We wtorek Telsey Advisory Group skorygowała cenę docelową akcji ThredUp Inc. (NASDAQ:TDUP), wiodącej platformy sprzedaży używanych rzeczy online, obniżając ją do 2,00 USD z wcześniejszych 3,00 USD. Mimo obniżenia ceny docelowej, firma utrzymała ocenę Outperform dla akcji spółki.
Rewizja nastąpiła po wynikach ThredUp za trzeci kwartał, które wykazały znaczną poprawę w porównaniu z drugim kwartałem. Spółka borykała się z wyzwaniami na początku roku z powodu błędów operacyjnych i niekorzystnych warunków ekonomicznych. Jednak wyniki ostatniego kwartału, szczególnie na rynku amerykańskim, były bardziej obiecujące, z przychodami i marżą EBITDA przekraczającymi oczekiwania.
Zarząd ThredUp wyraził pewność co do poprawy sytuacji spółki, wskazując na lepsze niż oczekiwano wyniki jako znak odwrócenia trendu. W konsekwencji firma podniosła swoje prognozy finansowe, sugerując trwałą poprawę rentowności, szczególnie w ramach działalności w USA.
Spółka realizuje również swoje plany strategiczne, w tym zbycie europejskiej części biznesu, które ma zostać zakończone do końca roku. Oczekuje się, że ten ruch pozwoli ThredUp na realokację zasobów i dalsze inwestycje w działalność w USA, która pozostaje bardziej rentowna.
Ponadto, niedawna inwestycja spółki w sztuczną inteligencję, z wprowadzeniem nowego zestawu narzędzi w sierpniu, ma na celu optymalizację i poprawę doświadczeń klientów.
Telsey podkreśliła silną pozycję ThredUp na szybko rozwijającym się rynku odsprzedaży, wspieraną przez trendy sekularne. Własna platforma i możliwości łańcucha dostaw spółki są postrzegane jako kluczowe atuty w mocno rozdrobnionym sektorze.
Zrewidowana cena docelowa 2,00 USD opiera się na mnożniku 0,8x dwuletniego skonsolidowanego szacunku sprzedaży ThredUp wynoszącego 306,4 mln USD. Ten mnożnik znajduje się pomiędzy jedno- i trzyletnimi średnimi NTM (next twelve months) wynoszącymi odpowiednio 0,6x i 1,0x.
W innych niedawnych wiadomościach, ThredUp Inc. odnotowało znaczący wzrost przychodów w trzecim kwartale, przekraczając prognozy analityków. Platforma sprzedaży online osiągnęła przychody w wysokości 73 mln USD, przewyższając prognozowane 70,14 mln USD. Jednakże, skorygowana strata na akcję spółki wyniosła 0,22 USD, co stanowi nieco większą stratę niż 0,15 USD przewidywane przez analityków. Mimo to, ThredUp podniosło swoje prognozy na cały rok, oczekując teraz, że przychody w 2024 roku wyniosą między 300 mln USD a 302 mln USD, co stanowi wzrost w stosunku do poprzedniej prognozy.
W innych wydarzeniach, ThredUp odnotowało również spadek liczby aktywnych kupujących i całkowitej liczby zamówień, z 1,63 mln aktywnych kupujących, co stanowi 7% spadek rok do roku, oraz spadek całkowitej liczby zamówień o 14% do 1,55 mln. W obliczu tych danych, spółka ogłosiła potencjalny wykup menedżerski swojej europejskiej działalności, z planami skoncentrowania się na możliwościach wzrostu na rynku amerykańskim.
Na koniec, ThredUp odnotowało wzrost marży brutto do 71,2% z 69% rok wcześniej oraz pozytywną skorygowaną EBITDA w USA w wysokości 0,7 mln USD, co wskazuje na budowanie momentum w podstawowej działalności marketplace w miarę zbliżania się sezonu świątecznego i roku 2025.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane finansowe ThredUp z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy Telsey Advisory Group. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 59,39 mln USD, odzwierciedlając jej obecną wycenę na rynku. Mimo wyzwań wspomnianych w artykule, ThredUp wykazało wzrost przychodów o 8,37% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do II kwartału 2024 roku, osiągając 322,79 mln USD. Ten wzrost jest zgodny z raportowaną poprawą wyników w trzecim kwartale.
Jednakże, marża zysku operacyjnego wynosząca -19,81% i skorygowany zysk operacyjny w wysokości -63,95 mln USD za ten sam okres podkreślają trwające wyzwania związane z rentownością, przed którymi stoi ThredUp. Te dane potwierdzają wspomniane w artykule skupienie spółki na poprawie rentowności, szczególnie w działalności w USA.
Wskazówka InvestingPro sugeruje, że akcje ThredUp są notowane z dyskontem w stosunku do ich wartości księgowej, z wskaźnikiem ceny do wartości księgowej wynoszącym 0,69. Może to być postrzegane jako okazja dla inwestorów, którzy wierzą w potencjał odwrócenia trendu spółki, o czym wspomniano w artykule.
Inna wskazówka InvestingPro wskazuje, że analitycy ostatnio zrewidowali w dół swoje oczekiwania dotyczące zysków ThredUp. Jest to zgodne z obniżeniem ceny docelowej przez Telsey, ale kontrastuje z podniesioną prognozą finansową spółki, sugerując ostrożne nastroje rynkowe.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia sytuacji finansowej ThredUp i potencjału rynkowego, InvestingPro oferuje 15 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć cennych informacji na temat perspektyw spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.