W poniedziałek TD Cowen obniżyło cenę docelową akcji TotalEnergies SE (NYSE:TTE) z 74,00 USD do 72,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "trzymaj" dla spółki. Korekta nastąpiła po tym, jak TotalEnergies poinformowało o wieloletnim minimum w wynikach rafinerii, z wyłączeniem okresu COVID-19, oraz przedstawiło konserwatywne prognozy dla tego segmentu biznesowego w najbliższej przyszłości.
TD Cowen wskazało kilka czynników wpływających na zrewidowaną cenę docelową. Spółka doświadcza trendów, które mogą spowodować, że wyniki finansowe będą niższe od prognoz na rok obrotowy 2024, szczególnie w zakresie przepływów pieniężnych i dźwigni finansowej - miary zadłużenia finansowego. Mimo tych obaw analityk zauważył, że bilans TotalEnergies powinien nadal wspierać wypłaty dla akcjonariuszy do 2026 roku.
W raporcie wspomniano również, że TotalEnergies mogłoby potencjalnie odzyskać 2 miliardy USD, gdyby konflikt między Rosją a Ukrainą został rozwiązany. Zwrócono jednak uwagę, że wskaźniki dźwigni finansowej spółki mają zakończyć okres na wyższych poziomach, co sugeruje wzrost zadłużenia w stosunku do kapitału własnego do końca 2026 roku.
Komentarz analityka nie zawierał zmiany stanowiska firmy inwestycyjnej wobec TotalEnergies, potwierdzając ocenę "trzymaj". Sugeruje to, że firma doradza inwestorom utrzymanie obecnych pozycji w akcjach, bez aktywnego kupowania większej liczby akcji lub sprzedawania istniejących udziałów w tym momencie.
Komentarz podkreśla ostrożne podejście, odzwierciedlające niepewności w sektorze rafineryjnym i szersze wyzwania finansowe, z którymi TotalEnergies może się zmierzyć w nadchodzących latach.
W innych ostatnich wiadomościach, TotalEnergies poinformowało o odpornych wynikach za trzeci kwartał, z skorygowanym zyskiem netto w wysokości 4,1 miliarda USD, co daje łącznie 13,9 miliarda USD za pierwsze dziewięć miesięcy 2024 roku. Pomimo trudnego otoczenia rynkowego, gigant energetyczny potwierdził swoje zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, zwiększając dywidendę i ogłaszając program wykupu akcji o wartości 2 miliardów USD na pierwszy kwartał 2024 roku.
Spółka poinformowała również o dobrych wynikach w segmentach Integrated LNG i Integrated Power, z skorygowanym zyskiem operacyjnym netto wynoszącym odpowiednio 1,1 miliarda USD i 0,5 miliarda USD za trzeci kwartał.
TotalEnergies przedstawiło aktualizację dotyczącą nowych projektów w Surinamie i Ugandzie, które postępują zgodnie z planem i mają rozpocząć produkcję do połowy 2026 roku. Spółka nakreśliła również swoje przyszłe plany, dążąc do 3% rocznego wzrostu produkcji do 2030 roku i ustalając prognozę inwestycji netto na 2024 rok w wysokości od 16 do 18 miliardów USD.
TotalEnergies monitoruje również sytuację w Mozambiku, gdzie wznowienie działalności jest uzależnione od poprawy bezpieczeństwa i stabilności politycznej.
Pomimo 66% spadku marż rafineryjnych w Europie i 5% spadku cen ropy Brent, TotalEnergies pozostaje ostrożnie optymistyczne w kwestii restrukturyzacji europejskich rafinerii i przejścia na biorafinerie.
Spółka poinformowała również o odpisie aktywów w wysokości 1 miliarda USD, głównie związanym z postępowaniem upadłościowym SunPower według rozdziału 11, oraz o spadku zwrotu z średniego zaangażowanego kapitału w segmencie Integrated Power poniżej 10%. To niektóre z ostatnich wydarzeń w TotalEnergies.
Spostrzeżenia InvestingPro
Obecne wskaźniki finansowe i pozycja rynkowa TotalEnergies SE dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy TD Cowen. Według danych InvestingPro, wskaźnik P/E spółki wynosi 8,75, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do zysków. Może to być szczególnie interesujące w świetle obniżonej ceny docelowej, ponieważ wskazuje na potencjalną wartość dla inwestorów pomimo krótkoterminowych wyzwań w segmencie rafineryjnym.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że TotalEnergies utrzymuje wypłaty dywidend przez 48 kolejnych lat, co świadczy o silnym zaangażowaniu w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to zgodne z obserwacją TD Cowen, że bilans spółki powinien wspierać wypłaty dla akcjonariuszy do 2026 roku. Ponadto akcje są obecnie notowane blisko 52-tygodniowego minimum, co może stanowić okazję dla inwestorów rozważających długoterminowe perspektywy spółki.
Warto zauważyć, że TotalEnergies działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co może zapewnić pewną elastyczność w obliczu wyzwań w sektorze rafineryjnym. Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 6 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej TotalEnergies.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.