We wtorek H.C. Wainwright podtrzymał rekomendację "Kupuj" dla Balchem Corporation (NASDAQ:BCPC) i podniósł 12-miesięczną cenę docelową do 190 USD z 185 USD. Korekta nastąpiła po wynikach finansowych Balchem za trzeci kwartał, które wykazały przychody w wysokości 239,9 mln USD. Kwota ta była nieco niższa od oczekiwań analityka wynoszących 245,9 mln USD, ale oznaczała wzrost o 4,3% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku i poprawę w stosunku do 234,1 mln USD odnotowanych w drugim kwartale 2024 roku.
Wyniki Balchem za trzeci kwartał obejmowały również zysk netto według GAAP w wysokości 1,03 USD na rozwodnioną akcję, przewyższając prognozowane 0,94 USD. W rezultacie firma zaktualizowała swoje prognozy, oczekując teraz, że zysk Balchem według GAAP osiągnie 4,01 USD na akcję w 2024 roku, co stanowi wzrost z wcześniej szacowanych 3,81 USD na rozwodnioną akcję. Prognoza na cały rok 2025 została również skorygowana do zysku w wysokości 4,47 USD na akcję z wcześniejszej prognozy 4,40 USD.
Optymizm firmy wynika częściowo z przewidywanego dalszego wzrostu w segmencie Human Nutrition and Health (HNH) Balchem, który ma wspierać wzrost przychodów i przyczyniać się do sekwencyjnych zysków w nadchodzących kwartałach. Zrewidowana prognoza przychodów na rok 2024 wynosi 963,4 mln USD, co stanowi niewielki spadek w stosunku do początkowej prognozy 974,8 mld USD. Na rok 2025 prognoza przychodów została zmodyfikowana do 1,07 mld USD z wcześniejszych 1,09 mld USD.
Nowa cena docelowa 190 USD odzwierciedla niewielki spadek mnożnika zysków porównywalnego uniwersum do 43,2 razy z 45,6 razy. Jednak szacunek zysku na akcję (EPS) zastosowany do tego mnożnika na nadchodzące 12 miesięcy został zwiększony do 4,39 USD z wcześniejszego szacunku 4,05 USD na akcję, wskazując na pozytywne perspektywy wzrostu finansowego firmy.
W innych ostatnich wiadomościach, Balchem Corporation poinformowała o rekordowych zyskach za III kwartał 2024 roku, przy skonsolidowanych przychodach na poziomie 240 mln USD, co oznacza wzrost o 4,3% rok do roku. Firma odnotowała również rekordowy zysk z działalności operacyjnej w wysokości 48 mln USD oraz rekordową skorygowaną EBITDA w wysokości 64 mln USD. Te ostatnie osiągnięcia przypisuje się silnym wynikom w segmentach Human Nutrition & Health oraz Specialty Products, a także udanemu wprowadzeniu na rynek kilku nowych produktów.
Ponadto zarząd Balchem, w tym CEO Ted Harris i CFO Martin Bengtsson, wyrazili optymistyczne perspektywy dla firmy, poparte solidnym wzrostem segmentów i strategicznym skupieniem się na marketingu oraz badaniach i rozwoju. Pomimo pewnych wyzwań w segmencie Animal Nutrition & Health, firma pozostaje pewna swojej zdolności do utrzymania wzrostu i dostarczania wartości akcjonariuszom.
Oprócz tych wyników finansowych, Balchem ogłosił również plany zwiększenia alokacji kapitału na marketing i badania i rozwój, koncentrując się na rynkach przeciwstarzeniowych i odchudzających. Firma spodziewa się również wzbudzić zainteresowanie nowymi produktami na nadchodzącej konferencji SupplySide West. Na koniec, Balchem prognozuje, że efektywna stawka podatkowa pozostanie na poziomie między 22% a 23%, przy zwiększonej aktywności w zakresie fuzji i przejęć oczekiwanej w 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Balchem Corporation i optymistyczne prognozy H.C. Wainwright są poparte kilkoma kluczowymi wskaźnikami z InvestingPro. Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wynoszą 942,38 mln USD, przy kwartalnym wzroście przychodów o 4,35% w III kwartale 2024 roku, co jest zgodne z obserwacjami analityka dotyczącymi ciągłego wzrostu.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silną historię dywidend Balchem, która podnosi dywidendę od 14 lat z rzędu i utrzymuje wypłaty od 38 lat. Ta konsekwencja we wzroście dywidend, w połączeniu z obecną stopą dywidendy wynoszącą 0,46%, podkreśla stabilność finansową firmy i zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy.
Rentowność firmy jest widoczna w marży zysku operacyjnego wynoszącej 17,43% i marży zysku brutto wynoszącej 34,47% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Liczby te potwierdzają pozytywne prognozy zysków H.C. Wainwright na lata 2024 i 2025.
Warto zauważyć, że Balchem jest notowany przy wskaźniku P/E wynoszącym 49,2, co według wskazówek InvestingPro jest wysokie w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków. Ten wskaźnik wyceny jest zgodny z korektą mnożnika zysków porównywalnego uniwersum dokonaną przez H.C. Wainwright w ich kalkulacji ceny docelowej.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Balchem Corporation, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej firmy i wyników rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.