We wtorek Telsey Advisory Group zmieniła swoje stanowisko wobec Dollar Tree (NASDAQ:DLTR), obniżając ocenę akcji z "Outperform" do "Market Perform". Firma obniżyła również cenę docelową dla tego sprzedawcy detalicznego z 95 do 75 USD.
Rewizja nastąpiła po odejściu CEO Ricka Dreilinga, co doprowadziło do zmniejszenia zaufania co do przyszłych wyników i kierunku strategicznego firmy.
Brak stałego CEO w Dollar Tree jest postrzegany jako potencjalne ryzyko dla procesu decyzyjnego firmy, szczególnie w obliczu zbliżającego się kluczowego sezonu świątecznego i roku 2025. Tymczasowy CEO Michael Creedon jest uznawany za kompetentnego operatora, jednak niepewność dotycząca stałego kierownictwa budzi obawy wśród inwestorów.
Dollar Tree obecnie przechodzi przez różne zmiany, w tym proaktywne zamykanie sklepów i trwający przegląd strategiczny działalności Family Dollar. Te czynniki przyczyniają się do zwiększonej niepewności wspomnianej przez Telsey.
Ponadto firma stoi w obliczu wyzwań związanych z trendami w wydatkach konsumenckich wśród swojej głównej grupy demograficznej gospodarstw domowych o niższych dochodach, a także silnej konkurencji ze strony większych detalistów, takich jak Walmart i różnych sprzedawców internetowych.
Zrewidowana 12-miesięczna cena docelowa Telsey w wysokości 75 USD opiera się na niższym wskaźniku ceny do zysku (P/E) wynoszącym około 12, co stanowi spadek z wcześniejszego mnożnika około 14. Ta korekta jest zgodna z obniżoną przez firmę prognozą zysku na akcję (EPS) na rok 2025, która obecnie wynosi 6,08 USD.
Obniżenie oceny i nowa cena docelowa odzwierciedlają ostrożne stanowisko Telsey, która oczekuje na większą jasność co do inicjatyw strategicznych i decyzji kierowniczych Dollar Tree.
W innych niedawnych wiadomościach, Dollar Tree zdecydował się zamknąć prawie 1 000 sklepów w całych Stanach Zjednoczonych, co znacząco wpłynęło na społeczności o niskich dochodach i ograniczonym dostępie do usług. Firma kontynuuje również przegląd alternatyw strategicznych dla Family Dollar, co może obejmować sprzedaż, wydzielenie lub inne zbycie tego segmentu biznesowego.
Analitycy dokonali kilku korekt ocen i cen docelowych Dollar Tree. Loop Capital utrzymało ocenę "Hold" ze stałą ceną docelową 65,00 USD, podczas gdy KeyBanc Capital Markets obniżyło cenę docelową do 84 USD, ale utrzymało ocenę "Overweight". Citi obniżyło cenę docelową do 64 USD, utrzymując ocenę "Neutral", a Wells Fargo obniżyło cenę docelową do 100 USD, ale utrzymało ocenę "Overweight".
Raport z wynikami za drugi kwartał Dollar Tree wykazał niewielki wzrost sprzedaży netto o 0,7% do 7,4 mld USD. Jednak skorygowany zysk operacyjny firmy spadł o 13% do 344 mln USD, przy czym Family Dollar odnotował skorygowaną stratę operacyjną w wysokości 3,6 mln USD.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają trwające wyzwania firmy w zmieniającym się krajobrazie handlu detalicznego.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane i wskazówki InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do obecnej sytuacji Dollar Tree. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 14,36 mld USD, odzwierciedlając ponowną ocenę jej wartości przez rynek w świetle ostatnich wydarzeń. Wskazówki InvestingPro podkreślają, że zarząd agresywnie odkupuje akcje, co można interpretować jako wyraz zaufania w długoterminowe perspektywy firmy, mimo obecnych wyzwań.
Jednak akcje odnotowały znaczny spadek, a dane InvestingPro pokazują 30,77% spadek ceny w ciągu ostatnich trzech miesięcy i gwałtowny spadek o 44,66% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Jest to zgodne z obawami Telsey i ogólnym nastrojem rynku po odejściu CEO i trwających niepewnościach strategicznych.
Na pozytywną nutę, wskazówki InvestingPro sugerują, że zysk netto ma wzrosnąć w tym roku, a analitycy przewidują, że firma będzie rentowna. Sugeruje to, że pomimo obecnych przeciwności, istnieje potencjał do poprawy finansowej. Wskaźnik P/E (skorygowany) firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2025 roku wynosi 14,36, co ciekawie jest zbliżone do mnożnika, którego Telsey używało przed obniżeniem oceny.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek, które mogą zapewnić głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową Dollar Tree.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.