Roth/MKM utrzymał rekomendację "kupuj" dla Travelers Companies Inc. (NYSE: NYSE:TRV) i podniósł cenę docelową do 300 USD z 240 USD. Ta korekta nastąpiła po tym, jak Travelers ogłosił zysk na akcję za trzeci kwartał w wysokości 5,24 USD, przewyższając zarówno konsensus rynkowy wynoszący 3,65 USD, jak i szacunki Roth/MKM na poziomie 4,74 USD. Mimo wyższych niż oczekiwano strat związanych z katastrofami naturalnymi, spowodowanymi głównie przez huragan Helene, podstawowe wyniki spółki przekroczyły prognozy analityków.
Decyzja firmy o podniesieniu ceny docelowej opiera się na mnożniku 1,7 przewidywanej wartości księgowej na rok 2026, z wyłączeniem Skumulowanych Innych Całkowitych Dochodów (AOCI). Po ogłoszeniu wyników, zarząd wyraził zadowolenie z wyników spółki, nawet biorąc pod uwagę wpływ dużego huraganu. Przekazali również zamiar utrzymania bazowego wskaźnika łączonego w wysokich latach 80. dla segmentu ubezpieczeń dla przedsiębiorstw.
Travelers wykazał solidny wzrost składek z odnowień o 10,5% w segmencie ubezpieczeń dla przedsiębiorstw, przy wzroście stawek odnowień o 7,3%, a wskaźnik utrzymania pozostał wysoki na poziomie 86%. Branża ubezpieczeniowa wydaje się obecnie bardziej skupiona na utrzymaniu marż niż na zdobywaniu udziału w rynku.
Jednakże zarząd przyznał, że nadal jest miejsce na poprawę w segmencie ubezpieczeń dla właścicieli domów, dążąc do obniżenia bazowego wskaźnika łączonego, aby lepiej dostosować się do obecnych trendów w zakresie strat.
W innych niedawnych wiadomościach, Travelers Companies Inc. ogłosił silne wyniki za trzeci kwartał, z podstawowym dochodem przekraczającym 1,2 mld USD, czyli 5,24 USD na rozwodnioną akcję, oraz podstawowym zwrotem z kapitału własnego na poziomie 16,6%.
Co istotne, składki zarobione netto spółki osiągnęły rekordowy poziom 10,7 mld USD, co oznacza wzrost o 10% rok do roku, pomimo poniesionych 939 mln USD strat przed opodatkowaniem z tytułu katastrof, głównie z powodu huraganu Helene. Deutsche Bank i RBC Capital zrewidowały swoje ceny docelowe dla Travelers, przy czym Deutsche Bank podniósł swój cel do 277 USD z 234 USD, a RBC Capital do 273 USD z 250 USD.
Obie instytucje finansowe utrzymują neutralne stanowisko wobec akcji. Zrewidowane cele następują po solidnych kwartalnych wynikach Travelers, szczególnie w segmentach ubezpieczeń dla przedsiębiorstw i ubezpieczeń osobistych.
Dodatkowo, Travelers przewiduje silne dochody z inwestycji na IV kwartał 2024 i 2025 rok, z prognozowanymi zyskami na poziomie około 2,9 mld USD na rok 2025. Jednakże spółka odnotowała niewielki spadek całkowitej składki z nowej działalności w ubezpieczeniach samochodowych oraz zamierzony spadek składki z nowej działalności w ubezpieczeniach dla właścicieli domów, szczególnie w obszarach wysokiego ryzyka.
Spostrzeżenia InvestingPro
Travelers Companies Inc. (NYSE: TRV) nadal wykazuje silne wyniki finansowe, co jest zgodne z optymistyczną prognozą Roth/MKM. Według danych InvestingPro, wskaźnik P/E dla TRV wynosi 13,62, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do ich potencjału zysków. Potwierdza to również wskazówka InvestingPro, która podkreśla, że TRV jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do wzrostu zysków w najbliższej przyszłości.
Wzrost przychodów spółki o 13,15% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy oraz solidny wzrost EBITDA o 95,09% w tym samym okresie podkreślają jej silną pozycję finansową. Dane te są zgodne z raportowanym przez spółkę wzrostem składek z odnowień oraz koncentracją zarządu na utrzymaniu marż.
Kolejna wskazówka InvestingPro ujawnia, że TRV podnosi dywidendę przez 19 kolejnych lat, co odzwierciedla zaangażowanie spółki w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to szczególnie godne uwagi, biorąc pod uwagę trudne warunki w branży ubezpieczeniowej, w tym wpływ dużych huraganów wspomnianych w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 16 dodatkowych wskazówek dla Travelers Companies Inc., zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.