Oppenheimer skorygował cenę docelową dla JPMorgan (NYSE:JPM) Chase & Co. (NYSE: JPM), obniżając ją nieznacznie z 234,00 do 232,00, jednocześnie utrzymując rekomendację Przewyższaj dla tych akcji.
Rewizja następuje po zaobserwowanym wzorcu dotyczącym prognoz i rzeczywistych wyników JPMorgan w zakresie dochodu odsetkowego netto (NII). Bank konsekwentnie przedstawiał niższe prognozy, by później przekraczać oczekiwania.
W trzecim kwartale 2022 roku JPMorgan wskazywał, że jego NII w czwartym kwartale wyniesie około 19 miliardów dolarów, ale przestrzegał przed zakładaniem tej samej stawki na kolejny rok, sugerując kwotę bliższą 74 miliardom dolarów.
Wbrew tej prognozie, bank odnotował wyższy NII w wysokości 20,3 miliarda dolarów za ten kwartał. Za cały rok 2023 rzeczywisty NII JPMorgan ponownie przekroczył prognozy, osiągając 86 miliardów dolarów, z wyłączeniem wkładu Rezerwy Federalnej.
Wcześniej w bieżącym kwartale, prezes JPMorgan Daniel Pinto wskazywał, że oczekiwania analityków dotyczące 90 miliardów dolarów NII w 2025 roku mogą być zbyt optymistyczne. Jednakże NII banku za trzeci kwartał 2024 roku wyniósł 23,5 miliarda dolarów, przewyższając konsensus i szacunki Oppenheimer wynoszące 22,7 miliarda dolarów. JPMorgan ustalił teraz prognozę 92,5 miliarda dolarów NII na ten rok, ale zalecił ostrożność w przekraczaniu 87 miliardów dolarów na przyszły rok.
W innych niedawnych wiadomościach, JPMorgan Chase przedstawił solidne wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku. Dochód netto banku osiągnął 12,9 miliarda dolarów, z zyskiem na akcję wynoszącym 4,37 dolara, a całkowity przychód sięgnął 43,3 miliarda dolarów, co oznacza 6% wzrost rok do roku.
Po tych wynikach kilka firm skorygowało swoje cele cenowe dla JPMorgan. Baird podniósł cel do 200 dolarów, utrzymując neutralne stanowisko, podczas gdy Barclays i Evercore ISI zwiększyły swoje cele odpowiednio do 257 i 230 dolarów. Citi utrzymało neutralną rekomendację, zachowując cel na poziomie 215 dolarów.
Analitycy z Evercore ISI podkreślili potencjalny wzrost dla JPMorgan w drugiej połowie 2025 roku, wskazując na silne wyniki w bankowości inwestycyjnej, zarządzaniu aktywami i majątkiem oraz usługach kartowych. Z kolei analitycy Citi sugerowali, że rzeczywiste liczby mogą przekroczyć obecne szacunki konsensusu do 2026 roku.
W obliczu tych wydarzeń JPMorgan nadal przyjmuje ostrożne podejście do inwestycji ze względu na różne niepewności makroekonomiczne.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki JPMorgan Chase, podkreślone w artykule, są dodatkowo poparte danymi w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa banku wynosi imponujące 625,81 miliarda dolarów, odzwierciedlając jego pozycję jako znaczącego gracza w branży bankowej. Wskaźnik P/E JPMorgan wynoszący 12,37 sugeruje, że akcje są wyceniane stosunkowo skromnie w porównaniu do zysków, co jest zgodne z konsekwentnym przekraczaniem przez bank własnych prognoz.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że JPMorgan podnosił dywidendę przez 14 kolejnych lat i utrzymywał wypłaty dywidend przez imponujące 54 lata z rzędu. Ten konsekwentny wzrost dywidendy, w połączeniu z obecną stopą dywidendy wynoszącą 2,25%, podkreśla stabilność finansową banku i zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Te czynniki prawdopodobnie przyczyniają się do utrzymania przez Oppenheimer rekomendacji Przewyższaj dla tych akcji.
Silna pozycja finansowa banku jest dodatkowo potwierdzona wzrostem przychodów o 11,96% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, osiągając 159,44 miliarda dolarów. Ten wzrost, wraz z wysokim zwrotem w ostatnim roku i dekadzie, wspiera pozytywne perspektywy wyrażone w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla JPMorgan Chase, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.