W piątek UBS obniżył ocenę akcji SATS Ltd. (SATS:SP) (OTC: SPASF) z Kupuj do Neutralnie, jednocześnie podnosząc cenę docelową do SGD3 (SATS:SP) (OTC: SPASF) z Kupuj do Neutralnie, jednocześnie podnosząc cenę docelową do SGD3,35 z SGD3,20. Korekta odzwierciedla wyniki akcji, które od początku roku wzrosły o 16% w porównaniu do 7% wzrostu indeksu Straits Times Index (STI).
SATS jest obecnie notowany na poziomie 8-krotności 1-letniej wartości przedsiębiorstwa / zysku przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EV / EBITDA), co jest zgodne ze średnią od września 2022 r.
Według UBS wycena SATS na tym poziomie jest postrzegana jako godziwa. Firma przewiduje, że synergie kosztowe wynikające z integracji SATS z Worldwide Flight Services (WFS) będą materializować się powoli ze względu na ograniczone geograficzne nakładanie się obu podmiotów. Co więcej, umowa pomiędzy Singapore Airlines (SIA) i SATS, choć nadal znacząca, stanowi obecnie tylko 15-20% całkowitych przychodów grupy SATS, co stanowi redukcję z poprzednich 30-40%.
Pomimo obniżenia ratingu, UBS dostrzega pozytywne aspekty dla SATS, podkreślając silne ożywienie w podróżach lotniczych i odbicie w lotniczym transporcie towarowym. Czynniki te przyczyniają się do podniesienia ceny docelowej, nawet jeśli rating akcji został skorygowany w celu odzwierciedlenia obecnej pozycji rynkowej.
SATS Ltd. zajmuje się dostarczaniem rozwiązań w zakresie żywności i usług bramowych. Spółka prowadzi działalność w dwóch segmentach: Food Solutions i Gateway Services. Wyniki firmy są ściśle powiązane z branżą lotniczą, co sprawia, że odrodzenie podróży lotniczych i ładunków jest istotne dla jej perspektyw biznesowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.