W poniedziałek JPMorgan utrzymał rekomendację "przeważaj" oraz cenę docelową 1 000,00 INR dla akcji DLF Ltd. (DLFU:IN), mimo słabszej sprzedaży w drugim kwartale spowodowanej opóźnieniami w uzyskaniu pozwoleń. Firma podkreśliła, że choć sprzedaż w kwartale wyniosła 6,9 miliarda rupii, prognoza na cały rok pozostaje niezmieniona. Jest to wsparte silnym pierwszym kwartałem, który przyczynił się do 66% wzrostu przedsprzedaży rok do roku w pierwszym półroczu oraz 43% wzrostu wolnych przepływów pieniężnych rok do roku w tym samym okresie.
W drugiej połowie roku spodziewane jest wprowadzenie na rynek "Dahlias", luksusowego projektu, który ma spotkać się z dobrym przyjęciem. JPMorgan zauważa, że wysokie marże brutto z tego projektu mogą prowadzić do strukturalnego wzrostu średnioterminowych marż DLF. Analityk sugeruje, że popyt na "Dahlias" prawdopodobnie będzie silny, biorąc pod uwagę jego superluksusowy status i specyfikacje, które mają przewyższać te z "Camellias", innej luksusowej oferty DLF.
Sytuacja finansowa DLF pozostaje solidna, a firma nadal generuje wolne przepływy pieniężne. Tempo ściągania należności nie nadąża jeszcze w pełni za sprzedażą, co wskazuje na potencjał dalszej poprawy wolnych przepływów pieniężnych. Firma planuje wykorzystać gotówkę na zwiększenie wypłat, budowę strategicznych możliwości lub redukcję zadłużenia brutto.
Analityk zwrócił również uwagę na siłę biznesu DLF opartego na czynszach, który ma odnotować znaczący wzrost przychodów z najmu, niemal trzykrotny w ciągu najbliższych trzech lat, dzięki uruchomieniu nowych projektów na poziomie spółki matki. DLF jest postrzegany jako beneficjent ożywienia w cyklu luksusowych nieruchomości mieszkaniowych, gdzie obecnie dynamika popytu jest silniejsza.
Podsumowując, potwierdzenie przez JPMorgan rekomendacji "przeważaj" dla DLF odzwierciedla solidne wyniki spółki w pierwszym półroczu, oczekiwany sukces nadchodzącego luksusowego projektu "Dahlias" oraz silną pozycję w zakresie przepływów pieniężnych, co daje wiele możliwości optymalizacji finansowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.