W czwartek RBC Capital utrzymał rekomendację "poniżej oczekiwań" dla akcji Lennar Corporation (NYSE: NYSE:LEN), ze stałą ceną docelową 145,00 USD. Prognoza firmy odzwierciedla obawy dotyczące procentowej marży brutto firmy (GM%) oraz procentowych kosztów sprzedaży, ogólnych i administracyjnych (SG&A%), które mają wpłynąć na przyszłe zyski.
Analityk odnotował spadek oczekiwanego zysku na akcję (EPS) w roku obrotowym 2024 do 13,92 USD, co oznacza spadek o 2%, a w roku obrotowym 2025 do 14,83 USD, co oznacza spadek o 3%. Korektę tę przypisuje się niższemu niż oczekiwano wskaźnikowi GM% i utrzymującemu się wzrostowi SG&A%. Pomimo niższego niż oczekiwano wskaźnika GM% za trzeci kwartał, decyzja zarządu o utrzymaniu całorocznej prognozy na niezmienionym poziomie zasygnalizowała, że ostatnie korekty mogą w niewystarczającym stopniu rozwiązać podstawowe kwestie.
Sugerowany przez Lennar wzrost w czwartym kwartale kwartał do kwartału jest postrzegany przez RBC Capital jako nieprawdopodobny. Firma zwróciła również uwagę, że niedawny wysoki poziom SG&A wydaje się być bardziej trwały w najbliższym czasie, co może dodatkowo wpłynąć na rentowność firmy.
W innych niedawnych wiadomościach Lennar Corporation odnotowała szereg korekt docelowych cen akcji od różnych firm. Na przykład BTIG obniżył swój cel dla Lennar do 175 USD, podczas gdy Barclays obniżył swój cel do 177 USD, a Evercore ISI obniżył go do 237 USD. Jednak wszystkie firmy utrzymały pozytywne oceny akcji. Korekty te wynikają z raportu Lennar za II kwartał, który wykazał zysk na akcję w wysokości 3,45 USD, przewyższając szacunki zarówno BTIG, jak i konsensusu.
Podkreślono również plany spółki dotyczące obsługi aktywów o wartości 6-8 mld USD, przekraczające oczekiwania. Pomimo mieszanych warunków popytu, większość kluczowych rynków Lennara pozostaje korzystna. Jednak prognozy na trzeci kwartał 2024 r. były nieco rozczarowujące, a zamówienia, średnia cena sprzedaży i marże nie osiągnęły oczekiwanej siły. Cele Lennar dotyczące wolumenu i marży na cały rok 2024 pozostają jednak niezmienione. Firma zmierza również w kierunku bardziej neutralnej struktury aktywów, mającej na celu zwiększenie zwrotu kapitału dla akcjonariuszy. Obejmuje to zwiększenie obrotów gruntami do 6-8 mld USD oraz zmniejszenie wielkości bilansowych aktywów wielorodzinnych.
InvestingPro Insights
Wśród ostrożnego stanowiska RBC Capital w sprawie Lennar Corporation, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewniają szerszą perspektywę na kondycję finansową i pozycję rynkową spółki. Warto zauważyć, że kapitalizacja rynkowa Lennar wynosi 41,02 mld USD, co odzwierciedla jego znaczącą obecność w branży dóbr trwałych dla gospodarstw domowych. Przy wskaźniku P/E na poziomie 10,1 i nieco niższym skorygowanym wskaźniku P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. na poziomie 9,87, spółka handluje przy wycenie, która jest atrakcyjna dla niektórych inwestorów, zwłaszcza biorąc pod uwagę wysoki zysk dla akcjonariuszy i fakt, że utrzymuje wypłaty dywidendy przez 47 kolejnych lat.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że przepływy pieniężne Lennar mogą w wystarczającym stopniu pokryć płatności odsetek, a jego płynne aktywa przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, wykazując pewien stopień stabilności finansowej. Ponadto analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku, ponieważ była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Jest to zgodne ze wzrostem przychodów firmy o 6,34% w tym samym okresie, co wskazuje na stałą ekspansję biznesową. Jednak w związku z tym, że pięciu analityków obniżyło swoje zyski za nadchodzący okres, inwestorzy powinni być świadomi potencjalnych przeciwności.
Dla tych, którzy chcą zagłębić się w dane finansowe Lennar i uzyskać dodatkowy wgląd w inwestycje, dostępnych jest więcej porad InvestingPro, w tym analiza zmienności firmy i długoterminowych zwrotów. Aby uzyskać dostęp do tych spostrzeżeń i ulepszyć swoją strategię inwestycyjną, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.