W czwartek Rosenblatt Securities skorygowało swoją prognozę dla OneSpan Inc. (NASDAQ: OSPN), obniżając cenę docelową do 18,00 USD z poprzednich 20,00 USD, jednocześnie potwierdzając rekomendację Kupuj dla akcji spółki. Korekta nastąpiła po wynikach finansowych OneSpan za trzeci kwartał, które przewyższyły oczekiwania rynku pod względem przychodów i zysków.
Raport kwartalny OneSpan wykazał niewielki 4% spadek przychodów rok do roku, co przypisano oczekiwanym spadkom sprzedaży sprzętu.
Jednakże firma wykazała znaczący wzrost w usługach subskrypcyjnych, które obecnie stanowią 60% całkowitej sprzedaży, co oznacza 29% wzrost w porównaniu do tego samego okresu ubiegłego roku. Skorygowana marża EBITDA wyniosła 29,7%, co stanowi znaczny wzrost z 10,7% odnotowanych w trzecim kwartale 2023 roku.
Zarząd spółki zrewidował prognozę przychodów na cały rok 2024, zawężając zakres prognozy, ale utrzymał niezmienione prognozy dotyczące rocznych przychodów powtarzalnych (ARR). Dodatkowo, oczekiwania dotyczące skorygowanej EBITDA zostały podniesione ze względu na lepszą niż przewidywano dźwignię operacyjną i oszczędności kosztów. Ta dyscyplina finansowa i koncentracja na efektywności operacyjnej były kluczowe dla wyników spółki.
Pomimo zrewidowanej prognozy przychodów, stanowisko Rosenblatt wobec OneSpan pozostaje pozytywne, powołując się na udane przejście firmy w kierunku powtarzalnych strumieni przychodów i poprawę rentowności. Decyzja firmy o obniżeniu ceny docelowej odzwierciedla ostrożne podejście do prognoz przychodów spółki, ale podkreśla zaufanie do strategicznego kierunku OneSpan i jego osiągnięć finansowych.
W innych ostatnich wiadomościach, OneSpan Inc., światowy lider w dziedzinie rozwiązań bezpieczeństwa cyfrowego i podpisów elektronicznych, wprowadził VISION FX, nową technologię anty-phishingową dla banków, mającą na celu zwalczanie zagrożeń cyberbezpieczeństwa w sektorze bankowym.
Spółka poinformowała również o silnych wynikach finansowych w swoim raporcie za drugi kwartał 2024 roku, wykazując 9% wzrost przychodów i 15% wzrost rocznych przychodów powtarzalnych (ARR). Skorygowana EBITDA osiągnęła 16 milionów USD, odzwierciedlając solidny wzrost firmy. Ponadto, strategiczne przesunięcie OneSpan w kierunku modelu biznesowego skoncentrowanego na oprogramowaniu spowodowało, że oprogramowanie i usługi stanowią obecnie 75% całkowitych przychodów firmy.
Rosenblatt, firma świadcząca usługi finansowe, rozpoczęła pokrycie OneSpan z rekomendacją Kupuj, wskazując na znaczącą poprawę spółki wynikającą z przejścia od sprzętu do modelu biznesowego skoncentrowanego na oprogramowaniu. To strategiczne przesunięcie zostało zidentyfikowane jako kluczowy czynnik napędzający wzrost przychodów z subskrypcji i rentowność OneSpan.
Pomimo tych postępów, Rosenblatt sugeruje, że obecna wycena OneSpan nie w pełni odzwierciedla postępy, jakie firma poczyniła w transformacji swojego modelu biznesowego, przedstawiając akcje jako potencjalnie niedowartościowaną inwestycję.
Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają strategiczne przesunięcie OneSpan w kierunku oprogramowania oraz koncentrację na oszczędnościach kosztów i ukierunkowanych inwestycjach. Spółka potwierdziła swoją prognozę przychodów na cały rok, przewidując przychody między 238 milionów a 246 milionów USD oraz ARR między 166 milionów a 170 milionów USD. OneSpan zakończył kwartał z 64,3 milionami USD w gotówce i ekwiwalentach gotówki oraz bez długoterminowego zadłużenia, co wskazuje na solidną pozycję finansową.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wyniki finansowe OneSpan Inc. (NASDAQ: OSPN) są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 551,4 miliona USD, odzwierciedlając jej pozycję w sektorze cyberbezpieczeństwa. Przychody OneSpan za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku wyniosły 247,53 miliona USD, z godnym uwagi wzrostem przychodów o 8,99% w tym samym okresie.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że OneSpan posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co wspiera stabilność finansową firmy w trakcie przechodzenia na model oparty na subskrypcji. Jest to zgodne z informacją zawartą w artykule o znaczącym wzroście usług subskrypcyjnych, które obecnie stanowią 60% całkowitej sprzedaży.
Inna wskazówka InvestingPro sugeruje, że oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku, co jest zgodne z podniesionymi oczekiwaniami spółki dotyczącymi skorygowanej EBITDA, o których mowa w artykule. Poprawiona rentowność jest dodatkowo potwierdzona imponującym wzrostem EBITDA o 367,41% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku.
Wskaźnik P/E (skorygowany) spółki wynoszący 20,51 oraz wskaźnik PEG wynoszący 0,24 sugerują, że OneSpan może być niedowartościowany w stosunku do potencjału wzrostu zysków, co może zainteresować inwestorów biorących pod uwagę strategiczne przesunięcie spółki i poprawę wyników finansowych.
Dla czytelników poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dotyczących OneSpan, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.