W środę BofA Securities skorygował swoje prognozy dla Tencent Music Entertainment Group (NYSE: TME), obniżając cenę docelową do 15,00 USD z poprzednich 18,00 USD, jednocześnie nadal wspierając akcje z rekomendacją Kupuj.
Decyzja firmy nastąpiła po wynikach Tencent Music za drugi kwartał, które okazały się w dużej mierze zgodne z oczekiwaniami. Firma zasygnalizowała strategiczną zmianę w kierunku skupienia się na wzroście średniego przychodu na użytkownika (ARPU) począwszy od drugiej połowy 2024 roku.
Według firmy, Tencent Music jest gotowy nadać priorytet wzrostowi jakości poprzez oferowanie usług premium swoim zaangażowanym użytkownikom. Zmiana ta następuje, gdy firma zdaje sobie sprawę, że zatrzymanie użytkowników dzięki strategii niskich cen może nie być tak skuteczne, jak przewidywano i może potencjalnie osłabić ARPU.
Imponujący wzrost liczby subskrybentów netto firmy w pierwszej połowie 2024 r., przekraczający 10 milionów w porównaniu z poprzednim celem całorocznym wynoszącym 12 milionów, zapewnia Tencent Music elastyczność w udoskonalaniu strategii cenowej i segmentacji użytkowników w przyszłości.
Firma podkreśliła, że nie ma żadnych zmian w długoterminowym celu Tencent Music, jakim jest osiągnięcie 150 milionów płacących użytkowników, a liczba ta wynosiła 117 milionów w drugim kwartale 2024 roku. Analityk BofA Securities podkreślił, że poprawa wzrostu ARPU powinna przyczynić się do wyższej rentowności, zwłaszcza że firma wykorzystuje efektywność operacyjną.
Kierownictwo Tencent Music wyraziło wiarę w zdolność firmy do zapewnienia trwałego wzrostu jakości. Uważają, że dobre wyniki firmy w zakresie przyrostu abonentów w pierwszej połowie roku pozwolą na skuteczniejszą optymalizację strategii cenowych i segmentacji użytkowników w drugiej połowie roku.
Podsumowując, pomimo obniżenia ceny docelowej, BofA Securities utrzymuje pozytywne prognozy dla Tencent Music Entertainment Group, wspierane przez strategiczne inicjatywy firmy mające na celu zwiększenie ARPU i zwiększenie rentowności poprzez dźwignię operacyjną.
W innych niedawnych wiadomościach, raport Tencent Music Entertainment Group za drugi kwartał wykazał niewielki spadek całkowitych przychodów o 1,7% do 7,16 mld juanów (999 mln USD).
Pomimo tego, internetowy biznes muzyczny firmy odnotował znaczny wzrost o 27,7%, prawie równoważąc spowolnienie w rozrywce społecznościowej i innych usługach. Liczba płacących użytkowników w segmencie strumieniowego przesyłania muzyki również wzrosła o 17,7%, osiągając 117 milionów.
Jednak segment rozrywki społecznościowej firmy odnotował znaczny spadek przychodów o 42,8%, głównie z powodu ograniczeń regulacyjnych dotyczących transmisji na żywo przez chiński rząd.
Analitycy Jefferies i Citi utrzymali swoje rekomendacje Kupuj dla akcji Tencent Music, przy czym Jefferies ustalił stałą cenę docelową na poziomie 15,40 USD, a Citi na poziomie 18,00 USD.
Mizuho Securities również skorygowało swoje prognozy dla Tencent Music, obniżając cenę docelową do 16 USD z wcześniejszej ceny docelowej 17 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Outperform dla akcji spółki. Są to jedne z ostatnich wydarzeń dla Tencent Music Entertainment Group.
InvestingPro Insights
Ponieważ Tencent Music Entertainment Group (NYSE: TME) dostosowuje swoje strategie w celu zwiększenia średniego przychodu na użytkownika, warto zwrócić uwagę na kilka kluczowych wskaźników finansowych i spostrzeżeń InvestingPro. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 17,59 mld USD i wskaźniku P/E skorygowanym o ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. na poziomie 24,21, spółka wydaje się być notowana po wartości odzwierciedlającej jej krótkoterminowy wzrost zysków. Wskaźnik PEG w tym samym okresie wynosi poniżej 1, na poziomie 0,98, co sugeruje, że akcje mogą być wyceniane rozsądnie w stosunku do oczekiwanych stóp wzrostu.
InvestingPro Tips podkreśla, że Tencent Music posiada więcej gotówki niż długu, zapewniając stabilność finansową, a siedmiu analityków skorygowało w górę swoje zyski na nadchodzący okres, wskazując na potencjalny optymizm co do wyników finansowych spółki. Co więcej, akcje spółki doświadczyły znacznych wahań cenowych, z godnym uwagi zwrotem na poziomie 82,41% w ciągu ostatniego roku, jednak w ciągu ostatniego tygodnia odnotowały spadek o -16,14%.
Dla inwestorów poszukujących bardziej szczegółowej analizy dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, do których można uzyskać dostęp dla Tencent Music Entertainment Group pod adresem https://www.investing.com/pro/TME. Porady te oferują między innymi wgląd w pozycję spółki w branży rozrywkowej, jej rentowność i zdolność do pokrycia płatności odsetek za pomocą przepływów pieniężnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.