Oppenheimer skorygował swoje prognozy dla Array Technologies (NASDAQ: ARRY), obniżając cenę docelową do 17 USD z 20 USD, ale utrzymał rekomendację Outperform dla akcji.
Decyzja firmy wynika z ostatniej aktualizacji finansowej Array Technologies, która przekroczyła oczekiwania rynku, ale zawierała również zrewidowane wytyczne wskazujące na przyszłe wyzwania.
Firma poinformowała o opóźnieniach projektów w Stanach Zjednoczonych i Brazylii, spadku cen surowców i anulowaniu projektów o wartości 17 mln USD. Oczekuje się, że czynniki te będą miały wpływ na wyniki akcji w perspektywie krótkoterminowej. Pomimo tych przeciwności, Array Technologies udało się wygenerować solidne przepływy pieniężne, udoskonalić swoją działalność i rozwinąć linię produktów.
Oppenheimer uważa, że strategia Array Technologies mająca na celu redukcję zadłużenia pozostaje na dobrej drodze. Reakcja rynku na rynku wtórnym sugeruje wycenę na poziomie 7-8-krotności EBITDA spółki operacyjnej szacowanej na 2025 rok. W odpowiedzi na zaktualizowane prognozy finansowe Oppenheimer zrewidował swoje szacunki na bieżący i kolejny rok.
Niemniej jednak Oppenheimer dostrzega znaczny nierozpoznany potencjał w akcjach Array Technologies. Perspektywa ta opiera się na ograniczonej liczbie anulowanych projektów, rosnących zaległościach w całej branży w celu zaspokojenia rosnącego popytu oraz utrzymującej się silnej ofercie produktów firmy, która nadal spełnia wymagania klientów.
Tymczasem Piper Sandler zrewidował swoją cenę docelową dla spółki z 14,00 USD do 8,00 USD, powołując się na opóźnienia projektów w Stanach Zjednoczonych i Brazylii. Firma spodziewa się również, że Array Technologies przekształci 80% swoich obecnych zaległości do końca 2025 r., Co pozytywnie wpłynie na wyniki finansowe spółki.
Roth/MKM obniżył ocenę Array Technologies z Kupuj do Neutralnie, podkreślając ryzyko dalszych opóźnień projektów i spadku ogólnego portfela zamówień ze względu na takie czynniki, jak wahania cen towarów i wpływ kursów walutowych.
Citi podniosło jednak ocenę spółki do "Kupuj", spodziewając się odzyskania utraconego udziału w rynku i rekordowego backlogu do 2024 r., pomimo obniżenia ceny docelowej do 14,00 USD.
Array Technologies poinformowało również o przychodach za I kwartał w wysokości 153 mln USD, nieco powyżej swoich wysokich prognoz, oraz o skorygowanej marży brutto na poziomie 38,3%. Spółka podtrzymuje całoroczne prognozy przychodów na poziomie od 1,25 mld USD do 1,4 mld USD. Ze stanowiska zrezygnował jednak dyrektor finansowy Kurt Wood, co wzbudziło obawy inwestorów o jego odprawę i tempo wdrożeń systemów solarnych na skalę użytkową.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.