Stephens podniósł cenę docelową dla F.N.B. Corporation (NYSE: FNB) do 18 USD z 16 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Przeważaj dla tych akcji. Korekta nastąpiła po tym, jak F.N.B. Corporation zaraportowała operacyjny zysk na akcję (EPS) w wysokości 0,34 USD, co było nieznacznie poniżej konsensusu wynoszącego 0,35 USD.
Ponadto, podstawowy zysk przed rezerwami (PPNR) spółki w wysokości 181,8 mln USD nie spełnił oczekiwań rynku o 1,5% lub 0,01 USD, a prognoza na czwarty kwartał jest o 3,5% niższa od konsensusu.
Obrona marży odsetkowej netto (NIM) spółki została oceniona jako lepsza niż oczekiwano, z zaledwie jednopunktowym spadkiem bazowym i niewielką korektą w dół prognozy na czwarty kwartał, co zapewnia pewną ochronę przed potencjalnymi negatywnymi rewizjami.
Jednakże podwyższone koszty nieodsetkowe, mimo prognozy ich obniżenia w ujęciu kwartalnym, negatywnie wpływają na szacunki. Stephens zwrócił również uwagę, że choć istnieje łagodna prognoza dotycząca inicjatyw oszczędnościowych, które mogłyby przynieść pewne korzyści, obniżyli oni swoje szacunki EPS na lata 2025 i 2026 o pięć centów do odpowiednio 1,35 USD i 1,70 USD, przy związanym z tym spadkiem PPNR o 2%, głównie z powodu kosztów.
Pomimo tych obniżonych szacunków, które są również poniżej prognoz rynkowych, Stephens utrzymuje pozytywne perspektywy dla F.N.B. Corporation na drugą połowę 2025 roku i na rok 2026. Firma spodziewa się, że spółka wykaże atrakcyjny profil zwrotu z aktywami (ROA) powyżej 1,20%, wzrost PPNR powyżej 1,80% i zwrot z kapitału własnego (ROTCE) powyżej 15%.
W innych niedawnych wiadomościach, F.N.B. Corporation zaraportowała operacyjny zysk netto w wysokości 122 mln USD za trzeci kwartał 2024 roku. Bank wykazał solidny wzrost, z całkowitymi kredytami rosnącymi o 4,6% do 33,7 mld USD i całkowitymi depozytami rosnącymi o 5,1% do 36,8 mld USD. Zaraportowano również rekordowy przychód nieodsetkowy w wysokości 90 mln USD, podczas gdy wskaźnik kredytów do depozytów poprawił się do 91,7%.
W obliczu tych ostatnich wydarzeń, F.N.B. Corporation spodziewa się średnio jednocyfrowego wzrostu kredytów i depozytów w 2024 roku. Spółka prognozuje przychody nieodsetkowe między 310 mln USD a 320 mln USD na czwarty kwartał, przy czym koszty nieodsetkowe mają spaść do poziomu między 225 mln USD a 235 mln USD.
Podczas telekonferencji wynikowej, zarząd wyraził otwartość na fuzje i przejęcia, skupiając się na mniejszych, zwiększających wartość transakcjach. Przewidują również zwiększony popyt na kredyty komercyjne w 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę Stephens, dane InvestingPro oferują dodatkowe spostrzeżenia dotyczące sytuacji finansowej F.N.B. Corporation. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 13,43 sugeruje stosunkowo skromną wycenę w porównaniu z szerszym rynkiem. Jest to zgodne z poglądem Stephens, że akcje mogą być niedowartościowane, będąc notowane na poziomie 8,5-krotności szacowanych zysków na 2026 rok.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że F.N.B. utrzymuje wypłaty dywidend przez 50 kolejnych lat, demonstrując silne zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Potwierdza to obecna stopa dywidendy wynosząca 3,28%, co może przyciągnąć inwestorów skupiających się na dochodach.
Pomimo obniżonych szacunków EPS przez Stephens, inna wskazówka InvestingPro wskazuje, że analitycy przewidują, iż spółka będzie rentowna w tym roku. Jest to zgodne z marżą zysku operacyjnego firmy wynoszącą 40,28% za ostatnie dwanaście miesięcy, co sugeruje solidną rentowność.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 6 dodatkowych wskazówek dla F.N.B. Corporation, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.