W piątek Loop Capital wyraziło zaufanie do akcji Summit Materials (NYSE:SUM), podnosząc cenę docelową do 54 USD z wcześniejszych 49 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację kupna dla tych akcji.
Korekta nastąpiła po solidnych wynikach Summit Materials za trzeci kwartał i potwierdzeniu całorocznych prognoz na rok 2024, co było szczególnie uspokajające w obliczu obaw o wpływ pogody i ostrożnych perspektyw przedstawionych przez konkurentów Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) i Vulcan Materials Company (NYSE:VMC).
Akcje Summit Materials odnotowały wzrost po solidnych kwartalnych wynikach spółki, które według Loop Capital wykazały konsekwentnie dobrą realizację przez cały rok. Doprowadziło to do przekonania, że akcje są niedowartościowane.
Niedawne zainteresowanie firmy Quikrete przejęciem Summit Materials również odegrało rolę w wynikach akcji, z oczekiwaniami, że pozytywny impet może się utrzymać niezależnie od wyniku potencjalnych rozmów o przejęciu.
Analityk z Loop Capital zauważył, że cena przejęcia powyżej 50 USD byłaby zgodna z prezentacją Summit Materials dla inwestorów, która sugerowała wycenę sumy części (SOTP) na poziomie 11-krotności zysków. Przy rosnących zyskach spółki oznacza to, że potencjalna cena przejęcia mogłaby również wzrosnąć.
Nowy cel cenowy akcji wynoszący 54 USD opiera się na mnożniku 10,5-krotności prognozowanego przez firmę EBITDA na rok obrotowy 2025. Wzrost odzwierciedla również zwiększone zaufanie Loop Capital do ich prognozy EBITDA dla Summit Materials na rok obrotowy 2025.
Firma uznaje Summit Materials za prawdziwego kandydata do przejęcia, ale podkreśla, że nawet bez wykupu, silne wyniki spółki uzasadniają wycenę bardziej zbliżoną do jej branżowych konkurentów, a nie znaczny dyskont, z jakim akcje były notowane przez większość ostatniego roku.
W innych niedawnych wiadomościach, Summit Materials poinformowało o silnych wynikach finansowych w trzecim kwartale 2024 roku, pomimo wyzwań związanych z pogodą. Spółka ogłosiła rekordowe kwartalne skorygowane marże EBITDA na poziomie 28,3% i podniosła prognozę EBITDA na rok 2024 do przedziału między 970 milionów a 1 miliarda USD, co wskazuje na około 7% wzrost.
Ta obiecująca perspektywa jest wspierana przez silny popyt w sektorze publicznym i strategiczne pozycjonowanie, które mają wzmocnić wzrost cen kruszyw i cementu.
Spółka podkreśliła również prawie 740 milionów USD rezerw gotówkowych przeznaczonych na strategiczne przejęcia i nakłady inwestycyjne. Oczekuje się, że ulepszenia operacyjne i synergie z Argos USA przyczynią się do wzrostu marż. Jednakże spółka pozostaje ostrożna w kwestii wzrostu wolumenu, oczekując lepszej widoczności w zakresie planowanych projektów.
Pomimo solidnych wyników, Summit Materials napotkało wyzwania związane z ekstremalnymi zjawiskami pogodowymi, które doprowadziły do straty EBITDA w wysokości około 15 milionów USD w III kwartale. Niemniej jednak spółka wykazała się odpornością i strategiczną dalekowzrocznością, a CEO Anne Noonan potwierdziła kontynuację silnych wyników w IV kwartale, zakładając normalne warunki pogodowe.
Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają zdolność Summit Materials do pokonywania wyzwań przy jednoczesnym utrzymaniu doskonałości operacyjnej i dyscypliny cenowej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro są zgodne z optymistycznym stanowiskiem Loop Capital wobec Summit Materials (NYSE:SUM). Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 8,33 miliarda USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 50,62, co odzwierciedla optymizm inwestorów. Summit Materials wykazało imponujący wzrost, z przychodami rosnącymi o 49,49% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do 3,75 miliarda USD. Ten solidny wynik jest dodatkowo podkreślony przez silny wzrost EBITDA o 56,42% w tym samym okresie.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że analitycy przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku, co wspiera pozytywne perspektywy Loop Capital. Ostatnie wyniki akcji były godne uwagi, z 25,36% zwrotem w ciągu ostatniego miesiąca i 39,77% zwrotem w ciągu ostatniego roku. Te liczby są zgodne z opinią analityka, że akcje Summit Materials mogą być niedowartościowane pomimo ostatnich wzrostów.
Warto zauważyć, że Summit Materials jest notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z obecną ceną na poziomie 98,42% tego szczytu. Ta bliskość maksimum, w połączeniu z silnymi ostatnimi zwrotami akcji, sugeruje, że inwestorzy dostrzegają potencjał spółki, co podkreślono w analizie Loop Capital.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla Summit Materials, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.