W piątek William Blair podniósł rekomendację dla akcji argenx SE (NASDAQ: ARGX) z "Neutralnie" do "Ponadprzeciętnie". Optymizm firmy wynika z sukcesu franczyzy Vyvgart argenx, szczególnie w leczeniu miastenii gravis (MG) i niedawnego wprowadzenia leku na przewlekłą zapalną polineuropatię demielinizacyjną (CIDP). Analityk uważa, że te osiągnięcia pozwolą argenx utrzymać niedawno osiągniętą rentowność i próg rentowności.
Analityk zwrócił uwagę na znaczny potencjał Vyvgart w rozszerzaniu wskazań o nowe choroby, takie jak oftalmopatia tarczycowa (TED), oczna postać MG, zespół Sjögrena (SjD) i zapalenie mięśni, przy czym decyzja w sprawie tych rozszerzeń spodziewana jest jeszcze w tym roku. Wzrost franczyzy wspierają pozytywne wyniki badania ARDA dla empasiprubartu w leczeniu wieloogniskowej neuropatii ruchowej (MMN), wraz z kilkoma innymi obiecującymi środkami klinicznymi w pipeline'ie firmy.
Mimo obecności konkurencji w obszarze terapii obniżających poziom IgG, analityk podkreśla, że inwestorzy patrzą poza samo obniżanie IgG, skupiając się na prawdziwym klinicznym zróżnicowaniu opartym na skuteczności lub wygodzie stosowania. W tym kontekście oczekuje się, że status pierwszego w swojej klasie leku argenx będzie nadal napędzał wzrost klasy terapii FcRn. Ponadto przewiduje się, że franczyza Vyvgart przekroczy 2 miliardy dolarów przychodów w trzecim pełnym roku po wprowadzeniu na rynek, z dodatkową korzyścią w postaci rynku CIDP, gdzie konkurencja jest ograniczona poza konwencjonalnymi terapiami IVIg/SCIg.
Początkowe wskaźniki wydajności po wprowadzeniu leczenia CIDP zostały opisane jako imponujące, co dodatkowo wzmacnia pozytywne perspektywy firmy. Strategiczne pozycjonowanie argenx i oczekiwany postęp w pipeline'ie produktów są kluczowymi czynnikami przyczyniającymi się do pozytywnej oceny i podniesienia ratingu akcji.
W innych niedawnych wiadomościach, argenx poinformował o znaczącym wzroście dochodu operacyjnego w rozmowie o wynikach za trzeci kwartał 2024 roku, z kwotą sięgającą 589 milionów dolarów, głównie dzięki silnej sprzedaży netto produktu flagowego VYVGART. Rynek amerykański był głównym czynnikiem przyczyniającym się do tej sprzedaży.
Mimo kwartalnego zysku operacyjnego, argenx odnotował stratę operacyjną od początku roku. Firma podkreśliła również udane wprowadzenie VYVGART na CIDP, korzystną sytuację płatników w USA oraz strategiczne skupienie się na programach o wysokim wpływie.
Jednakże rozwój efgartigimodum w MN został przerwany z powodu niewystarczającej skuteczności. Trwają przeglądy regulacyjne dla CIDP w Chinach, Japonii i Europie, a zatwierdzenia spodziewane są w 2025 roku. To jedne z ostatnich wydarzeń dla argenx, który dąży do leczenia 50 000 pacjentów w różnych wskazaniach do 2030 roku.
Firma ogłosi szczegółowy kalendarz kliniczny na rok 2025 na nadchodzącej konferencji JP Morgan. Silna pozycja finansowa firmy, z saldem gotówkowym w wysokości 3,4 miliarda dolarów, dobrze ją pozycjonuje do dalszych postępów w pipeline'ie klinicznym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawna aktualizacja rekomendacji argenx SE przez William Blair jest zgodna z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Wzrost przychodów firmy jest szczególnie godny uwagi, z 98,69% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku, osiągając 1,66 miliarda dolarów. Ten silny wzrost potwierdza optymizm William Blair dotyczący sukcesu franczyzy Vyvgart i potencjału jej rozszerzenia.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że argenx posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, a jego aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe. Te czynniki przyczyniają się do stabilności finansowej firmy, gdy ta nadal inwestuje w swój pipeline produktów i rozszerza się na nowe rynki.
Mimo braku rentowności w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, silny wzrost przychodów firmy i oczekiwania analityków dotyczące utrzymania rentowności sugerują pozytywną trajektorię. Wyniki akcji odzwierciedlają ten optymizm, notując się blisko 52-tygodniowego maksimum ze znaczącym 52,95% wzrostem ceny w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej argenx.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.