W piątek firma świadcząca usługi finansowe Piper Sandler podniosła cenę docelową akcji Bank OZK (NASDAQ:OZK) do 63 USD z 58 USD, utrzymując jednocześnie ocenę Overweight. Ta korekta odzwierciedla zaktualizowane szacunki zysków na lata 2024 i 2025 oraz ustalenie prognozy zysku na akcję (EPS) na rok 2026 na poziomie 6,90 USD.
Analityk firmy zauważył, że aktualizacja nastąpiła po tym, jak Bank OZK przedstawił więcej prognoz niż zwykle, wskazując na oczekiwania wzrostu kredytów w średnim do wysokiego jednocyfrowego zakresu w 2025 roku. Ponadto bank przewiduje punkt zwrotny w marży odsetkowej netto (NIM) w drugiej połowie 2025 roku oraz kolejny rok rekordowego dochodu odsetkowego netto (NII), choć nie w ujęciu kwartalnym.
Analiza przyznała, że początkowo istniały pewne obawy dotyczące wzrostu netto w drugiej połowie 2025 roku, gdy Bank OZK przechodzi z kredytowania Real Estate Specialties Group (RESG) na Corporate and Industrial Banking (CIB) i inne obszary. Jednak pozytywne perspektywy banku dotyczące tych trendów złagodziły te obawy.
Mimo potencjalnego dodatkowego spadku NIM z powodu przejścia z wyżej oprocentowanych kredytów RESG na niżej oprocentowane, analityk uważa, że obecna cena akcji, notowana na poziomie około 6,7-krotności nowego szacunku EPS na rok 2026, nie ma znaczącego wpływu na perspektywy zysków. Stanowisko firmy sugeruje, że 3%-5% wahanie zysków nie jest postrzegane jako kluczowy czynnik w ich ocenie.
W innych ostatnich wiadomościach Bank OZK poinformował o znaczących zmianach w swojej sytuacji finansowej. Bank ujawnił znaczny wzrost spłat z 790 mln USD w pierwszym kwartale do 1,84 mld USD w drugim kwartale. Ponadto Bank OZK zainwestował 87 mln USD w projekt z sektora life science w San Diego, który ma stymulować wzrost.
Piper Sandler potwierdził ocenę Overweight dla Bank OZK, powołując się na solidne wyniki kredytowe banku i profil rentowności. Jednocześnie Truist Securities podniósł cenę docelową dla Bank OZK z 41 USD do 49 USD, choć ze skorygowanymi szacunkami podstawowego EPS na lata 2024 i 2025 ze względu na przewidywany wolniejszy wzrost kredytów i zwiększone wydatki.
Ponadto Bank OZK planuje rozszerzyć zespół Real Estate Specialties Group i jest otwarty na możliwości fuzji i przejęć. Mimo oczekiwania wyższych odpisów, CEO banku George Gleason podkreślił inteligentne strukturyzowanie kredytów i pozytywne trendy w sektorze life science.
Na koniec, bank omówił swoją strategię dywersyfikacji bilansu i zmniejszenia koncentracji CRE podczas sesji pytań i odpowiedzi po ogłoszeniu wyników.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wskaźniki finansowe i ostatnie wyniki Bank OZK dobrze korespondują z optymistyczną prognozą Piper Sandler. Według danych InvestingPro, wskaźnik P/E banku wynosi skromne 7,75, co wskazuje na potencjalne niedowartościowanie w stosunku do jego zysków. Potwierdza to dodatkowo wskazówka InvestingPro, podkreślająca, że OZK jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, z wskaźnikiem PEG wynoszącym 0,57 za ostatnie dwanaście miesięcy na koniec II kwartału 2024 roku.
Godna uwagi jest silna historia dywidend banku, a wskazówka InvestingPro ujawnia, że OZK podnosił dywidendę przez 28 kolejnych lat. To zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy odzwierciedla obecna stopa dywidendy wynosząca 3,51% oraz solidny wskaźnik wzrostu dywidendy na poziomie 17,14% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Kondycję finansową OZK potwierdza dodatkowo wzrost przychodów o 11,98% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy oraz imponująca marża zysku operacyjnego na poziomie 63,05%. Te liczby wspierają zdolność banku do poradzenia sobie z przejściem w obszarze koncentracji kredytowej, o którym mowa w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dotyczących Bank OZK, zapewniając głębszy wgląd w sytuację finansową spółki i jej wyniki rynkowe.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.