NOWY JORK - Trian Fund Management, L.P., znaczący akcjonariusz Solventum Corporation (NYSE: SOLV), opublikował list i prezentację przedstawiające jego perspektywę na temat obecnych wyników spółki i możliwości przyszłego tworzenia wartości. Trian, posiadający około 5% udziałów w Solventum, dawnym dziale opieki zdrowotnej 3M, wyraził przekonanie o potencjale spółki do znacznej poprawy jako samodzielnego podmiotu. Według danych InvestingPro, Solventum obecnie utrzymuje zdrową marżę zysku brutto na poziomie 56,4% i generuje silny wolny przepływ pieniężny, z rentownością 10% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
List podkreśla, że Solventum było jednym z najlepiej prosperujących biznesów w ramach 3M, a jego wydzielenie miało poprawić te wyniki dzięki zwiększonej koncentracji i zmniejszonym kosztom ogólnym. Jednak od momentu usamodzielnienia się, Solventum nie spełniło tych oczekiwań, a wzrost i marże spadły do historycznie niskich poziomów. Chociaż spółka odnotowała skromny wzrost przychodów o 0,6% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, analiza Trian sugeruje, że w przeciwieństwie do podobnych spin-offów korporacyjnych, które zazwyczaj doświadczają ekspansji marży, Solventum przewiduje znaczny spadek marży w pierwszym pełnym roku samodzielnej działalności. Mimo tych wyzwań, analiza InvestingPro wskazuje, że spółka utrzymuje solidny wskaźnik zdrowia finansowego na poziomie 2,71, oceniany jako "DOBRY".
Trian rozpoczął rozmowy z zarządem i radą nadzorczą Solventum, wzywając do bardziej ambitnego planu odwrócenia obecnych spadków i osiągnięcia wyników porównywalnych z historycznymi osiągnięciami w ramach 3M. Dzięki temu Trian szacuje, że wartość akcji Solventum mogłaby potencjalnie osiągnąć 140 USD do końca 2027 roku, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z obecną ceną akcji wynoszącą 68,50 USD. Na podstawie aktualnych wskaźników, w tym wskaźnika P/E wynoszącego 16,9 i EV/EBITDA 10,6, analiza InvestingPro sugeruje, że akcje są obecnie przewartościowane w stosunku do ich wartości godziwej. Subskrybenci mogą uzyskać dostęp do 4 dodatkowych ProTips i kompleksowych wskaźników wyceny, aby lepiej ocenić tę możliwość inwestycyjną.
Firma inwestycyjna sugeruje również, że Solventum mogłoby usprawnić swoje portfolio i skoncentrować się na swoim głównym segmencie MedSurg, co może wiązać się z wyzbyciem się innych segmentów. Według Trian, mogłoby to uprościć działalność i potencjalnie prowadzić do lepszych wycen zbywanych biznesów. Takie posunięcia mogłyby również ułatwić podejmowanie lepszych decyzji dotyczących alokacji kapitału, w tym dywidend i wykupu akcji.
Pełny list i prezentacja Trian mają na celu dostarczenie akcjonariuszom, zarządowi i radzie nadzorczej ram do dyskusji przed ogłoszeniem Długoterminowego Planu Solventum, spodziewanego w lutym.
Ten artykuł informacyjny opiera się na oświadczeniu prasowym Trian Fund Management, L.P.
W innych niedawnych wiadomościach, Solventum Corporation odnotowało lepsze niż oczekiwano wyniki w drugim kwartale 2024 roku, przekraczając konsensus szacunków dotyczących sprzedaży i zysku na akcję. Spółka ogłosiła również znaczącą przedpłatę zadłużenia w wysokości 200 milionów USD. Jeśli chodzi o analizy, Mizuho rozpoczęło pokrycie Solventum z oceną Neutral i ceną docelową 70 USD, podczas gdy Piper Sandler podniósł cenę docelową dla Solventum do 75 USD z 71 USD, utrzymując neutralne stanowisko. Stifel rozpoczął pokrycie Solventum z oceną Kupuj i ceną docelową 82 USD, po solidnym kwartale spółki.
Solventum wprowadziło również nowy plan odpraw dla kadry kierowniczej, zapewniający zwiększone świadczenia w przypadku niektórych niedobrowolnych zwolnień związanych ze zmianą kontroli. Plan ten ma na celu zapewnienie kadrze kierowniczej zestawu świadczeń, które przewyższają te oferowane w ramach poprzedniego Planu Odpraw w takich okolicznościach.
Innym istotnym wydarzeniem w Solventum jest powołanie dr Ryana Egelanda na stanowisko nowego Dyrektora Medycznego. Dr Egeland wnosi do swojej nowej roli ponad dwadzieścia lat doświadczenia w różnych sektorach opieki zdrowotnej. Te ostatnie wydarzenia podkreślają ciągłe wysiłki Solventum mające na celu poprawę wyników i pozycji w branży opieki zdrowotnej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.