We wtorek Deutsche Bank skorygował cenę docelową akcji Airtel Africa (AAF:LN), podnosząc ją do 1,55 GBP z 1,50 GBP, jednocześnie utrzymując rekomendację kupna dla tych akcji. Korekta odzwierciedla niewielki wzrost wyceny operatora telekomunikacyjnego pomimo zrewidowanych oczekiwań dotyczących przychodów oraz założeń dotyczących amortyzacji.
Nowa cena docelowa akcji oznacza wzrost o 3% w stosunku do poprzedniego celu wynoszącego 150 pensów za akcję. Zmiana ta wynika z rekalibracji wyceny Airtel Africa w stosunku do spółek porównawczych, które obecnie są notowane przy średnim wskaźniku wartości przedsiębiorstwa do zysku przed odsetkami, opodatkowaniem i amortyzacją (EV/EBITDA) na rok finansowy 2025 (FY25) wynoszącym 5,4, w porównaniu do wcześniejszego poziomu 5,0.
Ponowna ocena następuje pomimo umocnienia się funta brytyjskiego w stosunku do dolara amerykańskiego. Wyniki finansowe Airtel Africa są raportowane w dolarach amerykańskich, ale cena jej akcji jest notowana w funtach brytyjskich.
Zaktualizowane prognozy banku dla Airtel Africa uwzględniają głównie niższe projekcje przychodów dla spółki operacyjnej w Nigerii oraz zredukowane założenia dotyczące amortyzacji dla całej grupy. Pomimo tych zmian, oczekiwania Deutsche Bank co do marż EBITDA Grupy pozostają spójne.
Airtel Africa ma przedstawić wyniki za drugi kwartał roku finansowego 2025 w dniu 25 października 2024 roku. Deutsche Bank zapowiedział, że opublikuje zapowiedź tego wydarzenia bliżej daty raportowania. Na podstawie szacunków firmy na rok finansowy 2025, Airtel Africa jest obecnie notowana przy wskaźniku EV/EBITDA wynoszącym 4,5 oraz wskaźniku ceny do zysku (P/E) na poziomie 12,0.
Wolne przepływy pieniężne spółki oraz stopa dywidendy wynoszą odpowiednio 2,0% i 4,1%, przy szacowanym wskaźniku zadłużenia netto do EBITDA na poziomie 1,8 na koniec roku finansowego 2025. Według konsensusu szacunków zebranych przez Bloomberg na rok finansowy 2025, spółki porównywalne do Airtel Africa są notowane przy średnim mnożniku EV/EBITDA wynoszącym 5,4.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.