W czwartek BofA Securities skorygował swoje stanowisko w sprawie akcji Evotec (NASDAQ: EVO), spółki biotechnologicznej, obniżając cenę docelową z 4,50 USD do 3,00 USD, potwierdzając jednocześnie swoją rekomendację "poniżej oczekiwań".
Korekta nastąpiła po ostatnich wynikach kwartalnych Evotec, które firma uznała za niezadowalające ze względu na kilka czynników negatywnie wpływających na wyniki spółki.
Zaktualizowane prognozy i komentarze rynkowe dostarczone przez Evotec nie zawierały wielu pozytywnych wniosków, co skłoniło BofA Securities do zmiany modelu finansowego spółki. Ta rewizja zaowocowała znacznie niższymi szacunkami i przesunięciem osi czasu wyceny.
Nowy cel cenowy opiera się obecnie na około 14-krotności prognozowanej wartości przedsiębiorstwa na rok fiskalny 2025 do EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją), co stanowi zmianę w stosunku do poprzedniej 20-krotności szacowanych danych na rok fiskalny 2024.
BofA Securities wymienił "średnioterminowe wyzwania i krótkoterminową niepewność" jako główne powody utrzymania rekomendacji "poniżej oczekiwań" dla akcji Evotec.
Komentarz firmy odzwierciedla ostrożne podejście do perspektyw spółki, biorąc pod uwagę wyniki za drugi kwartał i późniejszą redukcję prognoz.
Inwestorzy będą uważnie monitorować najnowsze wyniki finansowe Evotec i reakcję rynku na zrewidowane prognozy i wskaźniki wydajności. Nowa cena docelowa BofA Securities stanowi znaczącą korektę i wskazuje na obecny pogląd firmy na wartość i perspektywy firmy biotechnologicznej.
W innych niedawnych wiadomościach Evotec SE ogłosił skromny 2% wzrost przychodów grupy do 390,8 mln EUR w pierwszej połowie 2024 r., pomimo wyzwań rynkowych, które wpłynęły na jego wyniki finansowe.
Firma nie spełniła jednak swoich oczekiwań dotyczących przychodów i zysków. Dział Discovery odnotował wzrost portfela zamówień sprzedaży, ale przychody pozostały w tyle ze względu na wydłużony czas realizacji transakcji.
Z drugiej strony, segment Just - Evotec Biologics wykazał silny wzrost, chociaż koszty związane z zakładem J.POD w Tuluzie były wyższe niż oczekiwano.
W odpowiedzi na te wydarzenia, Evotec zainicjował strategiczny przegląd i plan transformacji skoncentrowany na osiągnięciu zrównoważonego, rentownego wzrostu poprzez działania mające na celu obniżenie kosztów i dostosowanie portfolio.
Firma zrewidowała również swoje prognozy na 2024 r., Prognozując obecnie przychody grupy w przedziale od 790 mln EUR do 820 mln EUR oraz skorygowaną EBITDA w przedziale od 15 mln EUR do 35 mln EUR.
Evotec ogłosił również nowe partnerstwa z CHDI, Crohn's & Colitis Foundation, Pfizer i Bayer, oznaczające znaczące strategiczne posunięcia dla firmy.
Pomimo trudnej pierwszej połowy roku, firma pozostaje optymistycznie nastawiona do swoich perspektyw, z planem strategicznym na rentowny wzrost po 2024 roku.
Działania Evotec wskazują na proaktywne podejście do obecnych warunków rynkowych, ponieważ firma nadal porusza się po złożoności rynku, przygotowując się do bardziej dochodowej przyszłości.
InvestingPro Insights
W świetle niedawnej rewizji ceny docelowej Evotec przez BofA Securities, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla inwestorów. Kapitalizacja rynkowa Evotec wynosi 1,16 mld USD, co odzwierciedla skalę spółki w sektorze biotechnologicznym. Pomimo znacznego zwrotu w ciągu ostatniego tygodnia, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 11,82%, akcje spółki doświadczyły gwałtownego spadku w dłuższych okresach, z rocznym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie -71,34%. Jest to zgodne z ostrożnym stanowiskiem BofA Securities, ponieważ firma stoi w obliczu wyzwań odzwierciedlonych w jej wynikach giełdowych.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że Evotec szybko spala gotówkę, a analitycy nie przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku, co może być czynnikiem przyczyniającym się do oceny "poniżej oczekiwań". Co więcej, akcje są notowane przy wysokiej wielokrotności wyceny EBITDA, co może budzić obawy inwestorów skoncentrowanych na wartości. Dla tych, którzy są zainteresowani głębszą analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Evotec, które można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/EVO.
Dane InvestingPro ujawniają również, że Evotec działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i nie był rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. wynosi -25,61, co dodatkowo podkreśla obecne wyzwania finansowe spółki. Takie wskaźniki są niezbędne dla inwestorów do rozważenia przy ocenie kondycji finansowej Evotec i perspektyw na przyszłość w połączeniu z ratingami analityków i docelowymi cenami.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.