Podczas hossy często długoterminowi hodlerzy sprzedają swoje Bitcoiny. Charakteryzuje się to gwałtownym wzrostem krótkoterminowych fal HODL. Poniższy wykres pokazuje Bitcoiny, które były pod tym samym adresem przez maksymalnie 3 miesiące.
źródło: Glassnode
Podczas skoku cenowego z kwietnia 2021 roku na poziomie 64 000 dolarów, około 80 procent wszystkich Bitcoinów znajdowało się pod tym samym adresem przez maksymalnie 3 miesiące. Oznacza to, że większość podaży była przedmiotem obrotu w ciągu 3 miesięcy przed osiągnięciem tej ceny. W tym sensie Fale HODL są dobrym wskaźnikiem FOMO dla rynku.
W momencie pisania tego tekstu, to FOMO jest w rzeczywistości ogromnie niskie. Jeśli więc wierzyć historii cenowej HODL Waves, powinniśmy kupować przy dużych zielonych szczytach, a sprzedawać przy dużych czerwonych dołkach. Chociaż dopiero okaże się, czy ta sprytna strategia się utrzyma, jeśli Bitcoin rzeczywiście wejdzie w globalną recesję po raz pierwszy w historii.
Obraz makroekonomiczny
Bitcoin został stworzony przez Satoshiego Nakamoto w 2009 roku. Projekt powstał więc w czasie globalnego kryzysu gospodarczego. Od tego momentu banki centralne niezmiennie obniżały stopy procentowe i tworzyły środowisko, w którym wszystkie aktywa finansowe kwitły. Prawie wszystko, czego rząd nie może wydrukować, przeszło przez stosunkowo dobry okres w ciągu ostatnich 13 lat.
Teraz po raz pierwszy jesteśmy w okresie, w którym banki centralne muszą podnosić stopy procentowe, aby walczyć z inflacją. To właśnie dlatego Bitcoina przestał sobie radzić od początku 2022 roku. Dopiero okaże się, czy dane on-chain z ostatnich 10 lat będą przydatne w prognozowaniu przyszłości.
BeInCrypto Polska - Ponad 50% wszystkich Bitcoinów znajduje się pod tym samym adresem od roku lub dłużej