We wtorek Scotiabank skorygował swoją perspektywę dla akcji Algonquin Power & Utilities Corp. (NYSE: AQN), obniżając cenę docelową do 5,75 USD z poprzednich 6,50 USD. Firma utrzymała rekomendację Sector Perform dla akcji spółki. Korekta nastąpiła po znacznym spadku kursu akcji Algonquin, który spadł o 13% po tym, jak spółka ogłosiła sprzedaż swojego segmentu energii odnawialnej, cięcie dywidendy i bardziej konserwatywną strategię inwestycyjną w sektorze użyteczności publicznej.
Ostatnie strategiczne posunięcia Algonquin Power, w tym redukcja dywidendy i brak inicjatyw odkupu akcji, zaskoczyły inwestorów. Wydarzenia te, wraz ze zmniejszonym planem przyszłych wydatków kapitałowych na działalność użyteczności publicznej, skłoniły Scotiabank do znacznego obniżenia szacunków zysku na akcję (EPS) dla spółki.
Firma jest w trakcie przekształcania się w przedsiębiorstwo użyteczności publicznej, koncentrując się na zapewnieniu, że jej inwestycje kapitałowe przynoszą odpowiednie zyski. Należy zauważyć, że 1 miliard dolarów kapitału Algonquin nie jest obecnie uwzględniany w stawkach. Analitycy rynkowi przewidują, że akcje spółki mogą podlegać ograniczonym zmianom do czasu uzyskania większej jasności co do potencjalnych zysków z działalności użyteczności publicznej. Informacje te mogą zostać udostępnione podczas Dnia Inwestora, chociaż nie ogłoszono daty tego wydarzenia.
Nowa cena docelowa Scotiabank opiera się na obniżonych prognozach EPS, które są nieco zrównoważone wyższą docelową wielokrotnością ceny do zysków (P / E). Korekta ta uwzględnia część niepewności, która została złagodzona po sprzedaży aktywów odnawialnych Algonquin. Obecnie akcje Algonquin są notowane przy wskaźniku P/E wynoszącym 16,5-krotność szacowanych zysków w 2025 r., co plasuje je pomiędzy innymi spółkami z branży - wyższym niż Emera 15,3x, ale niższym niż Fortis 17,7x i Hydro One 21,9x.
"W innych niedawnych wiadomościach Algonquin Power & Utilities Corp. ogłosiła znaczącą zmianę w swoim modelu biznesowym. Firma sprzedała swój sektor odnawialnych źródeł energii za łączną kwotę 2,5 miliarda dolarów, dzięki czemu otrzyma 2,28 miliarda dolarów w gotówce i dodatkową umowę o wypłacie 220 milionów dolarów. Transakcja ta jest częścią strategicznego planu Algonquin, aby stać się regulowanym przedsiębiorstwem użyteczności publicznej, a wpływy ze sprzedaży mają wzmocnić jego bilans.
Zgodnie z tym nowym kierunkiem, Algonquin planuje zmniejszyć nakłady inwestycyjne i dywidendy, dążąc do wypłaty dywidendy w wysokości od 60% do 70% swoich podstawowych zysków regulowanych. Firma zidentyfikowała również aktywa o wartości ponad 1 mld USD, które nie zostały jeszcze zatwierdzone w stawkach, co sugeruje potencjalną drogę do wzrostu zysków, która nie wymaga dużych inwestycji kapitałowych.
Zmiany te są częścią szerszej strategii firmy, polegającej na skupieniu się na zdyscyplinowanych inwestycjach kapitałowych i zarządzaniu kapitałem. Bliżej zamknięcia sprzedaży zostanie przedstawiona aktualizacja Dnia Inwestora, oferująca większą przejrzystość w zakresie perspektyw zysków i prognoz. Są to ostatnie wydarzenia w strategicznej transformacji Algonquin Power & Utilities Corp.".
InvestingPro Insights
Strategiczne zmiany w Algonquin Power & Utilities Corp. i niedawne obniżenie dywidendy niewątpliwie miały wpływ na wyniki akcji spółki. Inwestorzy poszukujący głębszych informacji mogą rozważyć następujące wskaźniki i wskazówki dostarczone przez InvestingPro. Według najnowszych danych kapitalizacja rynkowa Algonquin wynosi około 3,95 mld USD, co odzwierciedla dostosowanie rynku do ostatnich wydarzeń. Wskaźnik ceny do wartości księgowej spółki wynosi 0,66, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do wartości księgowej - potencjalnie atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów wartościowych.
Co więcej, pomimo spadku przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy o 6,8%, Algonquin utrzymał solidną marżę zysku brutto na poziomie 40,65%, co wskazuje na efektywne zarządzanie kosztami w stosunku do przychodów. Uzupełnia ją marża zysku operacyjnego na poziomie 17,79%, co daje wgląd w efektywność operacyjną spółki. Warto zauważyć, że akcje są notowane w pobliżu 52-tygodniowego minimum, a wskaźnik siły względnej (RSI) sugeruje, że akcje Algonquin znajdują się obecnie na wyprzedanym terytorium, co może sygnalizować potencjalne odbicie, jeśli nastroje rynkowe ulegną zmianie.
InvestingPro Tips podkreśla, że Algonquin spodziewa się w tym roku wzrostu dochodu netto i utrzymuje wypłaty dywidendy przez 27 kolejnych lat - czynniki, które mogą uspokoić inwestorów poszukujących stabilności. Warto jednak zauważyć, że pięciu analityków obniżyło swoje szacunki zysków na nadchodzący okres, co może wskazywać na potencjalne przeciwności. Osoby zainteresowane dalszą analizą mogą zapoznać się z dodatkowymi poradami InvestingPro dostępnymi na stronie https://www.investing.com/pro/AQN.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.