W środę firma Stifel, świadcząca usługi finansowe, skorygowała cenę docelową dla Crocs (NASDAQ:CROX), globalnej firmy obuwniczej, obniżając ją z 158,00 do 138,00. Mimo redukcji, Stifel nadal rekomenduje akcje z oceną Kupuj.
Rewizja następuje po wynikach finansowych Crocs za trzeci kwartał, które wykazały wzrost przychodów o 16 milionów i wzrost skorygowanego zysku na akcję (EPS) o 0,52, co przypisuje się wcześniejszej niż oczekiwano realizacji zamówień hurtowych. Jednakże, prognoza firmy dotycząca przychodów i skorygowanego EPS na czwarty kwartał jest znacznie niższa niż wcześniejsze prognozy Stifel i innych analityków.
Stifel zauważył wolniejszy niż oczekiwano postęp w rewitalizacji marki HEYDUDE, spółki zależnej Crocs. Firma jest optymistyczna co do nowego strategicznego kierunku skoncentrowanego na marketingu marki, w tym partnerstwa z aktorką Sydney Sweeney, które ma pomóc ustabilizować przychody do drugiej połowy 2025 roku.
Mimo że Crocs jest pewny swojej strategii wzrostu i planów kontynuowania inwestycji do 2025 roku, Stifel prognozuje, że doprowadzi to do skurczenia się skonsolidowanej marży EBIT (zysk przed odsetkami i podatkami) w porównaniu do oczekiwanych 25% lub więcej w 2024 roku. Szacuje się, że zyski pozostaną na niezmienionym poziomie rok do roku w 2025 roku, odbiegając od długoterminowego celu firmy, jakim jest niski dwucyfrowy roczny wzrost EPS.
Stifel uzasadnia swoją kontynuowaną rekomendację Kupuj, podkreślając niedowartościowanie akcji Crocs, biorąc pod uwagę potencjał międzynarodowego wzrostu marki, niską dwucyfrową rentowność wolnych przepływów pieniężnych (FCF) oraz wszelkie pozytywne zmiany w marce HEYDUDE. Nowa cena docelowa 138 odzwierciedla mnożnik wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (EV/EBITDA) na poziomie 8,5, oparty na szacunkach na rok kalendarzowy 2025.
W innych ostatnich wiadomościach, Crocs Inc. doświadczyło godnych uwagi wydarzeń. Wyniki firmy za trzeci kwartał przekroczyły oczekiwania, ze znaczącym wzrostem sprzedaży, marż operacyjnych i zysku na akcję. Jednakże, Crocs skorygował swoją prognozę na resztę roku fiskalnego 2024, z projekcjami na czwarty kwartał ustalonymi niżej niż oczekiwano.
Barclays i Williams Trading zrewidowały swoje cele cenowe dla Crocs odpowiednio do 125 i 140, utrzymując jednocześnie pozytywne oceny akcji. Korekta Barclays odzwierciedla trudne otoczenie makroekonomiczne i wolniejszą niż oczekiwano integrację HEYDUDE, marki nabytej przez Crocs. Williams Trading z kolei powołał się na mieszankę czynników, w tym 7,5% wzrost przychodów w trzecim kwartale 2024 roku i znaczący 17,4% spadek sprzedaży HEYDUDE.
W innowacyjnym ruchu, Crocs nawiązał współpracę z BARK w celu wprowadzenia linii obuwia przyjaznego zwierzętom, Pet Crocs, wchodząc na rosnący rynek akcesoriów dla zwierząt. Ta nowa linia produktów obejmuje pasujące buty dla psów i ich właścicieli.
Analitycy byli aktywni w swoich ocenach Crocs. Williams Trading podniósł prognozę przychodów na rok fiskalny 2024 z 8% do 9%, podczas gdy Baird potwierdził ocenę Outperform, sugerując obiecujące perspektywy dla wyników Crocs za trzeci kwartał. Guggenheim rozpoczął pokrycie Crocs z oceną Kupuj, podkreślając odporność marki i niedoceniane wolne przepływy pieniężne.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy Crocs (NASDAQ:CROX) przeprowadzonej przez Stifel. Mimo obniżonego celu cenowego, finanse Crocs wykazują pewne pozytywne wskaźniki. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 10,01 i skorygowany wskaźnik P/E wynoszący 7,77 za ostatnie dwanaście miesięcy do Q2 2024 sugerują, że akcje mogą być niedowartościowane, co jest zgodne z opinią Stifel na temat potencjału spółki.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Crocs "Handluje przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków" i "Handluje przy niskim mnożniku zysków", co potwierdza stanowisko Stifel dotyczące niedowartościowania akcji. Dodatkowo, silne wyniki finansowe spółki są widoczne w "Wysokim zwrocie w ciągu ostatniej dekady" i "Zyskowności w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy".
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że "Akcje mocno straciły w ciągu ostatniego tygodnia" i "radziły sobie słabo w ciągu ostatniego miesiąca", z 1-miesięcznym całkowitym zwrotem z ceny wynoszącym -22,95%. Ta niedawna zmienność może odzwierciedlać reakcję rynku na niższe niż oczekiwano prognozy wspomniane w raporcie Stifel.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą kondycji finansowej i pozycji rynkowej Crocs, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksowy obraz perspektyw spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.