We wtorek UBS utrzymał neutralną rekomendację dla Plug Power (NASDAQ: PLUG), jednocześnie obniżając cenę docelową do 2,75 USD z poprzednich 4,75 USD. Analityk firmy powołał się na wysiłki firmy zmierzające do wprowadzenia podwyżek cen i przewidywane odzwierciedlenie tych zmian w drugim kwartale 2024 roku. Mimo to analityk uważa, że proces dostosowawczy wykroczy poza oczekiwania zarządu.
Sprzedaż elektrolizerów dla Plug Power w pierwszym kwartale 2024 r. wyniosła 1,3 mln USD. Firma spodziewa się znacznego wzrostu tej sprzedaży w drugim kwartale i przewiduje dalszy wzrost w ciągu całego roku. Plug Power postawił sobie za cel osiągnięcie 150 mln USD kwartalnej sprzedaży elektrolizerów do 2025 r., przy czym zarząd przewiduje, że działalność związana z elektrolizerami przyniesie około 30% marży brutto.
W odpowiedzi na zapytania po pierwszej debacie prezydenckiej analityk zauważył, że nawet przy potencjalnej zmianie w Białym Domu po listopadowych wyborach, ustawa o redukcji inflacji z 2022 r. raczej nie zostanie uchylona. Nowa administracja może jednak wpłynąć na finansowanie węzłów wodorowych, które polegają na wsparciu finansowym Departamentu Energii.
Skorygowana cena docelowa opiera się na 2,75-krotności wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży (EV/Sales) zastosowanej do prognozy sprzedaży na 2025 r. w wysokości 1 086 mln USD, po uwzględnieniu zadłużenia netto i udziałów niekontrolujących, co daje nową szacunkową cenę akcji na poziomie 2,75 USD. Wycena Plug Power jest dostosowana do grupy porównawczej, bez zmian w metodologii, pomimo spadku mnożników rówieśniczych.
W innych niedawnych wiadomościach Plug Power osiągnął znaczący kamień milowy z 7,5 gigawatami w globalnych kontraktach na projekty wodorowe. Usługa Basic Engineering and Design Package (BEDP) firmy odnotowała rosnący popyt, co może przełożyć się na znaczne przychody dla Plug Power. Niedawno Plug Power podpisał kontrakt BEDP o mocy 3 GW z Allied Green Ammonia na projekt w Australii, a także dodatkowe kontrakty w Stanach Zjednoczonych i Europie.
Firma z powodzeniem sprzedała również elektrolizer PEM o mocy 25 MW nieujawnionemu europejskiemu klientowi, co wskazuje na przyszłą ekspansję. Truist Securities utrzymał rekomendację Trzymaj dla spółki, podkreślając znaczenie pomyślnej realizacji sprzedaży elektrolizerów dla kondycji finansowej Plug Power.
Plug Power uzyskał również certyfikat branżowy dla swojego jednomegawatowego systemu stacjonarnego o dużej mocy, potencjalnie wspierającego takie zastosowania, jak hiperskalowe centra danych i stacje ładowania pojazdów elektrycznych. Jednak gwarancja kredytowa firmy w wysokości 1,66 mld USD udzielona przez Departament Energii jest przedmiotem kontroli, co może potencjalnie wpłynąć na realizację pożyczki. W świetle tych wydarzeń BMO Capital utrzymało rekomendację Underperform dla spółki.
InvestingPro Insights
W miarę jak Plug Power (NASDAQ: PLUG) realizuje swoje strategie cenowe i sprzedażowe, inwestorzy bacznie obserwują kondycję finansową spółki i jej wyniki rynkowe. Według danych w czasie rzeczywistym kapitalizacja rynkowa Plug Power wynosi 1,71 mld USD, co odzwierciedla obecną wycenę spółki przez rynek. Niepokojącym wskaźnikiem jest ujemny wskaźnik P/E spółki, który wynosi -0,95, co wskazuje, że spółka nie jest obecnie rentowna. Ponadto marża zysku brutto za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. jest znacząco ujemna i wynosi -62,68%, co podkreśla wyzwania stojące przed Plug Power w zakresie rentowności i zarządzania kosztami.
InvestingPro Tip sugeruje, że Plug Power może mieć trudności ze spłatą odsetek od swojego zadłużenia, co jest kluczowym czynnikiem, który inwestorzy powinni wziąć pod uwagę przy ocenie odporności finansowej spółki. Co więcej, inna porada InvestingPro zwraca uwagę na zmienność akcji Plug Power, zauważając, że cena akcji doświadczyła znacznych wahań, co może być powodem do niepokoju dla inwestorów niechętnych ryzyku. Dla tych, którzy chcą zagłębić się w niuanse finansowe Plug Power, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, zapewniające kompleksową analizę sytuacji finansowej spółki i jej perspektyw na przyszłość.
Aby uzyskać dostęp do tych spostrzeżeń i podejmować świadome decyzje inwestycyjne, rozważ użycie kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+. Dzięki tej ofercie inwestorzy mogą uzyskać głębsze zrozumienie trajektorii finansowej i pozycji rynkowej Plug Power.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.