W środę firma świadcząca usługi finansowe Stephens skorygowała swój cel cenowy dla akcji EQT Corp. (NYSE:EQT), największego producenta gazu ziemnego w kraju, do 38,00 USD z poprzednich 37,00 USD. Rekomendacja dla akcji spółki pozostaje na poziomie Equal Weight. Rewizja nastąpiła po niedawnych wynikach finansowych EQT Corp. za trzeci kwartał, które pomimo pewnych wyzwań wykazały wzrost produkcji i efektywności.
Analityk zauważył, że kwartał był nieco zaburzony ze względu na koszty związane z transakcjami, co spowodowało, że przepływy pieniężne na akcję (CFPS) w trzecim kwartale były o 9% niższe od konsensusu. Ta luka uniemożliwiła ogólne przekroczenie oczekiwań.
Niemniej jednak produkcja EQT Corp. w trzecim kwartale przekroczyła prognozy analityków o 9%, co jest znaczącym osiągnięciem pomimo ograniczeń spowodowanych cenami, z którymi firma musiała się zmierzyć w tym okresie.
EQT Corp. wykazała poprawę efektywności, a jej nakłady inwestycyjne (capex) za trzeci kwartał były o 22% niższe od konsensusu. Wynikało to głównie ze zmniejszonych wydatków na usługi midstream i rozwój odwiertów. Jednak capex, wraz z inwestycjami w Mountain Valley Pipeline (MVP), przekroczył uznaniowe przepływy pieniężne spółki o 125 mln USD.
Integracja przejęcia ETRN, firmy midstream, przez EQT przebiega podobno dobrze i oczekuje się, że do końca 2024 roku przyniesie 145 mln USD z 250 mln USD zidentyfikowanych rocznych synergii.
Ponadto EQT Corp. niedawno sprzedała pozostałe 60% udziałów nieoperacyjnych w swoich aktywach w północno-wschodniej Pensylwanii (NEPA) za 1,25 mld USD w gotówce. Chociaż cena sprzedaży była niższa niż wartość poprzedniej transakcji, firma jest na dobrej drodze do realizacji strategicznych dezinwestycji.
Sprzedaż przyczynia się do realizacji celu EQT Corp., jakim jest zmniejszenie zadłużenia do 7,5 mld USD do końca 2025 roku. W związku z tymi wydarzeniami Stephens dokonał niewielkiej korekty wartości aktywów netto (NAV) na akcję i celu cenowego dla EQT Corp., sygnalizując umiarkowanie pozytywne perspektywy dla notowań akcji.
W innych ostatnich wiadomościach EQT Corporation (NYSE:EQT) ujawniła swoje wyniki za trzeci kwartał, przekraczając oczekiwania ze skorygowanym zyskiem na akcję wynoszącym 0,12 USD, przewyższając prognozę konsensusu wynoszącą 0,08 USD. Jednak przychody spółki w wysokości 1,28 mld USD nie spełniły prognoz Wall Street wynoszących 1,32 mld USD.
Całkowita wielkość sprzedaży EQT w trzecim kwartale wzrosła do 581 Bcfe, w porównaniu z 523 Bcfe w ubiegłym roku, co przypisuje się zwiększeniu efektywności operacyjnej i dobrym wynikom odwiertów.
Spółka niedawno sfinalizowała strategiczne przejęcie Equitrans, przekształcając EQT w dużą, zintegrowaną pionowo firmę zajmującą się gazem ziemnym. W związku z przejęciem zrealizowano ponad 60% zadań integracyjnych, co przyniosło szacunkowe 145 mln USD rocznych synergii bazowych.
Dalsze wydarzenia obejmują zawarcie przez EQT umowy sprzedaży pozostałych nieoperacyjnych aktywów gazu ziemnego w północno-wschodniej Pensylwanii za 1,25 mld USD w gotówce. Spółka pozostaje pewna osiągnięcia docelowego poziomu zadłużenia na koniec 2025 roku. Patrząc w przyszłość na czwarty kwartał, EQT spodziewa się, że całkowita wielkość sprzedaży wyniesie między 555-605 Bcfe, utrzymując jednocześnie prognozę produkcji na cały rok 2024.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę ostatnich wyników EQT Corp. i korekty celu cenowego przez Stephens, rozważmy dodatkowe wskaźniki finansowe i spostrzeżenia z InvestingPro.
Kapitalizacja rynkowa EQT wynosi 22,16 mld USD, co odzwierciedla jej pozycję jako głównego gracza w branży gazu ziemnego. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 22,55 sugeruje, że inwestorzy są skłonni zapłacić premię za jej zyski, co jest zgodne z rekomendacją analityka Equal Weight i niewielkim wzrostem celu cenowego.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że EQT podnosi dywidendę przez 3 kolejne lata, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy pomimo wyzwań w sektorze energetycznym. Jest to szczególnie istotne w kontekście ostatnich strategicznych posunięć spółki, w tym przejęcia ETRN i sprzedaży aktywów, które mają na celu wzmocnienie jej pozycji finansowej.
Inna wskazówka InvestingPro zauważa, że EQT działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co jest istotne dla celu spółki, jakim jest zmniejszenie zadłużenia do 7,5 mld USD do końca 2025 roku, jak wspomniano w artykule. Ten umiarkowany poziom zadłużenia może zapewnić EQT elastyczność finansową w trakcie integracji przejęć i realizacji synergii.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 9 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej EQT.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.