UBS rozpoczęło analizę Sun Pharmaceutical Industries Ltd. (SUNP: IN) z rekomendacją Kupuj i ceną docelową 2 450,00 INR.
Firma podkreśliła wiodącą pozycję Sun Pharma wśród indyjskich firm farmaceutycznych w rozwoju portfolio produktów specjalistycznych w Stanach Zjednoczonych. To portfolio, które obecnie generuje ponad 1 miliard dolarów przychodów, ma szansę na znaczący wzrost.
Według UBS, przychody Sun Pharma z produktów specjalistycznych mają potencjał do ponad dwukrotnego wzrostu w ciągu najbliższych czterech lat.
Dodatkowo, marża EBITDA dla produktów specjalistycznych może również znacząco wzrosnąć, potencjalnie więcej niż dwukrotnie. Przewiduje się, że wzrost ten będzie dodatkowo wspierany przez potrojenie marży EBITDA Taro, części grupy spółek Sun Pharma. Te czynniki łącznie mają przyczynić się do rozszerzenia skonsolidowanej marży EBITDA Sun Pharma o ponad 650 punktów bazowych.
Oczekuje się, że rozszerzenie marż doprowadzi do 25% skumulowanego rocznego wskaźnika wzrostu (CAGR) podstawowego zysku na akcję, z wyłączeniem gRevlimid, do roku fiskalnego 2027. Szacunki UBS dotyczące zysku na akcję na ten okres są o 10% wyższe niż konsensus. Firma przewiduje również, że Sun Pharma wzmocni swoje portfolio produktów specjalistycznych poprzez nabywanie nowych aktywów, wspierane silną pozycją finansową z 2,3 miliarda dolarów w gotówce i 1,5 miliarda dolarów w wolnych przepływach pieniężnych.
UBS wskazało również na zbliżające się w następnym kwartale wprowadzenie na rynek Deuruxolitinibu jako potencjalny katalizator dla Sun Pharma. Deuruxolitinib jest chwalony za bardziej skuteczny profil w porównaniu z konkurencyjnymi lekami.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.