We wtorek Truist Securities skorygował cenę docelową akcji Ballard Power Systems (NASDAQ: BLDP), spółki działającej w branży wodorowych ogniw paliwowych. Nowa cena docelowa została ustalona na 2,00 USD, w porównaniu z poprzednimi 3,00 USD, podczas gdy firma utrzymuje rekomendację Trzymaj.
Korekta odzwierciedla pogląd analityka na wyzwania na globalnym rynku wodoru, porównując sytuację Ballard Power do dylematu "kura czy jajko". Ballard Power stoi przed koniecznością rozszerzenia swoich możliwości produkcyjnych w celu osiągnięcia korzyści skali i stałych dodatnich marż brutto.
Jednak obecny popyt rynkowy na ofertę firmy nie jest wystarczający, aby uzasadnić taką ekspansję, o czym świadczy wskaźnik księgowości do rachunków wynoszący około 0,3x w drugim kwartale.
Pomimo silnej pozycji gotówkowej firmy i braku zadłużenia, co zdaniem analityka może uczynić Ballard Power spekulacyjnym zakładem na przyszły wzrost sektora wodorowego, istnieje przekonanie, że istnieją ograniczone katalizatory, które mogą napędzać wyniki akcji w najbliższym czasie (NT).
W świetle tych rozważań Truist Securities zrewidował swoje szacunki i obniżył cenę docelową, aby odzwierciedlić obecne warunki rynkowe i wyniki spółki. Decyzja o utrzymaniu rekomendacji Trzymaj sugeruje neutralną perspektywę dla potencjalnych ruchów akcji w najbliższej przyszłości.
W innych niedawnych wiadomościach, Ballard Power Systems był przedmiotem zrewidowanej prognozy finansowej Jefferies, która obniżyła cenę docelową akcji Ballard z 3,25 USD do 2 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Trzymaj. Wynika to z ostatniego raportu o zyskach Ballard, w którym przychody spółki były niższe zarówno od konsensusu, jak i własnych prognoz Jefferies. Ballard zaraportował kwartalne przychody w wysokości 16.1 mln USD, co oznacza brak oczekiwanego konsensusu na poziomie 18.9 mln USD i szacunków Jefferies na poziomie 19.6 mln USD.
EBITDA spółki za ten okres wyniosła 35,4 mln USD, co jest wynikiem nieco lepszym od konsensusu zakładającego stratę w wysokości 36,1 mln USD. Pomimo mieszanych wyników finansowych, kierownictwo Ballard powtórzyło swoje wytyczne, wyrażając przekonanie o osiągnięciu dodatnich marż brutto w czwartym kwartale.
Ostatnie wydarzenia obejmują również uruchomienie przez Ballard dziewiątej generacji silnika ogniw paliwowych PEM, FCmove XD, oraz postępy w projekcie Forge w celu skalowania produkcji grafitowych płyt bipolarnych. Firma spodziewa się, że przychody w czwartym kwartale będą stanowić około 50-60% całorocznych przychodów firmy, co wskazuje na znaczną zależność od drugiej części roku w celu poprawy wyników finansowych.
Pomimo powolnego przyjmowania się na rynku i niepewności politycznej, Ballard zakończył kwartał z 678 milionami dolarów w gotówce i pozostaje optymistycznie nastawiony do rynku autobusów, który odnotował wzrost przychodów o ponad 120% w pierwszej połowie roku. Firma rozwija również możliwości na amerykańskim rynku kolejowym i celuje w rynek stacjonarnej energii elektrycznej poprzez strategiczne partnerstwa, takie jak z Vertiv.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.