W środę firma Stephens dokonała niewielkiej korekty ceny docelowej akcji Expand Energy (NASDAQ:EXE), podnosząc ją do 86,00 USD z wcześniejszych 85,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Equal Weight dla tych akcji.
Zmiana nastąpiła po ogłoszeniu wyników finansowych spółki za trzeci kwartał, które pokazały, że zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) oraz przepływy pieniężne na akcję (CFPS) przekroczyły konsensus rynkowy odpowiednio o 2% i 3%. Ponadto nakłady inwestycyjne (capex) okazały się o 6% niższe niż przewidywano.
Prognoza Expand Energy dotycząca produkcji i nakładów inwestycyjnych na czwarty kwartał była zgodna z oczekiwaniami analityków, przy niewielkim 1% spadku nakładów inwestycyjnych. Patrząc w przyszłość na rok 2025, wstępne prognozy spółki dotyczące produkcji i nakładów inwestycyjnych są zgodne z obecnymi projekcjami, przy czym oczekuje się, że nakłady inwestycyjne będą o 12% niższe.
Prognoza ta uwzględnia zmniejszenie aktywności oraz planowaną aktywację 80 odroczonych odwiertów (TILs), które mają krótkoterminową zdolność produkcyjną wynoszącą 1,0 miliarda stóp sześciennych dziennie, wraz z 60 odwiertami wykonanymi, ale nieukończonymi (DUCs), które mogą zostać aktywowane przy szacowanym koszcie około 300 milionów USD.
Spółka ogłosiła również zwiększenie oczekiwanych rocznych synergii po przejęciu SWN, podnosząc tę kwotę do 500 milionów USD do końca 2027 roku. Obejmuje to dodatkowe 100 milionów USD zidentyfikowanych oszczędności.
Expand Energy wprowadziło udoskonalony program zwrotu kapitału, który utrzymuje obecną dywidendę bazową i proponuje dystrybucję 75% pozostałych wolnych przepływów pieniężnych (FCF) poprzez kombinację zmiennej dywidendy i wykupu akcji. Program ten wspiera nowo autoryzowany program odkupu akcji o wartości 1 miliarda USD.
Agencje ratingowe pozytywnie zareagowały na strategie finansowe Expand Energy, przy czym zarówno S&P, jak i Fitch przyznały rating inwestycyjny dla zadłużenia spółki. Moody's również wyraziło pozytywne perspektywy. W związku z tymi wydarzeniami analityk nieznacznie skorygował wartość aktywów netto (NAV) na akcję i zaktualizował cenę docelową do nowego poziomu 86 USD.
W innych niedawnych wiadomościach, Expand Energy, wcześniej znane jako Chesapeake, dokonuje znaczących postępów na rynku gazu ziemnego. BofA Securities rozpoczęło pokrycie spółki, przyznając rekomendację Kupuj i prognozując elastyczną reakcję na silny popyt zimowy.
Firma podkreśliła strategiczne przesunięcie spółki w kierunku gazu ziemnego, co zostało uwydatnione przez fuzję z Southwestern na zasadzie równości. Expand Energy odpowiada obecnie za około 11-12% całkowitej podaży gazu ziemnego w USA, co stawia ją w pozycji kluczowego gracza w sektorze.
Stephens również skorygował swoją wycenę Expand Energy, podnosząc cenę docelową akcji do 85 USD przy jednoczesnym utrzymaniu rekomendacji equal weight. Ruch ten nastąpił po analizie wyników spółki za trzeci kwartał, które wykazały 5% spadek produkcji z powodu strategii budowania odwiertów wykonanych, ale nieukończonych oraz odraczania produkcji z nowych odwiertów.
Mizuho Securities utrzymało rekomendację Outperform dla Expand Energy, oczekując, że plan spółki na rok 2025 będzie uzależniony od warunków na rynku gazu ziemnego. Firma przewiduje, że strategiczne wykorzystanie odroczonych odwiertów może zwiększyć wolumeny produkcji o około 5% przy około 8% niższych nakładach inwestycyjnych.
W następstwie tych wydarzeń kilka firm amerykańskich i kanadyjskich, w tym Chesapeake Energy, przeprowadza znaczące redukcje zatrudnienia z powodu niepewności gospodarczej. Chesapeake Energy odnotowało stratę netto w drugim kwartale w wysokości 227 milionów USD, co przypisano słabym cenom gazu ziemnego.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro pogłębiają analizę Expand Energy (NASDAQ:EXE) przeprowadzoną przez Stephens. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 11,25 miliarda USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 25,56, co sugeruje umiarkowaną wycenę w stosunku do zysków. Jest to zgodne z rekomendacją Equal Weight Stephens i niewielkim podniesieniem ceny docelowej.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Expand Energy działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i utrzymuje aktywa płynne przekraczające zobowiązania krótkoterminowe. Czynniki te wspierają stabilność finansową spółki i jej zdolność do wdrożenia ulepszonego programu zwrotu kapitału, o którym mowa w artykule.
Niska zmienność cen akcji, jak zauważono w InvestingPro, może być atrakcyjna dla inwestorów poszukujących stabilności, szczególnie w świetle stopy dywidendy spółki wynoszącej 2,85%. Ta stopa dywidendy, w połączeniu z ogłoszonym programem wykupu akcji, potwierdza zaangażowanie Expand Energy w zwroty dla akcjonariuszy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dotyczących Expand Energy, zapewniając szerszą perspektywę na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.