TULSA, Oklahoma - ONEOK, Inc. (NYSE: OKE), znaczący dostawca usług midstream, zawarł ostateczną umowę sprzedaży trzech międzystanowych gazociągów firmie DT Midstream, Inc. (NYSE: DTM) za kwotę 1,2 mld dolarów. Transakcja opiera się na mnożniku 10,8-krotności zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) za 12 miesięcy kończących się 30 czerwca 2024 roku.
Oczekuje się, że transakcja, która obejmuje systemy przesyłowe Guardian, Midwestern i Viking Gas, zostanie sfinalizowana w czwartym kwartale 2024 roku. Została ona jednogłośnie zatwierdzona przez zarządy obu firm i oczekuje na zatwierdzenie przez organy regulacyjne, w tym na zgodę w ramach ustawy Hart-Scott-Rodino.
Prezes i dyrektor generalny ONEOK, Pierce H. Norton II, stwierdził, że sprzedaż jest strategicznym posunięciem mającym na celu optymalizację portfela aktywów spółki i poprawi alokację kapitału ONEOK w ramach zintegrowanej działalności operacyjnej. Norton podkreślił zbieżność kultur obu firm, szczególnie w zakresie wspólnego zaangażowania w bezpieczeństwo i niezawodność.
Gazociąg Guardian łączy się z kilkoma rurociągami w Chicago Hub w pobliżu Joliet w stanie Illinois i obsługuje lokalne firmy zajmujące się dystrybucją gazu ziemnego oraz wytwarzaniem energii elektrycznej w Wisconsin. Midwestern Gas Transmission to dwukierunkowy system z dostępem zarówno do złóż łupkowych Utica i Marcellus, jak i wielu rurociągów międzystanowych w Chicago Hub. Viking Gas Transmission również działa dwukierunkowo i łączy się z głównym systemem rurociągów na granicy USA w pobliżu Emerson w Kanadzie i Marshfield w Wisconsin.
Oczekuje się, że wpływy ze sprzedaży poprawią elastyczność finansową ONEOK i przyczynią się do trendu zmniejszania zadłużenia, dążąc do docelowego wskaźnika zadłużenia na poziomie 3,5 do 2026 roku.
ONEOK, z siedzibą w Tulsa w stanie Oklahoma, jest spółką wchodzącą w skład indeksu S&P 500 i zarządzającym członkiem EnLink Midstream, LLC (NYSE: ENLC), posiadającym 43% pozostałych jednostek EnLink. Firma zarządza rozległą siecią rurociągów gazu ziemnego i cieczy oraz zajmuje się gromadzeniem, przetwarzaniem, frakcjonowaniem, transportem i magazynowaniem produktów energetycznych.
Niniejszy raport opiera się na komunikacie prasowym, a zawarte w nim informacje są zgodne z faktami przedstawionymi przez zaangażowane firmy. Finalizacja transakcji podlega zatwierdzeniu przez organy regulacyjne i innym zwyczajowym warunkom zamknięcia.
W innych niedawnych wiadomościach, DT Midstream ogłosił umowę o wartości 1,2 mld dolarów na zakup trzech gazociągów przesyłowych od ONEOK, Inc. Oczekuje się, że przejęcie, które obejmuje gazociągi Guardian Pipeline, Midwestern Gas Transmission i Viking Gas Transmission, zostanie sfinalizowane między końcem 2024 a początkiem 2025 roku. Dyrektor generalny DT Midstream, David Slater, zauważył, że ten ruch jest zgodny ze strategią firmy skupiającą się na aktywach związanych z gazem ziemnym i zwiększy przychody z segmentu rurociągów.
Goldman Sachs zrewidował cenę docelową dla DT Midstream do 74 dolarów, utrzymując rekomendację sprzedaży. Ta korekta nastąpiła po niedawnych wynikach DT Midstream za trzeci kwartał, które ujawniły poprawę marż w segmencie gromadzenia, równoważącą słabsze wyniki segmentu rurociągów. Szacunki banku inwestycyjnego uwzględniają poprawę marż w segmencie gromadzenia, nieco wolniejszy wzrost wolumenów na rok 2025, rozbudowę LEAP oraz opóźnione wpływy z projektu wychwytywania i składowania dwutlenku węgla.
DT Midstream podniósł prognozę skorygowanego wskaźnika EBITDA na rok 2024 do przedziału od 950 mln do 980 mln dolarów. Firma przewiduje zwiększenie wolumenów gromadzenia gazu do końca 2024 roku i w pierwszej połowie 2025 roku. Ponadto DT Midstream bada nowe możliwości w zakresie energii i centrów danych, z sześcioma potencjalnymi projektami w trakcie dyskusji. Te ostatnie wydarzenia są istotne dla inwestorów rozważających przyszłe perspektywy wzrostu firmy.
Spostrzeżenia InvestingPro
W związku z przygotowaniami DT Midstream, Inc. (NYSE: DTM) do przejęcia międzystanowych gazociągów ONEOK, inwestorzy mogą znaleźć cenne informacje w najnowszych danych finansowych i analizach ekspertów. Według InvestingPro, kapitalizacja rynkowa DTM wynosi 10,01 mld dolarów, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w sektorze midstream.
Wskaźnik P/E spółki wynoszący 24,86 sugeruje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za zyski DTM, prawdopodobnie ze względu na perspektywy wzrostu i strategiczne przejęcia, takie jak to wspomniane w artykule. To przejęcie jest zgodne z wskazówką InvestingPro, która informuje, że DTM podnosi dywidendę od 4 lat z rzędu, co może sygnalizować zaufanie zarządu do stabilności finansowej firmy i przyszłych przepływów pieniężnych.
Przychody DTM za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2023 roku wyniosły 976 mln dolarów, przy zdrowym wzroście przychodów o 5,97% w tym samym okresie. Silne wyniki finansowe firmy są dodatkowo podkreślone przez imponującą marżę zysku operacyjnego na poziomie 50,82%, co sugeruje efektywne działanie i zarządzanie kosztami.
Inna istotna wskazówka InvestingPro zauważa, że DTM jest notowana blisko swojego 52-tygodniowego maksimum, co może być przypisane optymizmowi inwestorów związanemu ze strategią ekspansji firmy, w tym z tym przejęciem rurociągów za 1,2 mld dolarów.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek na temat DTM, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.