W czwartek Morgan Stanley skorygował swoją prognozę dla Galapagos NV (NASDAQ: GLPG), obniżając cenę docelową do 31,00 USD z wcześniejszych 32,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Equalweight dla akcji. Rewizja nastąpiła po niedawnym złożeniu wniosku regulacyjnego przez Galapagos oraz planach dotyczących nadchodzących badań klinicznych i rozwoju leków.
Galapagos złożyło wniosek o pozwolenie na badanie kliniczne (CTA) do Europejskiej Agencji Leków (EMA) dotyczący badania rozszerzenia dawki fazy 2 dla kandydata na lek '5201 w leczeniu nawrotowej/opornej (R/R) przewlekłej białaczki limfocytowej (CLL) i transformacji Richtera (RT). Firma przewiduje rozpoczęcie rekrutacji pacjentów do tego badania w 2025 roku.
Ponadto firma biotechnologiczna spodziewa się przedstawić dane z badania fazy 1/2 PAPILIO-1 dotyczącego '5301 w leczeniu R/R szpiczaka mnogiego (MM) na konferencji medycznej zaplanowanej na 2025 rok. Badanie to jest częścią trwających wysiłków badawczych Galapagos w dziedzinie onkologii.
Galapagos przygotowuje się również do uzyskania wyników fazy 2 dla inhibitora TYK2 '3667, który ma oszczędzać IL-10, cytokinę zaangażowaną w odpowiedzi immunologiczne. Firma przewiduje uzyskanie tych wyników dla zapalenia skórno-mięśniowego i tocznia rumieniowatego układowego (SLE) odpowiednio w 2025 i 2026 roku.
Pipeline przedkliniczny firmy obejmuje również dwuspecyficznego kandydata CAR-T do onkologii hematologicznej oraz kandydata na małą cząsteczkę do immunologii, które mają wejść do rozwoju klinicznego między 2025 a 2026 rokiem.
Zarząd wyraził zamiar rozpoczęcia ponad czterech badań umożliwiających złożenie wniosku o nowy lek badany (IND) lub CTA w 2025 roku, obejmujących różne modalności i wskazania. Ponadto Galapagos dąży do wprowadzenia co najmniej dwóch nowych kandydatów klinicznych rocznie, począwszy od 2026 roku, co odzwierciedla zaangażowanie firmy w rozszerzanie portfolio rozwoju leków.
W innych niedawnych wiadomościach, Galapagos NV otrzymało ocenę Market Perform od Leerink Partners, podkreślającą potencjalne wyzwania w zakresie badań i rozwoju. Ocena firmy biotechnologicznej przez Leerink wskazuje na wysokie ryzyko związane z jej pipeline i niepewną wartość rynkową potencjalnych produktów. Ostatnie wydarzenia obejmują wyniki finansowe Galapagos za pierwszą połowę 2024 roku, które podkreślały postępy w programach onkologicznych i immunologicznych firmy.
Firma odnotowała stabilny strumień przychodów, w dużej mierze przypisywany współpracy z Gilead i tantiem z Jyseleca, pomimo wzrostu kosztów badań i rozwoju. Galapagos utrzymuje silną pozycję gotówkową w wysokości 3,4 mld EUR i rozwija swój pipeline onkologiczny i immunologiczny z 20 programami małych cząsteczek i terapii komórkowych.
Firma zaktualizowała swoje prognozy dotyczące spalania gotówki na 2024 rok do 370-410 mln EUR, na co wpływ miała współpraca z Adaptimmune. Przyszłe plany obejmują rozpoczęcie kilku badań umożliwiających złożenie wniosku IND lub CTA oraz pierwszego badania na ludziach w 2025 roku, z planowanymi złożeniami wniosków i zatwierdzeniami na 2028 rok.
Spostrzeżenia InvestingPro
Sytuacja finansowa Galapagos NV przedstawia mieszany obraz, jak pokazują najnowsze dane i wskazówki InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 1,77 mld USD, przy wskaźniku ceny do wartości księgowej na poziomie 0,56, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do aktywów firmy. Może to być szczególnie istotne w kontekście niedawnej korekty ceny docelowej przez Morgan Stanley.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że Galapagos posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może zapewnić elastyczność finansową dla ambitnych planów badań klinicznych i rozwoju pipeline leków. Ta silna pozycja gotówkowa jest zgodna ze strategią firmy dotyczącą rozpoczęcia wielu badań umożliwiających złożenie wniosku IND lub CTA w 2025 roku i wprowadzania nowych kandydatów klinicznych corocznie od 2026 roku.
Jednakże, inna wskazówka InvestingPro ostrzega, że firma szybko zużywa gotówkę. Jest to kluczowy czynnik do rozważenia, biorąc pod uwagę szeroko zakrojone wysiłki badawczo-rozwojowe opisane w artykule, w tym nadchodzące badania fazy 2 dla '5201 i '3667, a także planowane rozszerzenie pipeline przedklinicznego.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia kondycji finansowej i perspektyw wzrostu Galapagos, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć cennych informacji na temat przyszłych wyników i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.