Na tle wydarzeń wokół FTX, analitycy z Glassnode przeprowadzili badanie wzajemnych powiązań przepływów sieciowych w ciągu ostatniego roku między FTX, Alameda Research i Binance.
With the recent collapse of the #FTX exchange, we have undertaken studies to assess the scale and relationship of on-chain flows over the last 1yr.The following thread covers – Fund flows between #FTX, #Alameda, #Binance– The complete decline of #FTX exchange reserves— glassnode (@glassnode) November 9, 2022
Portfele Ethereum w Alameda Research w okresie badania wchodziły w interakcje głównie z FTX (~90% według średniego ważonego wolumenu) i Binance (~9%).
Odpływy tokenów z Alameda źródło: Glassnode
Analizując mix depozytów na FTX, firma handlowa Sama Bankmana-Frieda była największą ze wszystkich organizacji. Od 8 listopada 2021 roku Alameda Research zdeponowała na giełdzie łącznie ponad 49 mld dolarów w cyfrowych aktywach.
Depozyty wynosiły zazwyczaj około 200 milionów dolarów, często w postaci stablecoinów (USDC, DAI, USDT i HUSD), Ethereum i WBTC.
Wpływy tokenów na FTX Źródło: Glassnode
Przyglądając się depozytom w Alameda Research, analitycy stwierdzili przesunięcie aktywności w kierunku giełdy Bancman-Frieda. Z jego portfeli pochodziło 7,1 mld dolarów depozytów, z Binance 15,5 mld dolarów.
Wpływy tokenów do Alameda Źródło: Glassnode
Alameda Research i Binance zostały również ocenione jako dominujące pod względem środków przepływających z FTX na inne platformy giełdowe. Stanowiły one odpowiednio 38% i 36%.
Odpływy tokenów z FTX Źródło: Glassnode
Eksperci przyznali, że Alameda Research była pośrednikiem w transferach pomiędzy Binance a FTX. Platformy te pełniły rolę głównych platform handlowych dla firmy.
Przepływy pomiędzy FTX, Alameda i Binance Źródło: Glassnode
Rezerwy FTX
Rezerwy FTX w Ethereum w ciągu dwóch dni do czasu przeprowadzenia badania niemalże wyszły na zero. Liczba ta spadła z ponad 611 tysięcy ETH do 80 tysięcy ETH.
ETH na FTX Źródło: Glassnode
W przypadku stablecoinów metryka również załamała się do zera z poziomu ~700-800 mln dolarów widzianych w połowie października.
Stablecoiny na ftx Źródło: Glassnode
Rezerwy w pierwszej kryptowalucie wykazały podobny trend – saldo spadło ze 108 000 BTC pod koniec marca do niemal zera. Trend ten nabrał kształtu zaraz po upadku ekosystemu Terra.
BTC na FTX Źródło: Glassnode
Eksperci podsumowali:
Problemy FTX były niezwykle trudnym wydarzeniem dla rynku, z wstrząsami dla notowań, zaufania inwestorów i konsekwencjami, które dopiero trzeba ocenić.
Wcześniej Coin Metrics sugerowało, że możliwą przyczyną upadku FTX mógł być “duży finansowy bailout”, który firma udzieliła Alameda Research w drugim kwartale 2022 roku.
Dla przypomnienia, Binance ujawnił informacje o rezerwach kryptowalutowych giełdy bez w dniu 10 listopada.
Binance zwiększył swój fundusz SAFU do ~1 mld USD wśród wywołanych niewypłacalnością FTX turbulencji na rynku.
BeInCrypto Polska - Glassnode ocenia połączenia on-chain między FTX, Alameda Research i Binance