W piątek UBS obniżył rekomendację dla Yunnan Energy New Material Co Ltd (002812:CH) z "Kupuj" do "Neutralnie", jednocześnie podnosząc cenę docelową z 35,00 juanów do 37,00 juanów. Korekta nastąpiła po znaczącym, około 40-procentowym wzroście ceny akcji spółki od września.
Yunnan Energy niedawno ujawniła wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, raportując zysk netto w wysokości 152 milionów juanów, co oznacza wzrost o 15% w porównaniu z poprzednim kwartałem, ale spadek o 80% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku. Zysk netto spółki za pierwsze dziewięć miesięcy 2024 roku stanowił 65% prognoz konsensusu, co jest poniżej średniej z ostatnich trzech lat wynoszącej 77% i nie spełniło oczekiwań rynku.
Po opublikowaniu wyników finansowych, UBS zrewidował swoje prognozy zysku na akcję (EPS) na lata 2024-2026, obniżając je o 27% do 56%. Rewizje zostały dokonane w celu uwzględnienia przewidywanych niższych średnich cen sprzedaży (ASP) i zysku brutto na metr kwadratowy (GP/sqm) dla produktów separatorowych spółki.
Yunnan Energy jest obecnie wyceniana na 1,2-krotność prognozowanej wartości księgowej (P/BV) na rok 2025, co jest poniżej średniej sektorowej wynoszącej 1,8. UBS uważa, że ta wycena jest uzasadniona, biorąc pod uwagę, że prognozowany zwrot z kapitału własnego (ROE) spółki na lata 2025-2026 szacowany jest na 6%, w porównaniu do średniej sektorowej wynoszącej 10%.
Ocena firmy odzwierciedla ostrożne podejście do wyników finansowych spółki w porównaniu do jej konkurentów z branży.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę UBS, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dotyczącego sytuacji finansowej Yunnan Energy New Material Co Ltd. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 4,67 miliarda dolarów, przy wskaźniku P/E na poziomie 44,3, co wskazuje, że inwestorzy płacą premię za zyski spółki. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro, że spółka "Jest wyceniana przy wysokim mnożniku zysków".
Pomimo niedawnej obniżki rekomendacji, Yunnan Energy wykazała pewne pozytywne wskaźniki finansowe. Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku wyniosły 1,48 miliarda dolarów, przy zysku brutto wynoszącym 315,11 miliona dolarów. Jednakże, wzrost przychodów był ujemny, z spadkiem o 16,05% w tym samym okresie, co potwierdza ostrożne stanowisko UBS.
Wskazówka InvestingPro zauważa, że Yunnan Energy jest "Znaczącym graczem w branży chemicznej", co może tłumaczyć wysoką wycenę pomimo niedawnych wyzwań finansowych. Jednakże, inna wskazówka ostrzega, że spółka "Szybko spala gotówkę", co może być powodem do niepokoju dla inwestorów, biorąc pod uwagę obniżone prognozy zysków.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek na temat Yunnan Energy New Material Co Ltd, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.