W środę William Blair utrzymał pozytywną perspektywę dla akcji On Holding AG (NYSE: ONON), podtrzymując rekomendację Outperform. Firma podkreśliła dobre wyniki spółki w kanale hurtowym, które przekroczyły oczekiwania i przyczyniły się do znacznego wzrostu w ostatnim kwartale. Sukces ten spowodował jednak pewną presję na marże zysku.
Analityk William Blair zauważył, że On Holding mógł ograniczyć działania marketingowe w oczekiwaniu na Igrzyska Olimpijskie, potencjalnie wpływając na wzrost sprzedaży bezpośredniej (DTC) na początku kwartału.
Pomimo tej presji na marże, firma uważa, że osiągnęła dobre wyniki we wszystkich obszarach biznesowych, wskazując na trwałą dynamikę marki. William Blair jest zainteresowany zbliżającą się rozmową telefoniczną, aby uzyskać wgląd w kondycję konsumentów w różnych regionach i oczekiwania dotyczące wzrostu kanałów w ciągu roku.
Dokonana przez firmę wycena akcji On Holding na poziomie 18-krotności prognozowanej na 2025 r. skorygowanej EBITDA odzwierciedla zaufanie do propozycji wartości firmy, biorąc pod uwagę jej perspektywy wzrostu, solidną sytuację finansową i poprawiającą się rentowność.
W analizie William Blair dostrzega potencjalne zagrożenia dla On Holding, w tym możliwość spadku popytu na szerszym rynku oraz wpływ wahań kursów walutowych, zwłaszcza biorąc pod uwagę zmienny kurs USD:CHF (dolar amerykański do franka szwajcarskiego) w ostatnich latach. Czynniki te są uważane za najważniejsze zagrożenia dla wyników spółki.
Stanowisko firmy w sprawie On Holding opiera się na kompleksowej ocenie kwartalnych wyników firmy i strategicznych posunięć, takich jak harmonogram inwestycji marketingowych.
Ocena ta wspiera przekonanie, że obecna cena akcji On Holding oferuje atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów, biorąc pod uwagę przewidywaną trajektorię wzrostu i kondycję finansową firmy.
Analiza William Blair sugeruje, że On Holding jest dobrze przygotowany do radzenia sobie z nadchodzącymi wyzwaniami, jednocześnie wykorzystując siłę swojej marki.
W innych niedawnych wiadomościach, On Holding AG odnotował solidne wyniki finansowe ze wzrostem sprzedaży netto o 27,8% w drugim kwartale, osiągając 567,7 mln CHF.
Firma odnotowała również znaczny wzrost dochodu netto, do 30,8 mln CHF. Wyniki te doprowadziły do podniesienia ceny docelowej przez kilka firm.
Truist Securities podniósł swoją cenę docelową do 51 USD, podczas gdy Baird i Goldman Sachs podniosły swoje cele do 50 USD, utrzymując pozytywne perspektywy dla akcji.
On Holding AG udało się utrzymać silny popyt w różnych regionach, kanałach i kategoriach produktów, pomimo krótkoterminowej presji.
Analitycy przewidują, że wzrost firmy i marże zysku nabiorą tempa w drugiej połowie roku. Ostatnie inicjatywy strategiczne On Holding, w tym ekspansja hurtowa i partnerstwa, przyczyniły się do szybkiego wzrostu świadomości marki.
On Holding wprowadził również nową technologię, w tym technologię LightSpray, i przewiduje wprowadzenie nowych produktów, takich jak Cloudboom Strike i Cloudsurfer Next.
Firma spodziewa się wzrostu sprzedaży skorygowanej walutowo o co najmniej 30% i sprzedaży netto w wysokości co najmniej 2,26 mld CHF, przy marży brutto wynoszącej około 60% w całym roku 2024. Te ostatnie wydarzenia podkreślają zaangażowanie On Holding w innowacje i wzrost, bez spekulacji na temat przyszłości firmy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wśród pozytywnych prognoz Williama Blaira, dane i wskazówki InvestingPro oferują dodatkowy wgląd w kondycję finansową i wyniki rynkowe On Holding AG (NYSE: ONON). Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 13,16 mld USD, co podkreśla jej znaczącą obecność na rynku. Kluczowym aspektem stabilności finansowej On Holding jest jego pozycja gotówkowa, a InvestingPro Tips podkreśla, że firma posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może zapewnić odporność w obliczu niepewności rynkowej.
Dane InvestingPro ujawniają również wysoką marżę zysku brutto wynoszącą 59,87% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co wskazuje na efektywność firmy w zarządzaniu kosztami sprzedanych towarów w stosunku do sprzedaży. Jest to zgodne z obserwacją Williama Blaira dotyczącą solidnej sytuacji finansowej spółki. Ponadto wzrost przychodów On Holding był imponujący, ze wzrostem o 33,66% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od I kwartału 2024 r., Co może dodatkowo wspierać perspektywy wzrostu firmy, zgodnie z przewidywaniami analityków.
Inwestorzy mogą również zwrócić uwagę na znaczny zwrot spółki w ciągu ostatniego tygodnia, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 11,69%. Wyniki te mogą wskazywać na pozytywne przyjęcie przez rynek ostatnich strategii i wyników On Holding. Dla tych, którzy są zainteresowani głębszą analizą, InvestingPro oferuje obszerną listę dodatkowych wskazówek dla On Holding, dostępną pod adresem InvestingPro On Holding AG, która może dostarczyć dalszych wskazówek przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.