We wtorek UBS zrewidował swoje stanowisko w sprawie akcji Mondi PLC (MNDI:LN) (OTC: MONDY), podnosząc akcje firmy papierniczej i opakowaniowej z neutralnej do kupuj. Firma podniosła również cenę docelową do 16,10 GBP, w porównaniu z poprzednimi 15,80 GBP. Korekta ta odzwierciedla umiarkowany 2% wzrost wyceny docelowej, która obecnie wynosi 1610 pensów za akcję.
Aktualizacja jest odpowiedzią na niedawny trend spadkowy akcji Mondi wraz z szerszym rynkiem i sektorem. UBS sugeruje, że oczekuje się, iż zyski Mondi będą bardziej solidne w porównaniu z innymi spółkami, szczególnie na spadającym rynku celulozy.
Analityk podkreślił, że pomimo ostrożnych perspektyw dalszego wzrostu cen ze względu na powolny wzrost konsumpcji, ceny sprzedaży Mondi dla produktów takich jak kraftliner i papier siarczanowy będą nadal rosły w drugiej połowie 2024 r., podczas gdy koszty pozostaną stabilne.
Przewiduje się, że EBITDA Mondi wzrośnie o około 30% do 2027 r., wspierana przez około 250 mln euro z inicjatyw wzrostu organicznego. Obecna wycena spółki na poziomie 6,7-krotności szacowanej na 2025 r. wartości przedsiębiorstwa do wskaźnika EBITDA jest uważana za atrakcyjną, zwłaszcza w porównaniu z historycznymi średnimi bliższymi 7,5-krotności. Wycena ta sugeruje, że akcje są niedowartościowane w stosunku do ich wcześniejszych wyników rynkowych.
Analiza wskazuje również, że pomimo wysokich nakładów inwestycyjnych na rozwój, oczekuje się, że Mondi wygeneruje zyski z wolnych przepływów pieniężnych na poziomie około 6-7% w średnim okresie.
Spółka jest doceniana za silny bilans i ciągłą ekspozycję na strukturalne czynniki wzrostu, w tym trwające odejście od plastiku i ekspansję handlu elektronicznego, które mogą wspierać trajektorię wzrostu firmy.
W innych niedawnych wiadomościach, Mondi PLC doświadczyło zmiany ratingu akcji, ponieważ Morgan Stanley obniżył go z Overweight do Equalweight. Zmiana ta odzwierciedla perspektywę analityka, zgodnie z którą obecna wycena akcji Mondi nie uzasadnia już oceny "przeważaj".
Morgan Stanley ustalił nową cenę docelową na poziomie 17,00 GBP, co sugeruje skromny wzrost o 9% w stosunku do obecnych poziomów, wskazując, że oczekiwany wzrost zysków jest już uwzględniony w cenie akcji.
Wycena sektora przez Morgan Stanley opiera się na oczekiwaniu powrotu do marż i zysków w połowie cyklu, w tym projektów wzrostowych. Jednak firma zauważyła również, że cykle gospodarcze często przekraczają poziomy w połowie cyklu podczas ożywienia.
Podczas gdy Morgan Stanley pozostaje ostrożnym optymistą co do dalszego wzrostu cen Mondi, zdaje sobie sprawę, że obecne środowisko makroekonomiczne nie wydaje się tak solidne, jak poprzednie cykle wzrostowe.
Ostatnie wydarzenia odzwierciedlają strategiczną ponowną ocenę przyszłych wyników Mondi, biorąc pod uwagę szersze warunki rynkowe i nieodłączne cykle gospodarcze. Nowy rating i cena docelowa odzwierciedlają te zaktualizowane oczekiwania.
InvestingPro Insights
Niedawna aktualizacja ratingu Mondi PLC przez UBS jest zgodna z kilkoma pozytywnymi wskaźnikami i wskazówkami InvestingPro, które mogą zainteresować inwestorów. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 8,01 mld USD, stabilność finansową Mondi podkreśla wysoka stopa zwrotu dla akcjonariuszy i historia konsekwentnych wypłat dywidend przez 18 kolejnych lat. Co więcej, zaangażowanie spółki w zwracanie wartości akcjonariuszom znajduje odzwierciedlenie w czteroletniej serii podwyżek dywidend. Analitycy są optymistycznie nastawieni do rentowności Mondi, przewidując, że spółka pozostanie rentowna w tym roku, podobnie jak w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
InvestingPro Data pokazuje wskaźnik P/E skorygowany o ostatnie dwanaście miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. na poziomie 13,0, co może spodobać się inwestorom poszukującym niższych zysków. Wskaźnik ceny do wartości księgowej spółki wynosi skromne 1,49, co sugeruje, że akcje mogą być rozsądnie wyceniane w stosunku do ich aktywów. Ponadto marża zysku brutto Mondi na poziomie 39,72% wskazuje na dużą zdolność do zatrzymywania zysków ze sprzedaży po uwzględnieniu kosztów sprzedanych towarów. Te wskaźniki finansowe, w połączeniu ze strategicznymi inicjatywami wzrostu Mondi i strukturalną przewagą rynkową, mogą stanowić przekonujący argument do rozważenia inwestycji.
Aby uzyskać bardziej szczegółową analizę i dodatkowe wskazówki InvestingPro, inwestorzy mogą zapoznać się z pełnym zestawem spostrzeżeń dostępnych na stronie https://www.investing.com/pro/MONDY, który zawiera łącznie 7 wskazówek dla Mondi PLC, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.