We wtorek JPMorgan podtrzymał swoją neutralną rekomendację dla Noah Holdings Ltd. (NYSE: NOAH). (NYSE: NOAH), ze stałą ceną docelową na poziomie 9,00 USD. Firma skorygowała swój model, aby uwzględnić rzeczywiste wyniki z drugiego kwartału 2024 r., co doprowadziło do zmiany założeń dotyczących wolumenów transakcji i prognoz przychodów w zakresie produktów zarządzania majątkiem (WMP).
Korekty odzwierciedlają spadek wolumenów transakcji WMP o 7%, 9% i 11% odpowiednio w latach 2024, 2025 i 2026, ze względu na trudne warunki operacyjne i przejście na krajowy model usług biznesowych.
W konsekwencji prognozy przychodów Noah Holdings zostały obniżone o 6%, 7% i 8% na te same lata. W odpowiedzi na te wyzwania firma podjęła działania mające na celu poprawę dźwigni operacyjnej, w tym zamknięcie biur w miastach niższego szczebla. Zmiany te doprowadziły do obniżenia prognoz kosztów operacyjnych o 7% we wszystkich latach 2024, 2025 i 2026.
Te środki oszczędnościowe nie zrównoważyły jednak w pełni obniżonych prognoz przychodów, co doprowadziło do spadku szacunków zysku netto non-GAAP o 8%, 6% i 7% w ciągu trzech lat. Pomimo korekt w dół, Noah Holdings ogłosiło program odkupu akcji, zobowiązując się do odkupienia do 50 milionów dolarów swoich akcji w ciągu najbliższych dwóch lat. Ten plan odkupu jest znaczący i stanowi około 9% obecnej kapitalizacji rynkowej spółki.
Analityk uwzględnił oczekiwane zmniejszenie liczby akcji w związku z potencjalnym wykupem akcji w okresach prognozy. Ponadto data wyceny ceny docelowej (PT) została przedłużona do grudnia 2025 r., ale sama cena docelowa pozostaje niezmieniona na poziomie 9,00 USD. Stanowisko JPMorgan w sprawie Noah Holdings jest nadal neutralne, co wskazuje na ostrożne spojrzenie na wyniki akcji.
W innych niedawnych wiadomościach Noah Holdings Ltd, znany dostawca usług zarządzania majątkiem i aktywami, podał swoje wyniki finansowe za drugi kwartał i pierwszą połowę 2024 roku. Pomimo spadku całkowitych przychodów w ujęciu rok do roku o 34,3% do 621 mln RMB w tym kwartale, spółka odnotowała wzrost bazy klientów zagranicznych oraz aktywów pod zarządzaniem (AUM) i aktywów pod doradztwem (AUA). Wzrostowi temu towarzyszył 23-procentowy wzrost liczby zarejestrowanych klientów zagranicznych i wzrost przychodów o 221,9% z działalności w zakresie międzynarodowego zarządzania majątkiem online.
Oprócz tych zmian, AUM i AUA Noah Holdings w dolarach amerykańskich wzrosły odpowiednio o 14% i 7,4%. Firma zatwierdziła również program odkupu akcji o wartości 50 mln USD i odnotowała sekwencyjny wzrost zysku operacyjnego za kwartał o 10,3% do 134 mln RMB. W obliczu tych wydarzeń finansowych firma przechodzi znaczącą restrukturyzację, oddzielając swoją działalność krajową i międzynarodową oraz wprowadzając nowe międzynarodowe marki.
Analitycy zauważają, że choć firma spodziewa się spowolnienia wyników biznesowych ze względu na wyzwania zewnętrzne i wewnętrzną restrukturyzację, koncentruje się na opiece zdrowotnej i produktach emerytalnych w kraju i zamierza obsługiwać mandaryńskojęzycznych zamożnych klientów za granicą.
InvestingPro Insights
Najnowsze dane z InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla neutralnego stanowiska JPMorgan w sprawie Noah Holdings Ltd. (NYSE: NOAH). (NYSE: NOAH). Warto zauważyć, że spółka jest notowana przy niskim wskaźniku cena/wartość księgowa na poziomie 0,4, co wskazuje na potencjalne niedoszacowanie w stosunku do wartości księgowej. Pomimo trudnych warunków, Noah Holdings odnotował znaczny zwrot w ciągu ostatniego tygodnia, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 7.53%, co może zainteresować inwestorów krótkoterminowych. Ponadto firma wypłaca akcjonariuszom znaczną dywidendę, szczycąc się wysoką stopą dywidendy na poziomie 12,52%, co może przyciągnąć inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Podczas gdy analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku, przy stopie wzrostu przychodów na poziomie -15,0%, oczekuje się, że dochód netto spółki spadnie w tym roku, odzwierciedlając trudne środowisko operacyjne. Jednak przy wskaźniku P / E (skorygowanym) wynoszącym 5,42, akcje mogą spodobać się inwestorom poszukującym niskich mnożników zysków. Dla tych, którzy rozważają głębsze zanurzenie się w kondycji finansowej firmy, InvestingPro oferuje szereg wskaźników i analiz, w tym więcej wskazówek InvestingPro dla Noah Holdings na https://www.investing.com/pro/NOAH, z łącznie 10 dodatkowymi wskazówkami dostępnymi dla subskrybentów.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.