Dolar amerykański posiada silną, negatywną korelację z tradycyjnymi akcjami i rynkiem kryptowalut. Jeżeli DXY istotnie osiągnął już makro szczyt tego cyklu, to jest prawdopodobne, że Bitcoin odnotował już lub jest bliski makro dołka trwającego rynku niedźwiedzia.
Inflacja spada w USA
Najnowsze dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych pokazują, że inflacja w październiku 2022 roku spadła mocniej niż oczekiwano. Daje to nadzieję dla amerykańskich konsumentów i jest dobrą wiadomością dla Rezerwy Federalnej (Fed), która od miesięcy próbuje obniżyć Consumer Price Index (CPI).
Indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych w USA wyniósł w październiku 7,7%. Jest to o 0,2% mniej niż spodziewany przez analityków konsensus z poziomu 7,9%. Co więcej, jest to znacznie mniej niż we wrześniu 2022 roku, gdy inflacja wynosiła 8,2%.
Na wykresie długoterminowym widzimy, że prawdopodobny szczyt inflacji w USA przypadł na czerwiec 2022 roku, gdy CPI wynosiło 9,1%. Od tamtego czasu spada i jest możliwe, że tendencja ta zostanie utrzymana.
20 lat inflacji w USA / Źródło: www.bls.gov
Spadająca inflacja daje też nadzieję na to, że urzędnicy Fed będą teraz podnosić stopy procentowe mniej agresywnie, gdyż ich strategia zdaje się przynosić oczekiwane rezultaty. Na ostatnim posiedzeniu podnieśli stopy procentowe o 75 punktów bazowych, co było zgodne z oczekiwaniami analityków.
Podstawowa stopa procentowe w USA znajduje się aktualnie na poziomie 4%, co jest najwyższym poziomem od 2008 roku. Dlatego teraz oczekuje się, że jej podwyżki nie będą już tak agresywne. Co więcej, powinno to przynieść ulgę rynkom akcji i innym aktywom risk-on, w tym kryptowalutom.
Stopy procentowe w USA / Źródło: tradingeconomics.com
Dolar amerykański załamuje parabolę
Tuż po ogłoszeniu danych o inflacji w USA za październik dolar amerykański odnotował gwałtowny spadek. DXY utracił prawie 2% w ciągu godziny (niebieska strzałka), spadając do obszaru wsparcia w zakresie 108-109 (zielony). W kolejnych godzinach obszar ten nie został utrzymany i dolar amerykański kontynuuje dziś spadki z aktualnym dołkiem na 107,3. Jest to poziom nie widzianym od sierpnia 2022 roku.
Wykres dzięki Tradingview
Na dziennym wykresie widzimy, że dolar amerykański mógł właśnie załamać się z długoterminowej linii wsparcia (niebieska). Ta paraboliczna krzywa obowiązywała od stycznia 2021 roku i dołka na poziomie 89,2. Wraz z nieco wyższym dołkiem na 89,7 osiągniętym w maju 2021 roku DXY wygenerował byczy wzorzec podwójnego dnia (zielone strzałki), który doprowadził do trwającej 1,5 roku hossy amerykańskiej waluty.
Pierwsze sygnały niedźwiedziego odwrócenia trendu pojawiły się jeszcze przed szczytem z końcówki września na poziomie 114,8. DXY zaczął generować niedźwiedzie dywergencje na dziennym i tygodniowym RSI.
Następnie wykres wygenerował serię 2 niższych szczytów (LH) i 2 niższych dołków (LL). Aktualnie dostrzegamy wyraźne załamanie się z paraboli. Wraz z wczorajszymi danymi na temat inflacji w USA miała miejsce jej niedźwiedzia walidacja i gwałtowne odrzucenie.
Wykres dzięki Tradingview
Kolejnymi obszarami wsparcia dla DXY są zakres 104-105 przy zniesieniu 0,382 Fib oraz poziom 102 przy zniesieniu 0,5 Fib. Odbicie na tym pierwszym poziomie może oznaczać, że trwający spadek jest tylko korektą. Wówczas dolar amerykański prawdopodobnie odbije się i utworzy nawet większą parabolę wzrostów. Natomiast utrata tego obszaru może być równoznaczna z zakończeniem cyklu wzrostowego amerykańskiej waluty i makro zmianę w globalnej sytuacji ekonomicznej i gospodarczej.
Tego samego zdania jest znany trader i analityk rynkowy @BobLoukas, który w opublikowanym wczoraj tweecie przedstawił swoją analizę dolara amerykańskiego. Twierdzi on: „Wygląda na to, że USD osiągnął szczyt. Teraz nastąpi jasna progresja w dół. Kiedy trend paraboliczny załamuje się w ten sposób, generalnie sygnalizuje to makro szczyt”.
Looks like $USD has topped. Clean Cycle progression lower now. When near parabolic trends break like this, generally signals a major top.Equities supporting this with today's move. Likelihood of an end to the #stocks bear market increased a fair amount. pic.twitter.com/fU2ZKFwYD5— Bob Loukas (@BobLoukas) November 10, 2022
Bitcoin odbija przez negatywną korelację z DXY
Rynki tradycyjne i kryptowaluty bardzo pozytywnie zareagowały wczoraj na spadek DXY. SPX wzrósł o 5,54%, a NASDAQ zyskał 7,72%. W ten sposób obydwa indeksy zamknęły się najwyżej od drugiej połowy września 2022 roku.
Największe kryptowaluty również odnotowały wczoraj duże zyski. Bitcoin wzrósł o 10,54% i odzyskał poziom 17 000 USD, Ethereum wzrosło o 17,82%, a Binance Coin o 13,81%. Zatem widać wyraźny związek pomiędzy spadkiem inflacji oraz indeksu dolara amerykańskiego, a ożywieniem na rynkach aktywów risk-on.
Bitcoin posiada długoterminową negatywną korelację z dolarem. Trwa dyskusja, na ile dzięki temu jest zabezpieczeniem przed inflacją.
Jeżeli dolar amerykański istotnie osiągnął szczyt obecnego cyklu, to jest możliwe, że Bitcoin jest blisko wygenerowania – lub już to zrobił na poziomie 15 588 USD – makro dołka. Jeżeli jednak DXY się odbije i wznowi wzrosty po korekcie, to rynek kryptowalut – nękany własnymi problemami w związku z załamaniem FTX – oraz BTC mogą czekać znacznie niższe ceny.
Negatywna korelacja pomiędzy BTC a DXY / Źródło: Tradingview
Aby zapoznać się z najnowszą analizą Bitcoina (BTC) przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
BeInCrypto Polska - Dolar amerykański (DXY) załamuje paraboliczny wzrost, gdy inflacja w USA spada